La presse, 13 février 1993, Cahier spécial

[" Quand vient le temps de voir à la planification de nos finances personnelles, nous sommes abasourdis par le choix de véhicules de placement qu'on nous propose.Il y a les certificats de placement garanti, les 1001 et une formes de REER, les prêts hypothécaires.Il y a aussi les obligations fédérales, provinciales, municipales, corporatives ; les actions privilégiées, ordinaires, subalternes, accréditives, admissibles ou non au RÉAQ.Il y a les fonds d'investissements de tout acabit, les options, le.Fonds de solidarité, et une kyrielle d'autres produits plus ou moins spéculatifs.Comment s'y retrouver ?La Presse a tenté \u2022 ' \u2022* - , ¦.-.* .\u2022 \u2022.de démêler l'écheveau en proposant plusieurs types * * de portefeuille correspondant à autant de profils individuels pouvant se rapprocher du plus grand nombre de nos lecteurs et lectrices.L'équipe des pages économiques vous propose donc un portefeuille pour le conservateur, l'audacieux, le pré-retraité, le retraité, la nouvelle propriétaire, le jeune ménage et l'étudiant.1 o (/ s Les étudiant Le jeune ménage .*- ¦ ET PL S A L'ABW OU Fi |£ LIBÉRER RAPIDEMENT DE SON CRÉER BEu R LE REER D'ABORD ET AVANT TOUT L'audacieux Le préretraite Le retraité LA PRESSE, MONTRÉAL.SAMED113 FÉVRIER 1993 Planification financière 199) Un portefeuille en fonction de vos nerfs MICHEL GIRARD i vous attendez le moment opportun pour investir à la bourse, oubliez les actions et contentez-vous de placer vos économies ÎJdans des placements ultra conservateurs comme les certificats de replacement garantis.A la bourse, jSjl n'y a jamais de moment idéal J&our y faire son entrée.ni pour \u2022^en sortir d'ailleurs.Le risque est toujours omniprésent.Les marchés boursiers évoluent : aujourd'hui à la vitesse de : l'éclair.Le temps de regarder les cotes de la bourse et hop! on s'aperçoit qu'une partie de nos titres ont monté et que d'autres ont ' baissé.Et cela se produit peu importe la tendance générale du ; marché.L'important lorsqu'on tente de .gérer son propre portefeuille c'est j d'avoir la chance de pouvoir compter parmi ses titres quelques «gros gagnants».Et des «gros gagnants», il y en a chaque année, même dans des périodes boursières aussi moches que celles des dernières années au Canada.Maintenant, comment fait-on pour repérer ces titres qui offrent un bon potentiel de gain en capital ?A moins d'avoir beaucoup de temps et d'énergie à consacrer à la bourse, il faut s'en remettre aux recommandations des analystes qui oeuvrent dans les maisons de courtage.L'un des plus accessibles et des plus dévoués parmi les analystes boursiers à Montréal c'est Michel Tessier.Quand un collègue a besoin d'avoir rapidement les données les plus fraîches au sujet d'un secteur ou d'une compagnie cotée en bourse, on lui dit machinalement: appelle donc Tessier, il va t'arranger cela.S'il ne peut pas le faire, il va de toute façon te conseiller d'appeler tel ou tel autre analyste.Tessier c'est, à lui seul, le service de recherche de Tassé et associés.Il fait tout, tout seul, mais superbement documenté.|ob oblige, il est l'un des grands généralistes de la bourse, à Montréal.C'est pourquoi j'ai décidé de vous présenter ses deux portefeuilles-types pour l'année 1993.A l'image du personnage, il s'agit de portefeuilles à l'apparence conservatrice.au premier coup d'oeil.Mais, quand on scrute plus à fond lesdits portefeuilles, on se rend compte que ceux-ci ont leurs petits côtés audacieux, du moins dans le contexte actuel du marché boursier nord-américain.Petite mise au point importante: investir à la bourse comporte de toute évidence des risques.Mais comme récompenses, la bourse nous procure plus de chances d'obtenir un rendement relativement élevé sur le capital investi que les autres véhicules de placement.Premier critère pour investir en bourse et ce peu importe le montant du capital à y investir: il faut absolument posséder un certain degré de tolérance au risque.Si on s'énerve dès qu'un de nos titres se met à perdre momentanément des plumes, ce que tous les titres subissent, on est mieux d'oublier la bourse et d'investir notre capital uniquement dans des obligations d'épargne ou des certificats de placement.Des conseils.de champions! MICHEL GIRARD ¦ Oubliez les recettes miracles pour gagner à coup sûr en Bourse.Cela n'existe tout simplement pas.Mais l'application de certains conseils de base ne peut que nous donner de meilleures chances dans la gestion de notre portefeuille.Et ce n'est pas parce que certains conseils sont simples qu'ils sont simplistes pour autant! ¦*- Voici ma brochette préférée de conseils.Des conseils que j'ai empruntés à deux champions de la Bourse.Peter Lynch: le plus grand gestionnaire de portefeuille au monde.Et si vous en saviez déjà assez pour gagner en Bourse.¦ Achetez une maison avant d'acheter des actions.¦ Investissez dans des actions, pas dans le marché.¦ Faites abstraction des mouvements à court terme.¦ Prévoir la tendance à court terme du marché est futile.¦ Évitez les tuyaux qui vous parviennent d'une source même si cette source est très intelligente, très riche, et que son dernier tuyau s'est avéré exact.¦ Des sociétés sans endettement ne peuvent faire faillite.¦ On peut gagner beaucoup d'argent si une société en difficulté se redresse.¦ Investissez au moins autant de temps et d'effort pour choisir une nouvelle action que pour choisir un nouveau réfrigérateur.9 Les baisses de marché créent de formidables occasions pour acheter les titres de sociétés que vous aimez.¦ Si vous n'êtes pas sûrs de faire mieux que le marché, alors investissez dans un fonds mutuel d'actions, vous économiserez de l'énergie et de l'argent.John Templeton, fondateur de Templeton International.¦ Le fait d'acheter lorsque les autres vendent comme des moutons et de vendre lorsque les autres achètent sans compter.demande une très grande force de caractère, mais c'est ce qui rapporte le plus.¦ Le meilleur moment de vendre un titre c'est lorsqu'on a trouvé une meilleure aubaine.¦ À la Bourse, le seul moyen de trouver une aubaine est d'acheter ce que la plupart des investisseurs vendent.Pour un analyste boursier comme Michel Tessier, il ne fait pas de doute qu'il préfère investir ses économies dans un portefeuille dit dynamique.Et les titres qui à son avis présentent le plus gros potentiel de plus-value d'ici les 12 prochains mois sont Québécor B, Teleglobe, Groupe Jean Coutu, Loewen Group et RJR Nabisco.Michel Tessier a préparé deux portefeuilles-types: son portefeuille dit BOURSE conservateur s'adresse aux investisseurs recherchant avant tout une bonne croissance du capital tout en prenant re-lati vement peu de risque; son portefeuille dit dynamique conviendra aux investisseurs qui recherchent prioritairement le gain en capital, tout en acceptant de courir des risques.Mais ne confondons pas ici «dynamique» avec «spéculatif».Dépendamment de son propre degré de tolérance au risque et non pas nécessairement en fonction de son âge, le lecteur optera pour l'un des deux portefeuilles.Il y a des investisseurs de 75 ans qui ont les nerfs pour composer avec les pires crises boursières alors que des «jeunes» de 35 ans paniquent dès que la bourse enregistre un léger recul ! Pas moins de 70 p.cent de la valeur globale du portefeuille devrait être investie dans des obligations venant à échéance dans cinq ans.Les obligations recom- mandées sont celles émises soit par le gouvernement fédéral, le gouvernement du Québec ou les municipalités.Les obligations provinciales rapportent un rendement supérieur aux «fédérales» et les «municipales» procurent un rendement plus élevé que les «provinciales».Faites votre choix.Dans les trois cas, il n'y pas de risque.si notre intention de départ consiste à les conserver jusqu'à échéance.Maintenant advenant une autre baisse marquée des taux d'intérêt, il est évident que l'investisseur pourrait revendre ses obligations sur le marché obligataire et ainsi encaisser un gain en capital.Mais le but premier de ce placement en obligations est d'obtenir un bon rendement d'intérêt, pour accroître son capital.Les 30 p.cent du portefeuille qui restent doivent être investis dans des actions.Selon Michel Tessier, il y a six titres de grandes compagnies qui «cadrent» très bien dans un portefeuille conservateur.Ce sont tous des titres qui procurent un intéressant rendement de dividende tout en offrant un potentiel de plus-value à long terme (voire plus d'une an).\u2022 BCE (44,75$) : les mauvaises nouvelles sont déjà escomptées dans le prix de l'action ; bonne diversification internationale; bel- UNE CIA LE REER INVESTIFONDS NOUVEAU Il vous offre la liberté de vous constituer un portefeuille comprenant différents types de placements: \u2022 des parts du Fonds SNF ou de tout autre fonds de placement disponible sur le marché; \u2022 des obligations d'épargne du Canada et du Québec; \u2022 des certificats de placement garanti SNF ou d'autres institutions financières.De plus, le REER INVESTIFONDS vous permet de faire autant de transactions que vous le désirez moyennant des honoraires annuels beaucoup moins élevés que pour un régime autogéré.Le REER INVESTIFONDS: un nouveau véhicule dans une classe à part qui vous permet de faire fructifier votre REER selon vos choix personnels.LE FONDS SNF Un moyen simple et efficace d'accéder aux marchés financiers et de diversifier votre portefeuille REER, tout en profitant de l'expertise de nos gestionnaires qualifiés.Renseignez-vous sur HNVESTIFONDS et sur notre gamme de REER en téléphonant à Tune ou l'autre de nos succursales ou envoyez-nous votre cane d'affahes par télécopieur.Nous communiquerons avec vous sans tarder.MONTREAL 425.bout de NUmonneuve Ount fel (514)144 2050 1800 361 8625 fai: (S 14) S44-17M UVAL 3030 boui Le Cm refour Tel (514) 687 7360 Ni: (SU) 687-7367 10MGUIUII 115.roi Saint-Charles Ouest Tel (514) 651 1550 Fax: (514) 6511211 Ptnonntïïemtnt, moi.c'est la SNF SOCIÉTÉ NATIONALE DE FIDUCIE GROUPE Mf Q Au service des Québécois depuis plus de 70 ans les perspectives de croissance du côté de sa filiale Northern Telecom.\u2022 Canadian Utilities (20.38$): rendement de dividende de 6,84 p.cent ; la société détient un marché captif en tant que gros distributeur de gaz naturel en Alberta.\u2022 TransCanada Pipelines (16,50$) : son principal atout comme plus-value potentielle est l'expansion de son réseau de transport de pétrole et de gaz naturel.\u2022 Power Corporation (15,50$): la société bénéficie de la meilleure équipe de gestion au Canada; un de ces jours, Power investira sûrement ses énormes liquidités dans des acquisitions de taille.\u2022 Seagram (33,88$): une entreprise financièrement solide et grandement diversifiée.\u2022 Philip Morris (75,25$ US): le cours de cette multinationale américaine, dont les deux grands champs d'activités sont l'alimentation et le tabac, se négocie actuellement à rabais (13,8 fois les bénéfices) par rapport à l'ensemble des compagnies composant l'indice Standard & Poor de la Bourse de Chicago (24 fois les bénéfices).\u2014 30 p.cent en obligations venant à échéance dans cinq ans.\u2014 70 p.cent en actions.\u2022 Québécor B (18,63$) : la compagnie devrait enregistrer une autre forte croissance au cours des prochaines années; la reprise économique favorisera sa papetière Donohue et les revenus publicitaires de ses journaux.\u2022 Teleglobe (15,50$): la société détient pour cinq ans le monopole des appels interurbains internationaux; bonne diversification.\u2014 Groupe Jean Coutu (15,13$) : une société peu endettée; la crois- PHOTO ROBERT MAILLOUX.U Presse sance future est directement liée à la percée sur le marché américain.\u2022 Bombardier (11,88$) : la reprise économique devrait permettre à Bombardier de remplir son carnet de commandes du côté de son jet régional.\u2022 Loewen Group (20,50$) : voilà un entreprise canadienne qui augmente de mois en mois son emprise dans le «triste» marché des salons funéraires, tant au Canada qu'aux Etats-Unis.\u2022 Rogers Communications (16,38$) : bonne diversification avec Cantel cellulaire, la radio et le câble; forte croissance.\u2022 Canadien Pacific (16,38$) : cette énorme société canadienne devrait connaître un redressement marqué de son titre en bourse, lequel serait près de son niveau plancher; CP bénéficiera largement de la reprise économique.\u2022 Impérial Oil (42,88$): le gros ménage a été fait dans le secteur des opérations; une meilleure gestion.\u2022 Ford (49,63 $ US) : avec la reprise économique, le secteur hautement cyclique de l'auto devrait connaître un boom.\u2022 R|R Nabisco (8,88$ US): le contrôle de cette société est détenu par l'un des groupes les plus efficaces dans l'acquisition d'entreprises par endettement élevé; on s'attend à ce que la compagnie soit scindée en deux sociétés, une spécialisée dans les produits de tabac et l'autre dans l'alimentation.\u2022 Fidelity Far East Fund: il s'agit d'un fonds mutuel d'actions de compagnies qui ont pignon sur rue en Extrême-Orient; un marché en forte croissance.Les cours boursiers sont en date du 5 février 1993 ' Taux sujet a modification Echéance de l an Pour en connaître plus sur nos REER à taux garantis et en Fonds d'investissement, consulte/ un auent de Laurentienne Vie ou de Placements La Laurentienne ou un courtier de la Laurentienne Générale participant.Pour information composez sans frais 1 800 561-1120 LAURENTIENNE VIE I J LA PRESSE, MONTRÉAL, SAMED113 FÉVRIER 199S 3 Planification financière 199) Pour la jeune famille, le REER vient en tête des pr VALÉRIE BEAUREGARD our une jeune famille, papa et maman tout juste dans la trentaine, deux fistons, la retraite semble bien loin.Mais, en réalité, il ne leur reste qu'un peu plus de trente ans avant d'atteindre cette grande étape.Caroline et Jean-Charles ont tous les deux 32 ans.Ils ont deux garçons: Bernard, deux ans, et Nicolas, un mois.Us sont propriétaires d'un cottage en banlieue de Montréal.Les deux travaillent à l'extérieur de la maison et leurs revenus s'élèvent à 90 000 $.Elle est relationniste, il est courtier.Leur objectif de placement, à ce moment-ci de leur vie, doit absolument être de créer de la richesse.Pour ce faire, ce jeune couple doit se constituer un portefeuille diversifié.La règle d'or: «Ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier.» Selon Jean Dumont, président de Gestion financière Talvest, le meilleur outil à leur disposition est le Régime enregistré d'épargne-retraite (REER).«Un REER nécessairement, à cause de l'avantage fiscal», dit-il.Talvest est un gestionnaire de portefeuille qui fait partie de la grande famille des Placements T.A.L.Les fonds d'investissement de Talvest sont conçus pour le grand public, tout en étant une réplique des fonds de T.A.L., qui gère pour sa part des fonds de caisses de retraite et de fortunes privées.Les versements à un REER peuvent non seulement être déduits du revenu imposable mais les fonds versés dans le régime croissent à l'abri de l'impôt.Les fonds accumulés dans un REER se révéleront pour Caroline et jean-Charles un excellent complément aux régimes de rente du gouvernement et de leur employeur.«Le fonds de pension du gouvernement, c'est un minimum, dit Jean Dumont.11 n'est pas là pour t'assurer un train de vie élevé.» Une pleine contribution Caroline et jean-Charles doivent autant que possible contribuer pleinement au REER.Pour Jean-Charles, qui contribue au ré-gime de retraire de son employeur, la cotisation peut atteindre 18 p.cent de son revenu gagné jusqu'à concurrence de 12 500 $, moins un facteur d'équivalence qui est calculé par Revenu Canada et qui lui a été communiqué sur son avis de cotisation.Les plafonds de cotisation sont les mêmes pour 1992 et 1993.En 1994, la cotisation maximale au REER passera à 13 500 $, en 1995, à 14500Set en 1996, à 15500$.Caroline, de son côté, ne participe pas à un régime de retraite.Sa cotisation maximale s'élève donc à 18 p.cent du revenu gagné de l'année précédente, jusqu'à concurrence de 12 500 $.Jean-Charles cotise à un REER depuis des années.Pour Caroline, FONDS MUTUELS par contre, ce sera sa première année.«Quand tu es jeune célibataire et que tu as moins de 30 ans, tu ne penses pas à ça.Mais quand tu as une famille et des enfants, tu commences à songer sérieusement à ta retraite», dit-elle.En ayant établi un REER alors qu'il était dans la vingtaine, Jean-Charles accumulera en bout de piste une somme beaucoup plus importante que sa conjointe.Plus on cotise jeune, plus la cagnotte est élevée à la retraite.Notons qu'à partir de 1993, les couples vivant en union de fait seront traités de la même façon aux fins de l'impôt que les couples mariés.Les versements dans les REER au nom du conjoint seront donc admis pour les couples non mariés.Ceci ne s'applique pas à notre couple marié depuis trois ans.Caroline et Jean-Charles doivent-ils contribuer à un REER s'ils ont une hypothèque de 75000 $?Selon M.Dumont, il est encore plus important de bien planifier son avenir que de payer toutes ses dettes.Même si Caroline et Jean-Charles ont toujours une hypothèque, ils devraient chaque année contribuer à un REER.Les bas taux hypothécaires actuellement en vigueur sur le marché ne peuvent que les aider à y arriver.Nos jeunes investisseurs ont le choix, grosso modo, entre des certificats de dépôt, des obligations ou des actions.Mais ils ont aussi la possibilité de confier la gestion de leur portefeuille à des gestionnaires professionnels en achetant des parts de fonds d'investissement.Actions et obligations Selon les spécialistes de Talvest, un portefeuille où Il'on retrouvera une proportion de 50 à 60 p.cent en actions et de 40 à 50 p.cent en obligations permettra à Caroline et à Jean-Charles d'atteindre leur objectif de croissance.La disparition du communisme et la piètre situation financière du Canada sont deux éléments qui, selon M.Dumont, militent en faveur de fonds d'obligations internationales ou de fonds d'obligations canadiennes en devises étrangères (comme des obligations de la Province de Québec en marks allemands).\u2014/ ê A / * p » ** - \u2022*\u2022_ w .\u2022 I ft .\u2022-> «Les gens croient souvent à tort que la sécurité, c'est de connaître d'avance le rendement que procurera un placement, note M.Dumont.Or, pour nous, la sécurité, c'est de protéger le pouvoir d'achat.Qui aurait prédit en 1982 que les taux d'intérêt seraient si bas en 1993?» L'objectif de Caroline et de Jean-Charles est de prendre leur retraite avec des revenus équivalant à 70 p.cent de leurs revenus actuels.Il faut donc qu'ils établissent une politique de placement qui leur permettra d'atteint re cet objectif.M.Dumont leur déconseille d'être trop prudents dans le choix de leurs outils, en n'achetant que des certificats de dépôt par exemple.Toute épargne autre que leurs besoins à court terme, ainsi qu'un coussin de secours équivalant à six mois de leur salaire, devrait être versée dans un REER, le tout dans les limites permises.M.Dumont note qu'il faudra toutefois prévoir l'éducation des enfants, les vacances, l'achat d'une nouvelle voiture, etc., car les sommes souscrites à un REER devraient y rester jusqu'à la retraite, affirme-t-il.PHOTO JEAN GOUPIL.La Presse A 32 ans, Caroline et Jean-Charles, qui ont deux jeunes garçons, Bernard, deux ans, et Nicolas, un mois, doivent déjà se préoccuper de l'avenir.Pour eux, le meilleur placement reste le REER.Une ponction dans son REER?Il est vrai que les retraits sont permis mais ils ne sont pas gratuits pour autant! Quand on effectue une ponction dans son REER, on est non seulement imposé mais l'argent qui est sorti ne fructue plus à l'abri de l'impôt.C'est donc un pensez-y bien.Par exemple, une personne qui retirerait 10 000$ pour acheter une voiture verra cette somme s'ajouter à son revenu gagné cette année-là.Dans 20 ans, au lieu d'avoir 20 000 $ dans son REER, elle se retrouvera avec un tacot tout rouillé.«Ça fait une voiture très chère, surtout si la personne ne rembourse pas son REER par la suite», note M.Dumont.Ce principe vaut aussi bien pour le REER-Hypothèque, croit-il.Se servir de son REER pour acheter une maison «n'est pas une proposition avantageuse», dit-il, quand on peut obtenir un rendement de 12 p.cent avec un portefeuille diversifié.Le REER-Hypothèque, c'est un prêt hypothécaire qui est consenti à même les fonds disponibles dans un REER autogéré.Comme les modalités de remboursement de l'hypothèque doivent être similaires à celles existant sur le marché, ceci signifie que pour un certain nombre d'années, les sommes du REER affectées à ce prêt ne réaliseraient qu'un rendement de 9,5 p.cent ( taux du marché pour une hypothèque de cinq ans à la fin du mois de janvier).L'argent est dans ce cas-ci retiré en franchise d'impôt mais il faudra rembourser son REER par la suite.Mais pour une jeune personne qui n'a pas d'autres économies que celles amassées dans son REER, le recours au REER-Hypothèque devient une solution intéressante si elle désire acquérir une propriété à tout prix.UN SUPER GRAND COEUR, ÇA SE MONTRE.DONNEZ UN COUP DE FIL À VOS AMIS.Parmi vos amis, il se trouve sûrement des super grands coeurs qui donnent déjà temps et argent à des causes qui pourraient aussi vous intéresser.Si vous cherchez des façons d'aider, téléphonez-leur et faites comme eux.Montrez votre super grand coeur.^ La générosité réinventée Un programme national qui nous invite à donner temps et argent aux causes de notre choix Quand je serai grand, je serai guéri Pour l'aménagement du Centre de cancérologie pédiatrique provincial Charles-Bruneau (514) 256-0404 5100, rue Sherbrooke est, bureau RC 15, Montréal (Québec) HIV 3R9 À m Le Trust General s'en occupe pour moi.Le Trust Général vous offre 8 fonds de placement pour vous permettre d'atteindre vos objectifs financiers dont : 9.1% ff.i% io»2% 1 an 3 ans s ans 0S OOUL.IG* *8 c io ans 8*9% fft«* 10'9% 1 an 3 ans 8 ans VU LES TAUX d'intérêt ACTUELS.J'AI CHOISI DE diversifier une partie de mon reer dans les fonds de placement.LE rendement plus eleve QUE JE PEUX y obtenir me bâtira une x retraite conforta ble.mon argent est disponible en tout temps.JE n*ai payé aucuns frais D'ACQUISITION OU de commission et des experts en placement le gèrent pour moi.renseignez-vous sur notre* promotion spéciale pouvant atteindre jusqu'à + 1/2 % * Valide pour les dépôts de 50 000 $ et plus et obtenez \u2022f 1/4 % pour les dépôts de 25 000 $ et plus.1 1 1 1 8°/< * « intérêt co o hposé ,T ION' ,4°/c 1 a 40-2\"- 18«B% 169*4 3 ans 3 ans m ans Renseignez-vous sur la prolongation des heures d'ouverture pendant la campagne reer, I \u2022«««\u2022»\u2022« ___| 1_____- Offre non cumulative avec les promotions existantes.Ville Mont royal 341-1414 Outremont : Laurier 272-4777 VlNCENT-D'lNDY 739-3265 MONTRÉAL : gouin 745-1515 Place Ville-Marie 871-7300 UNIVERSITY 871-7500 anjou 238x 67% 10'6% \u2022 \u2014 3 ans a ans a ans TRUST GÉNÉRAL Rendement annuel composé au 31 décembre 1992.Le rendement passé ne garantit pas le rendement futur.TOUT près de VOUS A CHAQUE âge de la VIE.lasalle 366-0730 saint-lambert 466-0666 BROtSARD 466-2SOO Laval 682-3200 pointe-Claire 694-5670 RiVIÉRE-des-prairics 4 LA PRESSE, MONTREAL, SAMED113 FÉVRIER 1993 Planification financière 199) Comment les jeunes peuvent-ils arriver à placer de l'argent?LAURIER CLOUTIER Les placements des étudiants?De la foutaise, di-rez-vous.À cet âge, on n'a que des revenus très marginaux, on n'épargne pas, on dépense.Le président bien connu d'une grande firme de gestion de fonds, qui en plus a quatre enfants, déclare d'ailleurs qu'il n'y a «pas de marché» dans cette strate de la population.Il estime qu'il n'y aurait «pas plus de trois p.cent des étudiants» qui économiseraient.D'ailleurs, tous les parents savent que l'épargne, comme la sagesse dans certains cas, vient avec l'âge.Les jeunes adultes qui entrent sur le marché du travail n'économisent pas non plus, ils empruntent.Ce n'est que quelques années après la naissance des enfants qu'on peut enfin prendre le dessus.C'est ce que les statistiques disent.L'expert a tort! Hé bien, elles ont tort, à plus d'un point de vue.11 est vrai que les étudiants accusent des bilans financiers négatifs: plus de dépenses que d'économies.Mais il ne faut pas croire pour autant qu'ils n'épargent pas du tout! Encore faut-il que les parents, et les grands-parents leur donnent un coup de main.Le Mouvement Dcsjardins compte plus de 600000 de ses quatre millions de membres chez les jeunes, et près de 300 000 sont des enfants.Alors, si vous le permettez, on ne dévoilera pas l'identité du grand gestionnaire qui ne voit pas là de marché, pour lui éviter les taquineries de ses collègues, demain.Louise Boudreau, directrice régionale des Services Investors, insiste sur la base de tout: la disci- pline de l'épargne.«Achetez le véhicule de placements de votre choix mais achetez de l'épargne et investissez.Celui qui, à 20 ans, met 100$ par mois de côté aura, à 65 ans, 908 000$! Le jeune qui économiserait 750$ par mois pendant cinq ans accumulerait 52380$»._ Impossible direz-vous?Pourtant, un étudiant qui travaille un peu durant ses vacances scolaires peut gagner des milliers de dollars.S'il le fait aussi durant les fins de semaine, encore plus.S'il suggère à ses parents et grands-parents de lui faire des cadeaux en argent aux Fêtes et à son anniversaire, il peut recueillir de belles sommes.Les donateurs se mettent à l'abri de l'impôt pour les revenus d'intérêt de ces sommes, plutôt que de signer des chèques toute leur vie à Ottawa-Québec et attendre leur mort et l'héritage pour faire des £ « dons ».Le même principe de se mettre à l'abri de l'impôt s'applique indirectement pour les revenus de vacances mais encore faut-il que les parents aient les moyens de payer les petites dépenses de leurs enfants afin de leur permettre de les économiser.Alain Ferland précise que selon une étude récente de Desjardins, Trois jeunes qui savent ou ils s'en vont : Mario Dubé, Valérie Bouchard et Simon Cioutier.PHOTO BERNARD BREAULT.La Presse ÉPARGNE-ÉTUDES ET r m IL Y A UNE PERSONNE QUI PEUT FAIRE LA DIFFÉRENCE ENTRE UNE RETRAITE ¦A PETIT BUDGET UNE RETRAITE SCONFORTAS Il existe plusieurs façons d'enrichir votre retraite à l'aide du REER.Avec un peu d'ingéniosité, vous pourrez mieux faire profiter votre REER et vous retrouver avec beaucoup plus d'argent au moment de prendre votre retraite._ Une spécialiste qualifiée de la Banque Royale peut vous indiquer comment.Elle connaît bien tous les outils.DIVERSIFIEZ VOTRE PORTEFEUILLE REER.En choisissant des échéances différentes de dépôts à terme (certaines à un an, d'autres à deux, trois ou cinq ans), vous pourrez équilibrer votre rendement global.Vous pourrez profiter des hausses de taux pour compenser les fluctuations à la baisse.Également, vous pouvez combiner différents types d'investissement REER.Il y en a qui sont conçus pour donner un meilleur rendement à long terme, d'autres sont plus souples et vous permettent de profiter des occasions avantageuses qui peuvent se présenter.La spécialiste REER qualifiée de la Banque Royale Une spécialiste REER qualifiée de la Banque Royale vous sera d'un précieux conseil pour tirer le maximum de vos investissements.AUGMENTEZ FACILEMENT VOTRE CONTRIBUTION.Il est bien évident que plus votre contribution est élevée, plus c'est payant en bout de ligne.Une spécialiste qualifiée de la Banque Royale pourra vous montrer les avantages d'un prêt REER.C'est un prêt, à taux préférentiel, sans aucun versement obligatoire avant 90 jours.C'est donc dire que vous pourriez être capable d'acquitter les intérêts et peut-être même une partie du capital de votre prêt, lorsque vous recevrez vos chèques de remboursement d'impôt.CONTRIBUEZ PLUS TOT.\u2014 - \u2014 - - - ¦ ¦ ¦ - \u2014 Encore là, il est facile de comprendre qu'une contribution en début d'année commencera à produire de l'intérêt dès le mois de janvier.Il existe un merveilleux outil pour vous aider à le faire: le REER-matique®.Chaque mois, on peut prélever une certaine somme que vous aurez déterminée en discutant avec la spécialiste qualifiée.C'est sans douleur et c'est une façon de mieux profiter de l'intérêt.Comme vous le voyez, il existe plusieurs façons d'enrichir votre REER et par conséquent votre retraite.Vous avez besoin d'être conseillé par une personne qui s'y connaît très bien.Dans toutes nos succursales, il y a une spécialiste REER qualifiée qui ne demande qu'à vous renseigner.Allez la voir, ça sera peut-être la visite la plus payante de votre vie.Informez-vous sans frais: Montréal: 987-8000 En province: 1 800 363-3967 BANQUE ROYALE Le leader en REER au pays Manjut* «S« |\".-.«- \u2022 !\u2022¦ l.i llaiu|ui* KiiyuU' «lu < aiuulu 55 p.cent des jeunes de 18 à 24 ans sont des étudiants.Quant à leurs revenus, ils varient de 5000 à 10000$ dans 27 p.cent des cas, et atteignent moins de 5000 pour 33 p.cent d'entre eux.Donc, 60 p.cent gagnent 10000$ et moins.Ce n'est* pas rien.Et 65 p.cent sont membres de Desjardins contre 23 p.cent qui sont clients du «principal concurrent», la Banque Nationale.Notre gestionnaire de tantôt?11 n'est pas dans le coup.Le prêt étudiant Chargé d'équipe des services d'épargne du Mouvement Desjardins, administrateur agréé et planificateur financier, M.Ferland ajoute que 86 p.cent des jeunes ont une carte de guichet et 40 p.cent, une carte de crédit, alors que 24 p.cent ont obtenu un prêt étudiant.Le jeune doit donc aussi gérer tout ça.L'étude attribue 60 p.cent du volume du prêt étudiant à Desjardins dont le taux d'intérêt, fixe, se limite actuellement à 9,5 p.cent.Le prêt ne devient remboursable que six mois après la fin des études.Le jeune doit alors prendre entente avec Desjardins, pour rembourser un minimum de 50$ par mois, sur un maximum de 10 ans.Mais la délinquance des jeunes emprunteurs augmente aussi depuis un an.Québec s'engage à rembourser dans ce cas.Avec autant d'argent en poche, le jeune doit apprendre à administrer.Alain Ferland précise que Desjardins compte 625 000 membres chez les jeunes de 15 à 24 ans, incluant 12 000 dans 70 caisses étudiantes de 70 écoles secondaires, avec 1,4 million d'économies.Au total, précise le porte-parole, Daniel Roussel, les 625 000 jeunes ont chez Desjardins des dépôts de plus d'un milliard! C'est plus de 1600 dollars par tête blonde.S'ajoutent 270 000 élèves de 1525 écoles primaires, ayant accumulé 26 millions, ajoute Alain Ferland.Édifiant.De nombreux parents ne disposent pas de tirelires aussi bien garnies.Comment investir ses économies?Quels véhicules d'investissements les étudiants devraient-ils choisir?Le premier objectif, c'est d'accumuler un coussin financier, dans un compte à rendement croissant avec un taux d'intérêt qui monte au rythme du niveau du solde.Le deuxième, choisir des véhicules de placements pour se forcer, un peu, à épargner.On doit conserver une obligation d'épargne pendant au moins 90 jours pour toucher de l'intérêt.Avec 1000$, certaines caisses Desjardins permettent des placements pour 30 jours.Les parents peuvent de leur côté acheter un régime enregistré d'épargne étude (REEE) dès la naissance de leur enfant, qui touchera le capital et les intérêts lors de ses études post secondaires.Dès la première année du cégep dans le cas d'un régime privé, à la deuxième dans le cas d'un régime collectif de la Fondatipn Univer-sitas.Pourquoi les jeunes, comme les adultes, ne mettraient pas au point leur planification financière, afin de prévoir l'achat éventuel de leur premier logement et de leur première auto?D'abord faire l'inventaire de ses besoins d'avenir Gordon Gibson, analyste financier chez Lévesque Beaubien Geoffrion, le courtier détenu par la Banque Nationale, estime que l'étudiant doit en effet commencer par faire l'inventaire de ses besoins d'avenir.Veut-il planifier ses placements en vue de payer ses études de doctorat, sa première maison et auto, ou pour son pécule à 40 ans?« Il a l'avenir devant lui et peut moduler ses risques».Avec un minimum de 500$, il peut se payer un certificat de dépôt d'un à cinq ans.Avec 1000$, une obligation municipale, «pourquoi pas?» «S'il planifie l'achat d'une maison à 32 ans, il acquerrera une obligation municipale de 10 ans la première année, de neuf ans la 2e, ainsi de suite, jusqu'à 32 ans.«Ou il choisit de mettre 1000$ par année de côté, de 20 à 27 ans, à neuf p.cent; il disposera alors, à 65 ans, d'une somme supérieure a celui qui, à 28 ans, après son doctorat, met 1000$ de côté pendant 38 ans.«Les fonds d'investissements permettent aussi de l'épargne forcée, de 50$ par mois par exemple.«Les régimes d'épargne étude (REEE) intéresseront en particulier les parents qui profitent de surplus de revenus et qui doivent en mettre à l'abri de l'impôt.Plusieurs ont aussi mis dans le compte de leur enfant les allocations familiales, remplacées aujourd'hui par des crédits d'impôts.«Le REEE de 1500$ par an, pendant 21 ans.procurera jusqu'à 31 500$ au cegépien.Les frais annuels d'un REEE varie de zéro à 100$».conclut Gordon Gibson. LA PRESSE.MONTRÉAL.SAMED113 FÉVRIER 1993 5 Planification financière 1993 L'âge et la conjoncture incitent à la prudence MAURICE JANNARD Tous les spécialistes en placement affirment que l'épargnant qui avance en âge perd le goût de ris-que.C'est ainsi que celui qu'on désigne familièrement sous le nom d'investisseur conservateur ou d'épargnant traditionnel a tendance à privilégier et à détenir avant tout dans son portefeuille des certificats de dépôt garanti et des obligations d'épargne du Canada ou du Québec.Mais depuis quelque temps les experts qui suivent le marché notent que les conditions économiques difficiles amènent aussi un changement d'attitude chez le consommateur d'instruments financiers.Les institutions financières n'ont pas manqué de déceler un nouveau goût pour la sécurité.La pyramide d'âge est bien connue chez les agents financiers.«Entre 18 et 30 ans, le comportement à l'épargne est minime», a déclaré à La Presse M.Marc Des-chénes, le directeur de la Gestion des placements des particuliers à la Banque Nationale du Canada.«L'individu est endetté et il doit rembourser les paiements pour la maison et la voiture.» La diversification intervient, selon M.Deschênes, entre 30 et 50 ans.La propension au risque devient aussi plus élevée.Ainsi, le particulier qui contribuera à un REER pourra l'orienter vers un mode d'investissement basé sur les fonds mutuels.Le représentant de la banque indique aussi que la personne avec une scolarité plus faible a tendance à prendre moins de risque et à privilégier les dépôts à terme.«L'épargnant plus scolarisé cherche â obtenir un rendement maximum»,dit M.Deschênes.Puis, au moment où la retraite approche, la stratégie de placement devient moins agressive.«À Le jargon des régimes de retraite \u2022 Rente: Contrat conclu avec une compagnie d'assurance ou avec toute autre institution financière, garantissant un revenu de retraite régulier pendant une période déterminée, habituellement jusqu'à l'âge de 90 ans ou à vie.Le contrat est acheté par versement forfaitaire provenant souvent d'un REER échu.\u2022 Régime de pensions du Canada : Programme fédéral mensuel de retraite offert aux contribuables qui ont versé des cotisations alors qu'ils étaient sur le marché du travail.Le paiement mensuel maximal en 1992 était de 636,11 $, moins pour ceux qui n'avaient pas contribué de façon continue pendant toute la durée de leurs années de travail ou qui avaient commencé à recevoir une rente avant d'atteindre l'âge de 65 ans.\u2022 Report des déductions inutilisées: Possibilité de reporter aux années ultérieures lé solde des cotisations admissibles qui n'ont pas été utilisées pour un REER.Ainsi, si votre contribution maximale admissible en 1991 était de 6000$ mais que vous avez versé seulement 3000$, vous pourrez ajouter les 3000 $ qui reste à votre cotisation admissible pour une autre année, pendant une période de sept ans.\u2022 Récupération: Loi exigeant que les contribuables dont le revenu est plus élevé remboursent certaines de leurs prestations sociales telles que les allocations familiales ou les pensions de sécurité de la vieillesse.\u2022 Intérêts composés: Processus par lequel les intérêts obtenu- sur un investissement s'ajoutent au dépôt initial.Le dépôt, qui devient ainsi plus important, recueille ensuite plus d'intérêts, qui s'ajoutent encore au dépôt.\u2022 Régime de participation différée aux bénéfices: Genre de régime d'épargne grâce auquel les bénéfices de l'employeur sont partagés avec les employés.Ce régime doit être agréé par Revenu Canada.\u2022 Régime de retraite à prestations déterminées: Le type le plus courant de régime de retraite offert par l'employeur, par lequel celui-ci garantit une rente mensuelle qui sera versée à l'employé retraité admissible.Différent d'un régime à cotisations déterminées, selon lequel le niveau de la rente de retraite versée à un employé n'est pas garanti mais dépend uniquement des revenus que le régime de retraite est en mesure de réaliser.\u2022 Revenu gagné: Terme utilisé par Revenu Canada pour désigner généralement le revenu provenant d'un emploi ou d'un travail autonome, d'une pension alimentaire ou de rentes mais excluant le revenu provenant d'investissements ou d'un revenu de retraite.Le total du revenu gagné pour n'importe quelle année est utilisé pour calculer le maximum admissible aux cotisations d'un REER.\u2022 Fonds d'actions: Fonds mutuel dans lequel l'argent est investi dans des valeurs et des titres liés au marché financier.\u2022 Certificat de placement garanti : Investissement pour une période spécifique, habituellement de un à cinq ans, avec taux d'intérêt garanti pour cette période.En général, un certificat de placement garanti ne peut être racheté avant l'échéance.\u2022 Supplément de revenu garanti: Programme fédéral destiné aux personnes âgées à faible revenu.Certaines provinces offrent en outre des suppléments de revenu.\u2022 Frais d'acquisition: Frais exigés à l'achat ou à la vente d'un investissement, par exemple dans un fonds mutuel.En général, les frais de rachat diminuent si vous investissez dans le fonds pendant longtemps.En plus des frais inhérents à l'achat et à la vente, des frais annuels d'administration sont demandés.\u2022 Fonds mutuels: Fonds regroupant l'argent de plusieurs investisseurs pour acheter différentes valeurs.Chaque investisseur a droit à une partie des profits.Il existe plus de 700 fonds du genre au Canada.On estime que les Canadiens auront investi de 250 à 300 milliards dans ces fonds d'ici l'an 2000, comparativement à 69 milliards $ actuellement.\u2022 Surcotisation: Clause prévoyant une marge de sécurité à vie de 8000 $ pour une cotisation excédentaire, sans pénalité.Investissez 40 000 $ aujourd'hui.Touchez 100 000 $ en 2003.Le taux idéal pour votre REER Garanti par le gouvernement provincial Pour plus de renseignements, veuillez appeler Claude Rouleau, vice-président 282-5202 _ Taux peuvent être modifie* %an» pream._ rbc DOMINION VALEURS MOBILIERES partir de 50 ans, on ne peut plus envisager de perdre du capital», souligne ce dernier.L'individu délaisse les REER autogérés pour les dépôts plus sûrs comme les dépôts à terme et les obligations.L'âge moyen de la personne qui possède des dépôts à terme est de 48 ans, précise le ^^^^^^^^^^ spécialiste.Cette forme d'épargne est le choix préféré de plus de la moitié des gens qui ont entre 55 et 64 ans.Tolérance moindre « Prés de la cinquantaine, la tolérance au risque diminue», affirme pour sa part Robert Lévesque, OBLIGATIONS ET CPC le directeur des produits financiers à la Banque Scotia.«Pour la personne qui détient des obligations d'épargne ou des certificats de placement garantis, la sécurité du capital compte plus que le rendement de l'épargne», ajoute-t-il.La présente conjoncture économique accentue ce comportement.« Aujourd'hui, les gens supportent moins le risque», dit M.Lévesque.«On vend plus des dépôts à terme, les autres produits accrochent moins.» Celui-ci mentionne que lors de la campagne des REER de 1991 37 p.cent des contributions furent dirigés vers les fonds mutuels.Ce type de placements sera moins élevé cette année, d'après lui.C'est sans doute pour cette raison que le gouvernement fédéral prévoyait une bonne récolte pour ses obligations d'épargne de l'automne 1992.Ottawa s'attendait à en recueillir pour 15 milliards de dollars.Question importante L'importance de la question d'une retraite sans soucis financiers a tendance à s'intensifier avec l'âge, mais elle compte pour tous les groupes de travailleurs.Ainsi, 65 p.cent des personnes âgées de 18 à 35 ans ont dit que l'épargne-retraite était très importante, selon un sondage récent réalisé par la maison Angus Reid.L'enquête révèle que ce sentiment est basé sur le fait qu'une majorité de citoyens estiment qu'ils n'auront pas de revenus autonomes suffisants à l'âge de la retraite et qu'ils ne pourront pas compter sur le gouvernement pour recevoir un appui adéquat quand ils quitteront le marché du travail.Moins de trente p.cent des Canadiens croient en effet que le régime de pensions du Canada ou que le régime des rentes du Québec sera offert à chacun au mo- -ment de la retraite.Dans ce contexte, Robert Lévesque est porté à comprendre les particuliers qui optent pour les placements conservateurs compte tenu des taux d'intérêt offerts et qui sont plus bas que par les années passées.Le représentant de la Scotia souligne que les taux d'intérêt ac- : tuels suivent l'inflation et qu'à cet égard le rendement n'est pas mauvais.«Dans les années 1980, un dépôt pouvait donner 13 p.cent mais le coût de la vie grimpait de 10 p.cent par année, vous laissant avec un rendement réel de trois p.cent.» Aujourd'hui, fait valoir ce dernier, le même dépôt rapporte six p.cent mais l'inflation est de 1,5 p.cent.L'écart permet d'offrir un taux réel de 4,5 p.cent.Le calcul n'est pas bête en effet.QUI VOUS PERMET D'ÉCONOMISER \u201e 2 FOIS PLUS D'IMPOT en plus de créer et maintenir des milliers d'emplois au Québec DONNEZ UN COUP DE TELEPHONE 800 567-FONDs 8 0 0 5 6 7 3 6 6 3 À MONTRÉAL: (514) 285-FONDs RIVE-SUD - BROSSARD EST DE MONTRÉAL Le Centre Arca 5840, boul.Taschereau Bureau 2, Brossard J4W 1M6 (voisin de la Cage aux Sports) CENTRE-VILLE DE MONTRÉAL 9194, rue Sherbrooke Est Montréal H1L 1E4 (face au Rona, à deux minutes du métro) Métro Honoré-Beaugrand + autobus 186 LAVAL Cours Mont-Royal 1555, rue Peel, Montréal H3A 3L8 Entrée des boutiques Niveau Métro, Métro Peel Place Marois 3200, boul.Saint-Martin Ouest Laval H7T1A1 (face au Centre 2000) LE FTfNDS DE SOLIDARITÉ »' DES TRAVAILLEURS ^ DU QUÉBEC (FTQ) nouveau'pour, l'impôt 1992! Le montant maximum admissible aux crédits d'impôt passe de 3 500 $ à 5 000 $ 6 LA PRESSE, MONTREAL, SAMED115 FÉVRIER 199S Planification financière 199) Les parts de Desjardins et du Fonds de Solidarité, à considérer IVll VILLE 6000 $ dans leurs RÊER : lui 2000 $ et elle 4000 $.Desjardins pour la sécurité Les parts per- obert L.ne pense qu'à sa retraite.Sa femme Louise T.le trouve un brin obsédé, mais apprécie qu'il planifie tout avec soin.Elle aussi a bien hâte de vendre la maison de Longueuil pour s'établir à la campagne.Durant plusieurs années, l'épargne du ménage fut absorbée par les paiements sur la maison, par les REER, et par un petit coussin destiné aux mauvais jours.Cette année, la maison est finie de payer et Robert se demande où placer son argent.Deux véhicules retiennent son attention : les parts permanentes de sa caisse populaire, et les parts du Fonds de Solidarité de la FTQ.Fonctionnaire à la ville, Robert est plutôt conservateur.Louise, institutrice à l'école primaire, est plus audacieuse, mais pas du genre à faire des folies.Cette année, compte tenu des contributions aux caisses de retraite de leurs employeurs respectifs, ils peuvent placer près de PARTS DESJARDINS m a n e n t e s Desjardins offertes par la Caisse populaire apportent la paix de l'esprit, et un rendement d'un pour cent supérieur aux certificats de dépôt garanti (CPG ).Depuis la baisse des taux d'intérêt, les CPG sont particulièrement peu sexy.Mais Robert n'est pas disposé à y renoncer entièrement ; il sait bien qu'une fois soutrait le taux d'inflation, le rendement réel demeure intéressant.Avec les parts de sa Caisse populaire, il peut faire mieux encore, tout en profitant d'une grande sécurité.Robert et Louise décident donc de prendre le maximum, soit 2000 $ chacun.À 10 $ l'unité, ils obtiennent chacun 100 parts.Ces parts permanentes Desjardins ont un attrait additionnel; elles peuvent être déduites du revenu déclaré au fisc provincial à PHOTO JEAN GOUPIL.La Presse Tous les pré-retraités ne sont pas obsédés par leur avenir.Pour avoir planifié ses placements avec soin, ce sexagénaire se promet bien du bon temps dans son atelier de menuiserie.hauteur de 50 p.cent du montant investi, pour un montant investi maximal de 2000 $.Chacun peut donc réduire son revenu imposable de 1000 $.Robert doit se dépêcher, car les parts ne sont en vente qu'au Pour votre REER, visez le maximum ! Investissez u bourse tout en protégeant votre À la Fiducie Desjardins, nos conseillers sont en mesure de vous proposer une stratégie de répartition de placements qui vous donne accès aux marchés boursiers tout en garantissant que vous récupérerez, à échéance, un montant au moins égal à votre mise de fonds initiale.Informez-vous ! Anjou 355-2050 \u2022 Brossard 445-3224 \u2022 Chicoutimi 549-5746 Hull 777-9119 \u2022 LaSalle 366-1175 \u2022 Laval : Complexe Daniel-Johnson 686-8840, Val des Arbres 668-5223 \u2022 Longueuil 679-2810 Montréal : Complexe Desjardins 286-3225, Peel / Sainte-Catherine 499-8440 \u2022 Pointe-Claire 630-3717 \u2022 Québec : Charlesbourg 626-2340, Sainte-Foy 653-681 1 \u2022 Sherbrooke 566-5667.Il II 1 II 1 H Fiducie Desjardins cours des 60 premiers jours de l'année.Si sa caisse n'en n'a plus, il peut s'adresser à la caisse voisine.Les années précédentes, la déduction était de 100 p.cent, mais elle fut ramenée à 50 p.cent par le gouvernement.Ce qui n'a pas changé, c'est l'obligation de conserver les parts un minimum de deux ans; autrement, il faut rembourser l'avantage fiscal.Bien sûr, les parts sont ensuite enregistrées dans un RÉER, ce qui permet de différer l'impôt sur le plein montant jusqu'à son utilisation pendant la retraite.Les parts permanentes Desjardins ne sont pas remboursables par la caisse qui les a émises avant l'âge de la retraite, ou d'une préretraite à 60 ans.Desjardins exige aussi que les parts soient détenues pendant une période minimale de cinq ans, ce qui ne pose pas problème pour notre couple, car il peut puiser ailleurs.Les parts sont également remboursables au décès du titulaire mais ça Robert et Louise préfèrent ne pas y penser.Pour ceux qui désirent se départir de leurs parts dans d'autres circonstances, la caisse peut en organiser la vente à un autre membre.Dans un tel cas, celui qui achète les parts vendues par un autre peut profiter du taux d'intérêt majoré, mais pas de la déduction fiscale.Le marché organisé par la caisse n'est cependant pas aussi liquide que la bourse.Trouver un acheteur peut prendre du temps.Les parts permanentes font partie de la structure du capital de la caisse populaire; elles contribuent à sa solidité et permettent sa croissance.Solidarité pour le rendement Louise peut encore placer 2000 $ dans son RÉER.Mais comme elle n'a pas toute la somme, Robert lui suggère les parts du Fonds de Solidarité de la FTQ, qui vont se financer en bonne partie par le retour d'impôt.Conjuguées à un RÉER, ces parts constituent en effet un très bel abri fiscal : le fédéral et le provincial offrent chacun un crédit d'impôt remboursable de 20 p.cent du montant investi, lequel montant ne peut cependant dépasser 5000 $.Louise va donc récupérer 800 $ grâce à ces crédits.Avec le RÉER, elle va obtenir du fisc un autre 800 $.Bref, son coût net pour un placement de 2000 $ ne sera que de 800 $, une somme qu'elle a dans son compte.Les parts du Fonds de Solidarité constituent un bon placement pour les personnes dont la retraite approche.L'obligation qui est faite aux détenteurs de conserver leur parts jusqu'au moment de la retraite ne leur est forcément pas très pénalisante.( Le Fonds accepte de rembourser avant la retraite dans certaines circonstances particulières: chômage, retour aux études, invalidité, décès.) En fait, l'avantage fiscal est d'autant plus grand qu'il est réparti sur une courte période.D'autre part, le risque que les parts du Fonds perdent de la valeur est moins grand à court terme qu'à long terme.Car Louise sait pertinemment qu'une grande partie (environ 40 p.cent) de la somme placée dans le Fonds sera investie dans des entreprises dont la fortune est incertaine.Le reste sera investi dans des obligations gouvernementales et de bons du Trésor.Le Fonds investit dans le capital et prête à des petites et moyennes entreprises qui sont en difficulté provisoire, ou qui prennent de l'expansion.Le Fonds se préoccupe de sauvegarder ou de créer des emplois.Bien sûr, il essaie également de préserver l'épargne de ses actionnaires.À la revente de ses actions dans trois ou quatre ans, Louise ne fera probablement pas un très gros profit si elle compare le montant obtenu alors avec les 2000$ investis aujourd'hui.Une telle comparaison serait toutefois incorrecte.Le vrai rendement se calcule en comparant le montant obtenu à la revente avec le montant réellement payé, compte tenu des deux crédits d'impôt.Ainsi mesuré, son rendement sera probablement élevé, voire même supérieur à 30 p.cent! Robert et Louise sont satisfaits de leurs placements.Ils ont trouvé un équilibre entre la sécurité et le rendement, tout en profitant des abris fiscaux disponibles.Ces placements, qui s'ajoutent à leurs économies, à leur maison payée, et aux rentes de leurs employeurs et des gouvernements, vont leur permettre.de penser à autre chose! Si vous croyez que vous gagnez en misant sur un as, alors vous avez intérêt à regarder de près le Fonds hypothécaire le plus performant* des Fonds ÈÈMD.Ce Fonds dont la cote de crédit est «AAA»** pourrait s'avérer votre meilleur choix comme option de placement REER.De plus, notre programme de cotisation automatique facilite votre investissement dès le départ.Passez nous voir.LES FONDS tù PEUVENT VOUS AIDER À RÉAUSER VOS RÊVES.Le prospectus simphlic cm une source de renseignement important au sujet des Fonds 90 Obtenez en un exemplaire à une succursale de la Banque de Montréal et lise/ le attentivement avant d'investir un montant dans un Fonds La valeur des urinés, les taui de rendement et le* rendements sur invcsiisscmeni peuvent fluctuer \u2022Rendement total I an 8.7 9: 3 ans, : 12.6 rk.5 ans 11.5 10 ans 11.5 t.15 ans 114'* Le tau « de rendement donné correspond au rendement hisionquc lot al uunposc annuellement incluant les variations de la valeur de\\ unités et le «investissement de tous les placements mais excluant tous les frais facultatifs payable* directement par les titulaires d'unités Le rendement passé n est pas nécessairement un indicatif du rendement futur \u2022 'Société canadienne d évaluation du crédit, février INI \"'Marque déposée de la Société de gestion de placements Banque de Montréal Limitée SOCIÉTÉ DE GESTION DE PLACEMENTS BANQUE DE MONTRÉAL LIMITÉE LA PRESSE.MONTRÉAL.SAMED113 FÉVRIER 1993 7 Planification financière 1993 ¦ ¦ Des retraités actifs RICHARD PUPAUl_ R.Thompson et sa fem-» me Louise, respectivement 72 et 67 ans, n'ont rien de «retraités inactifs», s'amusent-ils à répéter.«On aime faire des choses.Voyager.Aller au théâtre.Nos placements tiennent compte de notre style de vie», explique Mme Thompson.Les Thompson ont pris soin de s'informer auprès de leur comptable concernant les règles de base d'une bonne planification financière.11 existe encore certaines choses qu'une personne retraitée peut faire pour alléger son fardeau fiscal.D'abord, il faut profiter du fait qu'un particulier peut transférer jusqu'à 6000$ de ses prestations de pension à un conjoint ou une conjointe, ce qui permet de diminuer la portion de ses revenus imposables.Les prestations admises excluent les revenus de la RRQ ( Régime des rentes du Québec) et la pension du gouvernement fédéral.Mais cela ne sera pas toujours possible.Ottawa a décidé d'abolir cette disposition de la loi à compter de 1995.En outre, depuis le 1er janvier, les conjoints de fait (au moins douze mois de vie commune) sont traités sur le même pied que les gens mariés.M.et Mme Thompson réalisent l'importance d'une bonne planification fiscale depuis qu'ils doivent rembourser le plein montant de leur pension du gouvernement fédéral étant donné que leurs revenus combinés dépassent le seuil permis de 53 215$ (année d'im-positition 1992).Placements: le REER La situation pour Mme Thompson diffère néanmoins de celle de son mari puisqu'elle peut contribuer à un REER jusqu'au moment où elle aura 71 ans.Cette année, le maximum permis par l'impôt est de 12 500$ ou 18 p.cent du revenu gagné \u2014 ce qui exclut les revenus d'intérêt et les rentes du gouvernement.Mme Thompson a choisi le REER autogéré.«J'aime m'occu-per de mes fonds moi-même.Mais je réalise que ce n'est pas pour tout le monde et il y a des frais de gestion importants dont il faut tenir compte», dit-elle.Certes, son REER comprend des certificats de placement.Elle a quand même pris soin de répartir les échéances de chacun d'eux pour maximiser son rendement et en vue de retraits éventuels.Mme Thompson a aussi transféré les actions de Bell Canada qu'elle avait reçues lorsqu'elle travaillait au service des ventes de Bell.Elle sait qu'elle pourra bénéficier de l'exemption sur le gain en capital de 100 000$ lorsque viendra le temps de disposer de ces titres.Les Thompson ont aussi des obligations d'épargne du Canada et du Québec.«On vit maintenant dans une résidence pour retraités.On a besoin de nos revenus pour payer nos dépenses», dit M.Thomspon.Le FEER Louise ne sait pas encore ce qu'elle fera des sommes accumulées dans son REER.Celui-ci expire dans quatre ans.Pour éviter le long bras du fisc, il lui faudra transférer les sommes accumulées dans des placements qui lui permettront de reporter plus longtemps l'impôt à payer.Une possibilité qui s'offre à elle est d'acheter l'une des nombreuses rentes viagères offertes par les compagnies d'assurance.Mais elle a un penchant pour une autre avenue: convertir son REER en FERR ( Fonds enregistré de revenu de retraite).Son comptable lui a dit qu'un FEER est flexible parce que les montants des retraits peuvent varier d'une année à l'autre.Et contrairement aux rentes, il n'y a pas de frais d'administration à payer (sauf pour les FERR autogérés).M.Thompson a tout de même une rente viagère dont le montant est de 1000$ par année; de cette façon, il peut déduire le plein montant de cette rente de ses revenus imposables.Pour le reste, il a constitué son portefeuille dans son FERR en prenant soin de répartir les échéances de ses placements.Source Mme Martine Cormier, fiscaliste pour le Groupe Mallette Maheu Sophie, propriétaire-occupante d'un triplex LISA BINSSE ophie est propriétaire-occupante d'un triplex d'une valeur de 190 000$.Âgée de 45 ans, divorcée, elle a deux adolescents.Salariée à commission, elle dispose d'un revenu annuel brut de 55 000 $ pour faire vivre sa famille.Comme tant d'autres propriétaires incertains face à l'avenir, Sophie désire se débarrasser le plus rapidement possible des charges découlant de son hypothèque de 84 000$.Son emprunt hypothécaire présentement amorti sur 13 ans.Son hypothèque, renouvelée à un taux d'intérêt relativement bas, soit 9,867 p.cent, vient à maturité en 1996.Cette mère de famille est agent d'assurance de personnes.Contrairement à plusieurs citoyens, elle n'est pas particulièrement endettée et se considère chanceuse.Toutefois, elle désire quand même se libérer le plus rapidement possible de son hypothèque.Comment peut-elle s'y prendre pour y arriver?En autant que Sophie dispose d'un coussin financier (au moins trois mois de salaire devant elle), si elle se sent l'âme à se serrer la ceinture et à laisser de côté, pour un temps, les jouissances de la vie, il y a quelques outils à sa dispositions, répond Robert Brunei, directeur du service de prêt hypothécaire résidentiel au Montréal Trust.M.Brunei rappelle que la plupart des institutions prêteuses canadiennes offrent une variété d'outils à leurs clients pour rembourser plus rapidement leur emprunt hypothécaire.Parmi les possibilités offertes aux emprunteurs, en voici quelques unes.On peut réduire de 10 à 15 p.cent le capital emprunté annuellement, à la date d'anniversaire du prêt.Si Sophie opte pour ce moyen, elle devra donc verser la somme de 8 400$.Un effort additionnel.Elle peut aussi choisir de se serrer davantage la ceinture et de hausser son paiement mensuel de 10 à 15 p.cent, et même du double, dans certains établissements.La plupart des institutions financières se montrent très souples en ce qui a trait aux versements hypothécaires.On peut faire un versement une fois par mois, deux fois par mois ou à toutes les semaines.Sophie peut aussi, si elle le désire, faire des versements hebdomadaires accélérés, soit sur 13 mois au lieu de 12 mois.En s'astreignant à cette discipline financière, soit en optant pour un remboursement anticipé de 10 p.cent et une aug- mentation du paiement mensuel de 10 p.cent, Sophie réussira à rembourser son hypothèque en cinq ans, au lieu de 13.Toutefois, pour atteindre cet objectif elle devra mettre les bouchées doubles.Systématiquement, Sophie devra déposer dans un compte d'épargne environ 2500$ par mois.Cette somme couvrirait son hypothèque et les taxes, le paiement mensuel accru, la somme requise pour accumuler 8400$ en un an et un fond de réserves de 500$.Considérant les revenus provenant de ses deux loyers, environ 1200$ par mois, elle devra trouver le moyen d'économiser quelque 1300$ à tous les mois.Compte tenu de son salaire, une fois qu'elle aura réussi à mettre de côté le pécule requis pour atteindre son objectif, tout en rencontrant ses autres frais, il ne lui restera pas grand chose pour se payer des petites folies.Sophie a un atout dans son jeu.Le fait d'être propriétaire d'un immeuble à logements lui donne une marge de manoeuvre appréciable au plan fiscal.En tenant compte justement de cet avantage, M.Brunet n'est pas convaincu que ceci soit la meilleure option pour Sophie.À titre de propriétaire-occupante de son immeuble, au plan fiscal, une partie appréciable de ses frais est déductible.Ceci a pour effet d'abaisser le coût réel de l'intérêt qu'elle verse pour son hypothèque.Elle pourrait donc se permettre une planification financière plus souple qui tient compte de cet atout.Si Sophie désire protéger son immeuble, elle peut choisir une assurance temporaire d'une durée de cinq à 10 ans, avec une option de renouvellement à un taux de prime garanti ou fixé d'avance.Toutefois, le plus important, soutient sans aucune hésitation un courtier en assurance de personnes, est de payer l'hypothèque.Ce courtier, qui ne pense pas qu'il existe un véhicule de placement à l'abri de l'impôt, souligne que Sophie, si son créancier hypothécaire a exigé une assurance, peut alors déduire de ses impôts une partie de sa prime d'assurance.Toutefois, elle doit obtenir une lettre de l'institution prêteuse confirmant cette exigence.La plupart des institutions offrent une assurance-vie hypothécaire.Cette assurance collective, au décès de l'emprunteur, libère sa famille de toute obligation hypothécaire.À ce chapitre, le courtier recommande à Sophie de souscrire plutôt une assurance-vie hypothécaire personnelle, non liée avec l'institution.Advenant son décès, sa famille bénéficiera d'une plus grande marge de manoeuvre.Certaines institutions offrent aussi la possibilité de souscrire une assurance-invalidité hypothécaire, et, dans de rares cas, une assurance-perte d'emploi.Le courtier, qui a bien voulu répondre à nos questions, a exprimé une grande réticence face à ces deux dernières options.11 invite les emprunteurs qui pourraient être tentés par l'une ou l'autre à lire très attentivement le contrat, sourtout les tout petits caractères, pour vérifier les exclusions.AVEC LE CPG ACCÉLÉRATEUR Vous désirez tirer le maximum de vos investissements?Voici les nouveaux certificat de placement garanti (CPG) ACCÉLÉRATEUR et certificat de placement de retraite (CPR) ACCÉLÉRATEUR de 5 ans* Vous obtiendrez des taux d'intérêt garantis croissants pour la durée de votre investissement.Et pour un temps limité, vous obtiendrez un taux d'intérêt annuel exceptionnel de 10 % pour la cinquième année de votre placement**.Les CPG ACCELERATEUR et CPR ACCÉLÉRATEUR sont pratiques et souples.Si les taux d'intérêt augmentent au cours des années à venir, vous avez la possibilité de réinvestir ces placements avant l'échéance, à la date du 3e ou du 4e anniversaire, dans un autre CPG ou CPR.Mais si vous voulez, dès maintenant, saisir l'occasion d'avoir des placements de REER à 10 %, choisissez le CPR ACCÉLÉRATEUR aujourd'hui! Option REER disponible 'Emis par la Société hypotnecaire Banque de Montréal Cette offre peut être retirée en tout temps sans préavis \"Les taux d'intérêt en vigueur le V tevrier 1993 s'appliquent a l'année désignée Ces taux peuvent changer sans pieavt^ uueiet compose annuellement Renseignez vous Au-delà de largent, il y a les gens.ÛÛ Bai ique de Montréal La Banque Hongkong du Canada, c'est la force d'une tradition.La sagesse d'une philosophie.La distinction d'un savoir-faire.En tant que membre du groupe HSBC, l'une des institutions financières les plus importantes au monde, nous offrons à notre clientèle une expérience de 125 ans à travers l'Asie, l'Amérique du Nord, l'Europe et le Moyen-Orient.Plus de 3 300 établissements répondent aujourd'hui aux besoins financiers des gens de partout.88?QUAND LA RACINE EST PROFONDE POURQUOI CRAINDRE LE VENT?Établie depuis 1981, avec plus de 100 bureaux d'un océan à l'autre, la Banque Hongkong du Canada est la septième banque d'importance au pays.Elle offre aux Canadiens et aux Canadiennes toute la gamme des services bancaires commerciaux et personnels.Parmi eux, le régime enregistré d'épargne retraite (REER) vous permet de payer moins d'impôt et d'épargner pour votre avenir.L'HOMME EST L'ARTISAN DE SA FORTUNE.À la différence des autres institutions financières majeures, nous offrons, depuis 4 ans, les meilleurs taux sur le marché; c'est-à-dire dépassant ceux affichés par la Banque Royale du Canada, la CIBC, la Banque de Montréal, la Banque Scotia et la Banque Toronto-Dominion.Vous profitez en plus d'un avantage inégalé: peu importe leur montant, tous les dépôts sont entièrement et inconditionnellement LA BANQUE HONGKONG DU CANADA : LINSTITUTION FINANCIÈRE QUI GARANTIT M TAUX D'INTÉRÊT SUR LES REER garantis par le groupe Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited.En plus de bénéficier des taux les plus élevés sur votre REER à taux fixe rachetable, vos fonds ne sont pas immobilisés.Vous pouvez demander en tout temps le remboursement d'un certificat à terme dans le cadre de votre régime.Évidemment, un taux d'intérêt particulier s'applique aux remboursements anticipés.Il va sans dire que vous apprécierez la flexibilité de nos termes, selon l'évolution de vos besoins.Et sous réserve de l'autorisation du service du crédit, vous pouvez toujours obtenir un prêt à taux avantageux pour contribuer à votre REER.IL EST UN Wk POUR ALLER À LA PECHE ET UN TEMPS POUR FAIRE SÉCHER LES FILETS.Avec cette ouverture d'esprit qui fait notre réputation, nous vous aidons à déterminer et à atteindre vos objectifs financiers par le biais d'un service rapide, efficace et adapté à la particularité des besoins de chacun.Car la Banque Hongkong du Canada ne craint pas les différences qui font que tous les clients sont uniques, et possèdent une vision distincte de leurs racines, de leur fortune et de leur avenir.Chicoutimi.136, rue Racine Est (418)543-0245 La Salle.8600, boul.Newman (514)364-3134 LavaL 1707, boul.Saint-Martin Ouest (514) 687-6920 Longueuil.430, rue Saint-Charles Ouest (514) 674-4991 Montréal.500, boul.René-Lévcsque Ouest (514) 866-2841 Montréal.Place Victoria.800, Square Victoria (514) 875-8790 Montréal.88, boul.René-Lévesque Ouest (514) 393-1626 Saint-Laurent.9900, bout Cavendish (514) 956-8003 Saint-Léonard.8810, boul.Langeiier (514) 327-9370 Saintc-Foy.2795, bout Laurier (418)656-6941 Sherbrooke.2785, rue King Ouest (819) 566-8393 Trots-Rivières.1182, rue Royale (819)375-7341 * Nos taux sont plus élevés que ceux affichés par la Banque Royale du Canada, la CIBC, la Banque de Montréal, la Banque Scotia et la Banque Toronto-Dominion sur les REER à taux fixe rachetantes.Renseignez-vous au comptoir pour tous les détails.Banque Hongkong du Canada "]