La presse, 4 mai 2013, D. Affaires

[" XXXXXXXX PHOTO BERNARD BRAULT, ARCHIVES LA PRESSE S&P TSX H12 438,03 +58,39 (+0,47%) S&P 500 H1614,42 +16,83 (+1,05%) DOWJONES H14 973,96 +142,38 (+0,96%) PÉTROLE H95,61 $US +1,62$US (+1,72%) DOLLAR H99,23 +0,05¢US www.lapresse.ca/affaires AFFAIRES San Francisco, dortoir de la Silicon Valley Le prix du logement a explosé à San Francisco et le portrait de la ville change.Y habitent désormais des milliers de travailleurs qualifiés de certaines des plus grandes entreprises technologiques du monde, établies plus au sud.La ville est-elle devenue le dortoir de luxe de la Silicon Valley ?Pages 2 et 3 STÉPHANIEGRAMMOND LE VRAI RENDEMENT DES JEUNES À LA RRQ PAGE 4 GRANDEENTREVUE BILL DOWNE: REVENIR AUX BASES DU MÉTIER DE BANQUIER PAGE 6 LIGNE ÉLECTRIQUE DEUX MINISTRES CHANGENT LES PLANS D\u2019HYDRO PAGE 5 Le ministre Nicolas Marceau MONTRÉAL SAMEDI 4 MAI 2013 kia.ca CONÇU POUR RENDRE LA NATURE PLUS ACCUEILLANTE.LE NOUVEAU SORENTO 2014 DE KIA.Avec traction intégrale, sièges pour 7 passagers et toit ouvrant panoramique disponibles.Kia est une marque de commerce de Kia Motors Corporation. ÉCONOMIE AMÉRICAINE L\u2019arrivée massive des travailleurs de la Silicon Valley dans les quartiers de San Francisco a propulsé le prix des loyers et des propriétés dans la stratosphère : la ville est aujourd\u2019hui devenue la plus chère où habiter aux États-Unis.Un phénomène qui crée des tensions dans le havre bohème de la côte Ouest, rapporte notre correspondant.NICOLAS BÉRUBÉ SANFRANCISCO L\u2019appartement qui domine la rue Arkansas n\u2019a rien de spécial.Un plancher en tuiles.Des fenêtres sans rideaux.Un frigo de la couleur d\u2019un mégot de cigarette.Des livres empilés par terre en attendant d\u2019être mis dans des boîtes \u2013 ou balancés à la rue.Le loyer est de 2950$ par mois.Le chauffage est à vos frais.Il fut un temps où les propriétaires avaient du mal à trouver des locataires à San Francisco, ville bohème, ouverte, le berceau de la contre-culture de la côte Ouest.Cette période est révolue.« Aujourd\u2019hui, nous avons le choix, laisse tomber M.Sung, le propriétaire qui nous fait visiter l\u2019appartement qu\u2019il possède depuis 20 ans.Avec tous ces gens de l\u2019industrie des technologies qui viennent travailler à San Francisco, nous ne manquons pas de locataires.» Avec un loyer mensuel moyen de 2741 $, San Francisco trône au sommet du palmarès des grandes villes les plus chères où habiter aux États-Unis, selon les plus récentes données de la firme RealFacts.Pour l\u2019achat, c\u2019est aussi spectaculaire: le prix médian pour un condo de deux chambres à coucher est de 765 000$.Multipliez cette somme par deux ou par trois si vous souhaitez acheter une maison de taille modeste.Une réalité qui provoque de l\u2019excitation chez certains \u2013 et de la consternation chez d\u2019autres.Joey Hayes, un résidant de San Francisco, est actuellement à la recherche d\u2019un nouvel appartement à louer.La qualité, dit-il, est difficile à trouver.Après avoir visité l\u2019appartement de la rue Arkansas avec La Presse, il décide de continuer ses recherches.«On peut voir que le propriétaire ne fait pas d\u2019efforts.Il aurait fallu un bon coup de pinceau, de nouveaux électroménagers.Mais bien des propriétaires ne se donnent pas tout ce mal.Ils savent que les locataires font la file pour louer, alors à quoi bon?» Pourquoi San Franciso est-il devenu si cher ?Andrew Jeffrey, cofondateur et directeur des acquisitions à la firme de placements immobiliers Cirios, à San Francisco, estime que plusieurs facteurs rendent la ville inabordable.«Nous avons un flot constant de travailleurs prêts à payer des loyers qui seraient considérés comme exorbitants ailleurs, dit M.Jeffrey en entrevue.Ajoutez-y la présence d\u2019un important contingent de travailleur des biotechnologies, du domaine juridique et de la finance, et vous avez un bon portrait des gens qui ont les moyens de s\u2019acheter une maison à San Francisco.» Un coût de la vie surprenant L\u2019a rr ivée massive des t ravailleurs des hautes technologies ces dernières années a changé le visage de San Francisco, une ville dont la superficie est légèrement plus grande que celle de l\u2019île de Montréal, et où habitent 7,5 millions de personnes.L\u2019industrie des hautes technologies emploie 387 000 trava i l leur s qua l i f iés dans la région.Les programmeurs et les ingénieurs touchent un salaire moyen de 104 195 $.Plus de 38% des professionnels reçoivent en plus une prime annuelle, qui s\u2019élève à 12 500 $ en moyenne.Ces dernières années, de plus en plus de jeunes travailleurs de Google, Apple ou eBay sont venus s\u2019établir à San Francisco, où la vie culturelle est plus riche que dans la Silicon Valley, à une heure de route vers le sud.C\u2019est ce qu\u2019ont fait Pierre-Luc Beaudoin et Gabriel Millaire, qui ont quitté la Silicon Valley pour emménager à San Francisco, il y a deux ans.Ils ont été surpris par le coût de la vie.«On savait que ce serait cher, mais quand on voit les prix, on ne peut faire autrement que de faire le saut », explique Pierre- Luc Beaudoin, qui t rava il le comme chef d\u2019équipe pour l\u2019un des géants de la Silicon Valley \u2013 qu\u2019il préfère ne pas identifier dans ces pages.Ils ont finalement choisi de louer un grand loft avec deux chambres à coucher, dans un quartier peu invitant, près du centre-ville, pour 3100 $ par mois.Pierre-Luc passe plus de deux heures par jour dans un train et un autobus pour aller travailler dans la Silicon Valley.Gabriel, ingénieur logiciel pour une entreprise de paiement virtuel, travaille à San Francisco.Ils ont songé à acheter, mais les prix ont trop grimpé ces dernières années.« Les appartements qui nous intéressaient se sont finalement vendus 100 000 ou 200 000 $ au-dessus du prix demandé, dit M.Beaudoin.Un moment donné, on regarde le marché et on se dit : ok, je vais laisser faire.» LE NOUVEAU VISAGE PHOTO ERIN LUBIN, BLOOMBERG NEWS PHOTO NICOLAS BÉRUBÉ, LA PRESSE Pierre-Luc Beaudoin et Gabriel Millaire dans leur logement à San Francisco, un loft avec deux chambres loué 3100$ par mois.llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll 2 L A P R E S S E A F F A I R E S L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 1950, RUE SHERBROOKE O.QUARTIER DES GRANDS JARDINS MONTRÉAL, QUÉBEC BUREAU DES VENTES MAINTENANT OUVERT EN SEMAINE 11 H - 16 H & fIN DE SEMAINE 12 H - 17 H OU SUR RENDEz-vOUS MARIE SICOTTE ET JEANNIE MOOSz GROUpE SUTTON CENTRE-OUEST INC.GRAMERCYRESIDENCES.CA 514 974 0974 RBQ NO: 5637-0554-01 «Tout ce que vous pouvez imaginer est vrai.» \u2014 PABLO PICASSO LE LUXE BIEN PENSÉ 41 CONDOS HAUT DE GAMME LIvRÉS 100% BRUT UNITéS à pARTIR DE 350$ lE pI2 ÉCONOMIE AMÉRICAINE Si les entreprises fondées par d\u2019anciens étudiants de l\u2019Université Stanford, à Palo Alto, dans la Silicon Valley, formaient une nation indépendante, ce pays serait la 10e économie mondiale, avec des revenus annuels de 2700 milliards de dollars.Cinq des six sites internet les plus visités du monde sont dans la Silicon Valley Accoudé derrière le comptoir du magasin de vinyles et de CD Aquarius Records, dont il est copropriétaire, Allan Horrocks regarde à travers la vitrine, et pointe un petit bâtiment rouge de l\u2019autre côté de la rue Valencia.« Avant, c\u2019était un PFK, dit-il.Ensuite, c\u2019est devenu un restaurant luxueux.Cette année, ils vont jeter le bâtiment par terre et construire cinq étages de condos.» Arrivé à San Francisco en 1994, M.Horrocks a vu les hauts et les bas de la ville.Aujourd\u2019hui, le quartier Mission, où est située sa boutique, est l\u2019un des plus en vogue à San Francisco.Même s\u2019il apprécie l\u2019attention dont font l\u2019objet son quartier et sa ville, M.Horrocks se demande si un certain équilibre n\u2019est pas en train d\u2019être rompu.«Chaque mois, un nouveau restaurant haut de gamme ouvre ses portes.Ce ne sont pas les commerces qui s\u2019intègrent le mieux à la communauté.C\u2019est difficile de voir des gens qui habitent depuis toujours dans le quartier quitter pour des villes comme Oakland parce qu\u2019ils n\u2019ont plus les moyens d\u2019habiter ici.C\u2019est eux qui ont rendu le quartier créatif comme il l\u2019est aujourd\u2019hui.» Près de l\u2019appartement qu\u2019il loue, un couple dans la vingtaine qui travaille dans les technologies a acheté un condo récemment.Ils ont fait installer une baignoire à remous dans la cour et organisent des fêtes chaque fin de semaine.« Je n\u2019ai rien contre les gens qui font beaucoup d\u2019argent, mais je crois que les quartiers doivent avoir un certain équilibre pour rester intéressants et dynamiques, dit-il.Il ne faut pas que San Francisco devienne simplement une ville-dortoir pour les travailleurs de la Silicon Valley.» Les prix mirobolants sèment évidemment un doute dans la tête des gens : y a-t-il un phénomène de surenchère à San Francisco ?« C\u2019est la question à 1 million de dollars », répond Andrew Jeffrey, de la firme de placements immobiliers Cirios.L\u2019industrie de la technologie, explique-t-il, vit actuellement une explosion, et est certainement le plus grand facteur pour expliquer la hausse du prix des maisons.« Si jamais l\u2019industrie devait péricliter, cela exercerait une pression à la baisse.Mais il y a aussi des raisons démographiques.» M.Jeffrey se souvient que, lorsqu\u2019il a passé son premier été à San Francisco, en 2003, à l\u2019âge de 24 ans, lui et ses amis étaient parmi les plus jeunes dans les bars.À l\u2019époque, la bulle des entreprises de technologie « point-com» venait d\u2019éclater.San Francisco n\u2019était pas une destination en vogue.«Depuis 10 ans, et plus spécialement depuis 5 ans, tout cela a changé, dit-il.Maintenant, les finissants universitaires voient San Francisco comme une ville cool.Géographiquement, la ville n\u2019est pas très grande, alors la demande pour les logements est très forte.» De plus en plus, dit-il, les entreprises de la Silicon Valley ouvrent un bureau ou déménagent leur siège social à San Francisco, où leurs travailleurs potentiels habitent.« C\u2019est le cas des entreprises comme Twitter, Dolby, Salesforce, AirBnB, mais aussi de plusieurs autres compagnies plus petites et moins médiatisées.» S\u2019il y a une part de spéculation dans la frénésie actuelle du marché, les éléments fondamentaux semblent supporter les prix, dit-il.«La fête ne peut durer éternellement.Il va certainement y avoir une correction.Mais prédire le zénith du marché est tout aussi difficile que d\u2019en identifier le nadir.» \u2014 Nicolas Bérubé Une ville-dortoir ?Les navettes privées créent la controverse DE SAN FRANCISCO Il est 9h du matin et une douzaine de personnes font la queue au coin du boulevard Dolores et de la 18e rue, dans un quartier résidentiel de San Francisco.Un immense autobus blanc neuf se range le long du trottoir.Les travailleurs montent à bord.Le luxueux véhicule repart dans un vrombissement intense, en route pour la banlieue où il conduit les gens de la ville.C\u2019est devenu un spectacle courant : chaque matin, des dizaines d\u2019autobus privés sillonnent les rues escarpées de San Francisco pour cueillir les employés et les transporter vers le sud, chez Google, Apple, eBay, Facebook, Electronic Arts ou Yahoo, au coeur de la Silicon Valley.Cette migration est si importante que, le matin et le soir, on observe des bouchons de circulation à la fois pour entrer et pour sortir de San Francisco.Sièges en cuir, wi-fi, lumière tamisée : les autobus sont immaculés, et conçus pour être confortables.Pierre-Luc Beaudoin, ingénieur en informatique, travaille pour une entreprise offrant un service de navettes.Mais il préfère prendre le train.« L\u2019autobus arrête et repart constamment dans les bouchons, et ça me donnait mal au coeur », dit-il en riant.Les autobus privés sont aussi devenus des symboles bien visibles de l\u2019embourgeoisement de la ville.Dans leurs annonces, les agents immobiliers prennent désormais soin de mentionner qu\u2019un arrêt d\u2019autobus privé est situé près de la maison qu\u2019ils annoncent.Plusieurs citoyens se plaignent du fait que les navettes sont si nombreuses qu\u2019elles monopolisent les arrêts des autobus municipaux, qui doivent souvent se garer en double file et bloquer la rue le temps de faire monter les passagers.La Ville songe à reprendre des places de stationnement pour y aménager des arrêts pour les autobus privés.Google s\u2019est même équipé d\u2019un autobus à deux étages, si haut qu\u2019il ne peut pas passer partout.Son toit frôle l\u2019épais feuillage des arbres.En février, l\u2019auteure de San Francisco Rebecca Solnit a publié un long papier dans le London Review of Books pour dénoncer le phénomène des navettes privées.« San Francisco est maintenant devenue une ville-dortoir pour la capitale mondiale de la technologie [la Silicon Valley], écrit-elle.Le Google Bus transporte dans une bulle des gens trop irremplaçables et précieux pour utiliser les transports en commun, ou pour conduire eux-mêmes.» Le texte s\u2019est attiré plusieurs critiques.Des commentateurs ont noté que, de plus en plus, des entreprises s\u2019installent à San Francisco pour éviter de pousser leurs employés à faire des allers-retours quotidiens jusque dans la Silicon Valley.Le phénomène des navettes omniprésentes est si nouveau qu\u2019il n\u2019est pas tout à fait au point.L\u2019été dernier, un autobus de Google a dû être remorqué après être resté coincé, les roues dans le vide, dans une côte abrupte d\u2019un quartier résidentiel de San Francisco.Les images de la « baleine échouée » ont vite fait le tour de la ville.Sur Twitter, bien sûr.\u2014 Nicolas Bérubé Industrie des technologies à San Francisco et dans la Silicon Valley 387000 emplois qualifiés 104195$ Salaire moyen d\u2019un programmeur ou ingénieur 12500$ Prime annuelle moyenne Source : Dice Holdings, 2012 PHOTO NICOLAS BÉRUBÉ, LA PRESSE Allan Horrocks dans sa boutique de disques.PHOTO NICOLAS BÉRUBÉ, LA PRESSE llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 L A P R E S S E A F F A I R E S 3 714 FRANCHISES POUR ACHETER OU VENDRE UNE FRANCHISE Magazine - Web - Mobile 715 FINANCEMENT 1-514-241-7000 Sécur Finance Prêts hyp.: rés., locatifs, comm., construction www.securfinance.com 1ÈRE / 2E HYPOTHÈQUE ET CONSTRUCTION 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publics lorsqu\u2019ils quitteront le travail dans 20 ou 30 ans.Ils ont tort.même si le système de retraite est injuste envers eux.Je vous offre de démêler la question du déficit intergénérationnel de la retraite dans une série de deux chroniques.À la retraite, les Québécois peuvent compter sur deux régimes publics complètement différents : la Régie des rentes du Québec (RRQ) et la Pension de la Sécurité de la vieillesse (j\u2019y reviendrai demain dans La Presse+).La RRQ est obligatoire pour tous les travailleurs du Québec qui cotisent une partie de leur salaire chaque année.À la retraite, ils reçoivent une rente qui remplace le quart de leurs revenus d\u2019emploi, jusqu\u2019à concurrence d\u2019environ 50 000 $.La rente annuelle maximale s\u2019élève à 12 150 $, indexée et garantie à vie.Une très bonne base.Pourtant, plusieurs jeunes lèvent le nez sur la RRQ.Complètement désabusés, ils sont convaincus qu\u2019ils cotisent dans le beurre.Les travailleurs autonomes qui sont incorporés pourraient cotiser à la RRQ en se versant au moins 51 000$ par année sous forme de salaire.Mais plusieurs évitent de le faire en se payant plutôt en dividendes.Du coup, ils se privent du droit de cotiser au REER.nnn Il est vrai que la RRQ cache un déficit intergénérationnel colossal.Quand le régime a été mis en place en 1966, l\u2019État voulait payer des rentes rapidement pour lutter contre la pauvreté chez les aînés.On a donc créé un régime « pay-as-you-go » comme on dit dans le jargon, c\u2019est-à-dire que ce sont les cotisations des travailleurs actuels qui servent à payer les rentes des retraités actuels.Un vrai Ponzi, s\u2019écrient certains lecteurs.Mais non! Quand les travailleurs arrivent à la retraite, c\u2019est la génération suivante qui doit payer leurs rentes.Il s\u2019agit d\u2019un contrat social, d\u2019un contrat intergénérationnel.C\u2019est comme une roue qui tourne.Il y a des avantages.Entre autres, ça évite d\u2019avoir à accumuler des montants énormes pour la retraite, montants qui doivent être investis sur les marchés financiers et qui seront soumis aux aléas de la spéculation.Mais bien sûr, la démographie peut jouer de vilains tours à ce type de régime de retraite.Comme les boomers sont très nombreux, la RRQ a constitué une réserve (39 milliards fin 2012) pour éviter de placer un poids démesuré sur les générations suivantes.Le problème, c\u2019est que la réserve est insuffisante à cause d\u2019une série de facteurs : l\u2019espérance de vie des Québécois a augmenté de 11 ans depuis 40 ans, les rendements ont été plus faibles que prévu, et Québec a toujours été trop lent à corriger le tir.En 2011, Québec a ajusté le niveau de cotisation pour s\u2019assurer que la RRQ reste à flot.Désormais, les cotisations vont grimper automatiquement dès que la réserve sera insuffisante.Autrement dit, ce sera toujours aux travailleurs de payer pour les pots cassés.Jamais les retraités.Je m\u2019étonne que les jeunes ne soient pas descendus dans la rue pour manifester leur désaccord! nnn Au moins, la RRQ aura l\u2019argent requis pour payer les rentes futures.Les jeunes peuvent dormir en paix.Il restera des sous pour eux.Le problème n\u2019est pas là.Il se situe du côté des cotisations.Dans quatre ans, les jeunes vont verser 10,8% de leur salaire à la RRQ, soit environ 5500$ par année (moitié-moitié avec leur employeur).C\u2019est trois fois plus que la génération précédente qui a versé seulement 3,6% de son salaire jusqu\u2019en 1986.Injuste?C\u2019est clair ! Mais il faut tenir compte de l\u2019ensemble du portrait.Par exemple, les boomers paient pour le financement des garderies à 7$ et les congés parentaux, même s\u2019ils n\u2019y ont pas eu droit.Malgré tout, la RRQ n\u2019est pas une mauvaise affaire pour les jeunes, selon Daniel Laverdière, actuaire et planificateur financier pour Banque Nationale Gestion privée 1859.En tenant compte du taux de cotisation de 2017, un jeune obtiendra un rendement de 2,7% sur ses cotisations à la RRQ s\u2019il prend sa retraite à 65 ans et reste en vie jusqu\u2019à 85 ans.S\u2019il vit jusqu\u2019à 100 ans, sa rente lui rapportera l\u2019équivalent de 3,7 %.Ce n\u2019est si mal dans un contexte de bas taux d\u2019intérêt.Et surtout, ce n\u2019est pas un rendement zéro, comme certains l\u2019imaginent.Bien sûr, le rendement reste largement inférieur à celui des générations précédentes.Une personne de 83 ans qui a pris sa retraite en 1990, à l\u2019âge de 60 ans, a bénéficié d\u2019un rendement de 14,5% sur ses cotisations à la RRQ.Mais il est inutile de regarder en arrière.La question est à savoir: cotiser ou ne pas cotiser à la RRQ?Si vous avez le choix, la réponse est probablement oui.La deuxième partie de cette série sera publiée dimanche dans La Presse+.Votre vrai rendement à la RRQ STÉPHANIE GRAMMOND CHRONIQUE Dans quatre ans, les jeunes vont verser 10,8% de leur salaire à la RRQ, soit environ 5500$ par année.C\u2019est trois fois plus que la génération précédente Si vous êtes né en 1930 14,50% Si vous êtes né en 1950 8,40% Si vous êtes né en 1970 5,50% Si vous êtes né en 1990 Moins de 3% LE RENDEMENT DE VOS COTISATIONS À LA RRQ Source : RRQ, Banque Nationale Gestion privée 1859 Le titre d\u2019Air Canada a fondu de 6,3% hier après la publication des résultats du premier trimestre du transporteur aérien.Le titre (AC.B) a clôturé à 2,70$, en baisse de 18 cents.Air Canada a enregistré une perte nette de 260 millions, ou 95 cents par action, comparativement à une perte nette de 274 millions, ou 99 cents par action, lors de la même période il y a un an.Bien que la perte enregistrée au premier trimestre soit moindre que celle de l\u2019exercice précédent, les résultats sont inférieurs aux prévisions d\u2019Air Canada, en partie à cause du fléchissement de la demande pour les voyages de haut rapport, a indiqué le président et chef de la direction d\u2019Air Canada, Calin Rovinescu, lors d\u2019une conférence téléphonique avec les analystes.\u2014 La Presse Canadienne Air Canada L\u2019action perd 6% Les utilisateurs des téléphones intelligents BlackBerry ont été aux prises avec une nouvelle panne de service, hier.Le fabricant des appareils a fait savoir que ses techniciens avaient réglé le problème et que le service revenait à la normale.L\u2019entreprise n\u2019a pas précisé l\u2019ampleur de la panne, pas plus qu\u2019elle n\u2019a donné une idée du nombre d\u2019utilisateurs affectés.La panne était la première depuis que l\u2019entreprise de Waterloo, en Ontario, a lancé ses nouveaux téléphones BlackBerry 10, plus tôt cette année.\u2014 La Presse Canadienne Blackberry Une autre panne de service PHOTO D\u2019ARCHIVES ANDREW VAUGHAN, LA PRESSE CANADIENNE Aujourd\u2019hui dans La Presse+ n DANS LE CARNET DE Mélanie Joly, associée et directrice du bureau montréalais de l\u2019agence de communication internationale Cohn&Wolfe n BONNE PUB, BAD PUB La rubrique vidéo d\u2019Isabelle Massé n ÉCRAN TECHNO Jean-François Codère nous dit ce qui fait jaser sur la planète techno, À L\u2019AGENDA n PRÉVISIONS n RÉEL BPA: bénéfice par action K: millier M: million G: milliard POUR NOUS JOINDRE La Presse Affaires, 7, rue Saint-Jacques, Montréal (Québec) H2Y 1K9 lpa@lapresse.ca SUDOKU Source: Bloomberg 1 6 3 8 4 3 9 2 7 8 5 2 4 3 5 6 4 7 1 5 9 1 9 4 2 1 7 8 6 5 9 3 4 4 8 9 3 2 7 6 1 5 3 6 5 1 9 4 7 8 2 1 3 8 4 7 9 5 2 6 5 7 2 6 1 3 8 4 9 6 9 4 2 5 8 1 7 3 9 5 1 7 4 2 3 6 8 8 4 6 5 3 1 2 9 7 7 2 3 9 8 6 4 5 1 2582 2581 Placez un chiffre de 1 à 9 dans chaque Chaque ligne, chaque colonne et délimitée par un trait plus épais doivent les chiffres de 1 à 9.Chaque chiffre une seule fois dans une ligne, dans dans une boîte 3x3.Solution du dernier sudoku Niveau de difficulté : TRÈS DIFFICILE Ce une de Pour d'informations, rendez-vous sur les-mordus.ou info@les-mordus.com Par Fabien Savary VENDREDI 10 MAI Taux de chômage avril : 7,2% (Can.) mars : 7,2% Chorus BPA 1T: 17¢ Groupe TMX BPA 1T: 78¢ Magna BPA 1T: 1,45$ MARDI 7MAI Fortis BPA 1T: 66¢ George Weston BPA 1T: 87¢ Iamgold BPA 1T: 14¢ Westjet BPA 1T: 63¢ Walt Disney BPA 2T: 77¢US LUNDI 13 MAI Ventes au détail avril : -0,2% (É.-U.) mars : -0,4% Aimia BPA 1T: 34¢ Enerflex BPA 1T: 23¢ Valener BPA 2T: 60¢ MERCREDI8MAI Enbridge BPA 1T: 52¢ Finan.Sun Life BPA 1T: 66¢ Genivar BPA 1T: 36¢ Intact Fin.BPA 1T: 1,32$ TSO3 BPA 1T: -4¢ JEUDI9MAI Commerce de gros mars : 0,1% (É.-U.) fév.: 1,7% BCE BPA 1T: 71¢ Bombardier BPA 1T: 8¢ Ind.Alliance BPA 1T: 79¢ Telus BPA 1T: 54¢ LUNDI6MAI Permis de bâtir mars : 1,0% (Can.) fév.: 1,7% FirstQuantum Minerals BPA 1T: 29¢ Sysco BPA 3T: 43¢US Tyson Foods BPA 2T: 45¢US Placez un chiffre de 1 à 9 dans chaque case vide.Chaque ligne, chaque colonne et chaque boîte 3x3 délimitée par un trait plus épais doivent contenir tous les chiffres de 1 à 9.Chaque chiffre apparaît donc une seule fois dans une ligne, dans une colonne et dans une boîte 3x3.Ce jeu est une réalisation de Ludipresse.Pour plus d\u2019informations : www.les-mordus.com ou écrivez-nous à info@les-mordus.com llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll 4 L A P R E S S E A F F A I R E S L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 LA PRESSE AFFAIRES Hydro-Québec a l\u2019habitude de voir ses projets de lignes électriques contestés, mais sûrement pas de trouver le ministre des Finances en travers de son chemin.HÉLÈNE BARIL C\u2019est ce qui vient de se passer dans Lanaudière, où l\u2019appui du ministre Nicolas Marceau aux citoyens opposés à la construction d\u2019une ligne de transport a forcé Hydro-Québec à refaire ses devoirs et à proposer un nouveau tracé à la population.Cette volte-face aura pour effet de retarder d\u2019un an ce projet majeur et d\u2019en augmenter le coût d\u2019au moins 50 mil l ions pour Hydro- Québe c , s e l on c e qu\u2019a appris La Presse Affaires.Un porte-parole d\u2019Hydro- Québec, Pierre Dupuis, a confirmé que le coût du projet augmentera, parce que le nouveau tracé sera plus long que l\u2019ancien.L e p r o j e t p r é vo i t l a construction d\u2019une ligne de transport entre le Saguenay- Lac-Saint-Jean et Montréal d \u2019une longueu r de 4 0 0 kilomètres.Seuls 12 kilomètres du tracé retenu ont sus c i té de l \u2019oppos i t ion dans les municipalités de Rawdon, Sai nt -L iguor i , Saint-Ambroise-de-Kildare et Sainte-Ma rcel l ine-de- Kildare.L\u2019automne dernier, alors qu\u2019Hydro arrivait au terme du processus de consultation et qu\u2019il lui restait des ententes à conclure avec seulement trois propriétaires, elle a dû tout stopper à la demande des élus péquistes de la région, dont deux poids lourds : le ministre des Finances Nicolas Marceau, qui était alors ministre responsable de Lanaudière, Vér o n ique H ivo n , u ne autre ministre du cabinet Marois, et le député André Villeneuve.Les trois élus ont rencontré la haute direction d\u2019Hydro pour lui dire qu\u2019il est « primordial que les dirigeants de la société d\u2019État comprennent toute l\u2019importance de ces questionnements légitimes et qu\u2019ils agissent en conséquence », a fait savoir le porte-parole de la ministre Hivon.« On a été entendus », résume le député Villeneuve lors d\u2019un entretien avec La Presse Affaires.Le gouvernement Marois a beau tenter par tous les moyens d\u2019augmenter les profits d\u2019Hydro-Québec, il y a des situations où la hausse du coût d\u2019un projet est justifiée, selon André Villeneuve.« Il vaut mieux avoir une solution plus coûteuse, mais avec une plus grande acceptabilité sociale », assure-t-il.Le nouveau tracé retenu sera soumis à la population au cours des prochaines semaines, et Hydro-Québec entamera une autre ronde de consultations.Pas dans ma cour Jean-François Ng, qui habite à Saint-Ambroise-de- Kildare, est content de savoir qu\u2019Hydro-Québec proposera un nouveau tracé, mais il estime que le débat sur l\u2019utilité de construire une ligne de transport d\u2019électricité reste à faire.Le nouveau lien coûtera 800 millions, selon les premières estimations d\u2019Hydro.« Il y a lieu de se demander si cet argent pourrait être mieux investi ailleurs », dit-il.I l y a déjà trois lignes électriques qui traversent la région de Lanaudière.Les opposants à ce nouveau lien haute tension estiment qu\u2019ils ont le droit de préserver leurs paysages et leurs terres agricoles.Pour Hydro-Québec, cet ajout à son réseau principal est d\u2019une importance majeure, parce que la nouvelle production hydroélectrique doit être acheminée jusqu\u2019aux consommateurs.« Depuis 1994, on a ajouté 4300 mégawatts de production et il y a 3500 mégawatts supplémentaires à venir de La Romaine », précise le porte-parole de la société d\u2019État.Un peu partout, les projets de ligne de transport d\u2019électricité suscitent des levées de boucliers.Dans les Laurentides, un projet de lien de 40 kilomètres entre Mont-Tremblant et Saint- Sauveur a conduit à la formation d\u2019un groupe d\u2019opposants dans lequel Lisette Lapointe, la conj oi nte de Jacques Parizeau, milite activement.Le couple possède une résidence dans la région visée par le tracé de la ligne.Hyd ro bat a i l l e au s s i avec des partenaires pour construire deux lignes de transport entre le Québec et les États-Unis pour pouvoi r expor ter dava ntage vers la Nouvelle-Angleterre.Ces deux projets, Northern Pass entre le Québec et le sud du New Hampshire, et Champlain Hudson Power Express piétinent en raison de l\u2019opposition qu\u2019ils suscitent, surtout aux États-Unis, et les délais s\u2019allongent, ce qui ajoute aux coûts déjà énormes des projets.Nouvelle ligne de transport dans Lanaudière Hydro trouve Marceau sur son chemin SYLVAIN LAROCQUE Ottawa et Québec se serviront de tous les forums internationaux à leur disposition, notamment la Francophonie, pour défendre le maintien à Montréal du siège de l\u2019Organisation de l\u2019aviation civile internationale (OACI), que le Qatar souhaite déplacer à Doha.« Nous avons un consensus comme il s\u2019en fait rarement », a déclaré hier en conférence de presse à l\u2019hôtel de ville de Montréal le ministre québécois des Relations internationales, Jean-François Lisée, accompagné du ministre fédéral des Affaires étrangères, John Baird, et du maire Michael Applebaum.Ces derniers jours , les deux ministres ont multiplié les contacts avec des diplomates étrangers dans le but de convaincre le plus grand nombre de pays possible de voter contre la proposition du Qatar, déposée au début de la semaine dernière.«De bons signaux » « Nous avons déj à de t r è s bon s s ig nau x qu i nous confortent dans notre confiance, mais qui nous motivent également à continuer », a noté M.Lisée.Le Parti québécois critique régulièrement la politique étrangère du gouvernement conservateur, notamment son soutien indéfectible à Israël, qui déplaît à certains pays arabes.Mais hier, le ministre Lisée a préféré taire ses divergences avec Ottawa.« L\u2019important pour nous, ce n\u2019est pas d\u2019avoir un débat de politique internationale avec le Canada, c \u2019est de montrer un front uni pour garder l\u2019OACI ici », a-t-il dit.MM.Baird et Lisée ont assuré hier qu\u2019aucun pays n\u2019avait jusqu\u2019ici soulevé les prises de position d\u2019Ottawa pour remettre en question la présence de l \u2019OACI à Montréal.Dans l\u2019espoir de rallier une partie du monde arabe à leur cause, Ottawa et Québec miseront notamment sur la Francophonie, ont indiqué les ministres.Plusieurs pays arabes, dont l\u2019Égypte, le Maroc, la Tunisie et le Liban , sont membres de cette organisation, alors que les Émirats arabes unis y sont observateurs.Offre bonifiée Avant le dépôt inattendu de l \u2019o f f re du Qat a r , l e Canada et l\u2019OACI s\u2019étaient déjà entendus pour renouveler l\u2019accord de siège jusqu\u2019en 2036.Le projet d\u2019entente, que La Presse Affaires a obtenu, prévoit qu\u2019à partir de 2016, l\u2019OACI n\u2019assumera plus que 20% des coûts d\u2019exploitation et d\u2019entretien de l\u2019édifice de la rue University, contre 25 % actuellement.Ottawa déboursera le reste.Rappelons que le Qat a r offre d\u2019assumer 100% de ces dépenses.Le gouvernement fédéral s\u2019engage aussi à verser 7 millions à l\u2019OACI, entre 2017 et 2022, pour le réaménagement de ses locaux.L\u2019accord avec l\u2019OACI coûtera environ 80 millions sur 20 ans à Ottawa, a précisé John Baird hier.Celui-ci s\u2019est par ailleurs montré disposé à faciliter le traitement des demandes de visa présentées par les pays qui veulent envoyer des participants à des événements organisés par l\u2019OACI.« S\u2019il y a des problèmes, nous sommes prêts à faire ce qu\u2019il faut pour les résoudre, même s\u2019il y a des limites à ce qu\u2019on peut faire, comme le climat, a affirmé le ministre.Pour ma part, je préfère de loin avoir quatre saisons plutôt que d\u2019endurer une température accablante de plus de 40 degrés, douze mois par année.» De son côté, Jean-François Lisée a promis de régler d\u2019autres « irritants » soulevés par certaines délégations, notamment la question des droits de scolarité pour les enfants de diplomates âgés de plus de 25 ans.MAINTIEN DE L\u2019OACIÀ MONTRÉAL Ottawa, Québec et Montréal joignent leurs forces « L\u2019important n\u2019est pas d\u2019avoir un débat de politique internationale avec le Canada, mais de montrer un front uni pour garder l\u2019OACI ici » \u2014 Le ministre Jean-François Lisée PHOTO JACQUES BOISSINOT, LA PRESSE CANADIENNE Nicolas Marceau a rencontré la direction d\u2019Hydro-Québec l\u2019automne dernier en compagnie de deux autres élus.llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 L A P R E S S E A F F A I R E S 5 Monsieur Denis Gauthier, Premier vice-président et Directeur national de FinancièreBanque Nationale, Gestion de patrimoine, est fier d\u2019annoncer la nomination de Monsieur Stéphane Ricard à titre de Conseiller en placement à la succursale de Place Ville Marie Montréal.M.Ricard fort de ses 20 ans d\u2019expérience dans le domaine financier et son équipe possèdent une excellent connaissance desstratégiesdegestiondupatrimoine etrépondentauxbesoins complexes de leurs clients en ce qui a trait à la planification de leurs assurances, de leurs impôts et de leurs successions.Au sein de la FinancièreBanque Nationale, vous pouvezcompter sur le savoir faire de l\u2019un des plus importants groupes financiers au pays et sur une solide situation financière, notamment grâce au soutien de sa société mère, Banque Nationale, qui figure parmi les cinq banques les plus solides au monde selon BloombergMarkets.Nous souhaitons la bienvenue à M.Stéphane Ricard et vous invitons à le contacter afin de profiter de son expertise.Bienvenue Stéphane Ricard Monsieur Denis Gauthier, Premier vice-président et Directeur national de FinancièreBanque Nationale, Gestion de patrimoine, est fier d\u2019annoncer la nomination de Monsieur Marc Amendola à titredeVice-président et Conseiller en placement à lasuccursale de Place Ville Marie Montréal.Saformationet sonexpériencepréalable entantquecomptable professionnel agréé lui ont appris l\u2019importance de la rigueur dans un monde financier de plus en plus complexe.L\u2019équipe de Marc possède une connaissance approfondie des marchés financiers et a développé une expertise toute particulière en gestion de patrimoine.La Banque Nationale figure parmi les cinq banques les plus solides au monde selon Bloomberg Markets.Sa filiale, la Financière Banque Nationale dispose d\u2019une plateforme hors pair qui permettra à Marc et son équipe de faire ce qu\u2019il font de mieux : servir leurs clients.Marc Amendola, cpa, ca Vice-président, Conseiller en placement Tél.: 514 871-4497 marc.amendola@bnc.ca Marie-Josée Jutras Adjointe Tél.: 514 871-4498 mariejosee.jutras@bnc.ca Stéphane Ricard Conseiller en placement Tél.: 514-871-4472 stephane.ricard@bnc.ca Julie Labelle, fsci, cim Adjointe en placement Tél.: 514-871-4468 julie.labelle@bnc.ca Financière Banque Nationale est une filiale enpropriété exclusive indirecte de la Banque Nationale duCanada qui est une société ouverte inscrite à la cote de la Bourse de Toronto (NA: TSX).Financière Banque Nationale est membre du Fonds canadien de protection des épargnants (FCPE).Bienvenue Marc Amendola GRANDE ENTREVUE États-Unis 165000nouveaux emplois en avril Les employeurs américains ont créé 165 000 nouveaux emplois en avril et l\u2019embauche a été plus robuste qu\u2019on ne le croyait au cours des deux mois précédents.Le taux de chômage s\u2019établit maintenant à 7,5%, son niveau le plus bas en quatre ans.Les données publiées par le département du Travail démontrent que le marché de l\u2019emploi prend du mieux en dépit de la hausse des impôts et d\u2019une réduction des dépenses gouvernementales.En plus des gains réalisés en avril, le gouvernement a indiqué que les employeurs ont ajouté 138 000 emplois en mars et 332 000 en février, soit 144 000 postes de plus en deux mois.L\u2019économie américaine a créé, en moyenne, 208 000 emplois par mois entre novembre et avril, soit nettement plus que la moyenne mensuelle de 138 000 constatée au cours des six mois précédents.\u2014 Associated Press JEAN-PHILIPPE DÉCARIE Les banques ont beau multiplier les produits et services qu\u2019elles offrent aux consommateurs et les rendre disponibles sur le plus grand nombre de plateformes possible, leur rôle restera toujours le même, estime Bill Downe, PDG de BMO Groupe financier.«Les banques doivent répondre à quatre préoccupations fondamentales de leur clientèle en exécutant le mieux possible leurs quatre principales fonctions.» Même s\u2019il a travaillé durant plus de 20 ans à la division Marchés des capitaux de BMO Groupe financier, principalement du côté américain à Los Angeles, Houston, Denver et Chicago avant de prendre la direction de la Banque de Montréal en 2007, Bill Downe connaît bien les activités de détail de la banque qui constituent, selon lui, la base du métier.«Que ce soit au Canada ou aux États-Unis, les préoccupations des gens sont les mêmes.Ils veulent élever leurs enfants, leur assurer une bonne éducation, avoir accès à des soins de santé et pouvoir préparer leur retraite.«Et il y a justement quatre grandes choses que nous, les banques, faisons.On est là pour aider les gens à contrôler leurs dépenses, faire fructifier leur épargne, emprunter intelligemment et investir à long terme en prévision de leur retraite.C\u2019est ça, la base de notre métier et c\u2019est ça qu\u2019il faut bien faire, peu importe le marché auquel on s\u2019adresse», résume le PDG.Comme la plupa rt des banques canadiennes, BMO Groupe financier a considérablement élargi, au cours des 30 dernières années, sa présence à l\u2019étranger en développant notamment une importante activité de détail aux États-Unis et en ouvrant des bureaux de représentation dans plusieurs villes chinoises.En Chine, la Banque de Montréal est la seule institution canadienne qui détient une certification lui permettant d\u2019ouvrir des succursales et d\u2019exploiter un réseau pour les particuliers.«Si tu veux que ton entreprise progresse, tu dois sortir de tes marchés traditionnels.Parce que c\u2019est certain que des concurrents étrangers vont venir courtiser ta clientèle domestique.Il faut bien agir localement pour bien répondre aux besoins des clients, mais il ne faut pas penser local », précise Bill Downe.BMO Groupe financier a patiemment établi sa présence aux États-Unis en acquérant d\u2019abord la Harris Bank de Chicago en 1984, puis la banque Marshall&Ilsley en 2011.Le groupe dispose aujourd\u2019hui d\u2019un réseau de 670 succursales dans le Midwest américain, où il est la principale banque régionale.Des objectifs ambitieux La forte concentration de la Banque de Montréal dans la région des Grands Lacs est un atout de taille que Bill Downe veut exploiter à fond.« Notre présence dans six États du Midwest et dans les deux plus importantes provinces canadiennes, le Québec et l\u2019Ontario, nous donne accès à un bassin de population de 74 millions de personnes.Le produit intérieur brut de ce bassin est deux fois plus gros que le PIB du Canada tout entier », souligne-t-il.« C\u2019est pourquoi j \u2019estime que la Banque de Montréal est en mesure d\u2019aller chercher un million de nouveaux clients chaque année dans cette seule région des Grands Lacs », laisse tomber le PDG de BMO Groupe financier.Bill Downe estime qu\u2019il est possible de remplir cette commande audacieuse en recrutant de façon systématique les nouveaux arrivants et en portant une attention particulière aux jeunes adultes qui arrivent sur le marché du travail ainsi qu\u2019aux jeunes familles qui veulent s\u2019acheter une maison.«La génération Y \u2013 les personnes qui sont nées entre 1980 et 2000 \u2013 constitue un marché très important.Même dans une économie qui fonctionne au ralenti, on assiste à une forte augmentation des nouveaux ménages.«Leur comportement est différent de celui des baby-boomers.Ils réalisent l\u2019acquisition d\u2019une première maison plus tard qu\u2019on ne le faisait.Ils ont tendance à attendre la fin de la vingtaine.« On entre présentement dans ce cycle d\u2019achat de première maison, et il va durer pour au moins les 7 à 10 prochaines années », anticipe le PDG.Refroidir le marché immobilier La Banque de Montréal a fait les manchettes, il y a deux mois, lorsqu\u2019elle a proposé au public un taux hypothécaire fermé de 5 ans à 2,9% pour un prêt amorti sur 25 ans.Le ministre fédéral des Finances, Jim Flaherty, a mal accueilli ce taux d\u2019appel agressif en disant craindre qu\u2019il déclenche une guerre de taux hypothécaires qui allait inutilement gonfler la bulle spéculative immobilière, déjà passablement à bout de souffle.La Banque de Montréal a retiré sa promotion il y a un mois, et Bill Downe affirme ne pas tenir rigueur au ministre Flaherty ou au gouverneur sortant de la Banque du Canada, Mark Carney, qui tous deux ont multiplié, depuis deux ans, les mises en garde face aux dangers qui menacent les ménages canadiens surendettés.«Le ministre et le gouverneur de la Banque du Canada avaient raison de vouloir refroidir le marché immobilier canadien.C\u2019est vrai qu\u2019il y avait un danger d\u2019emballement et c\u2019est pourquoi on insiste depuis 2011 pour que nos clients contractent des hypothèques avec un terme maximal de 25 ans.«Notre promotion d\u2019un taux à 2,9% pour un prêt fermé de 5 ans visait justement à donner confiance à nos clients qui pouvaient mieux prévoir leurs dépenses pour les 5 années à venir.On n\u2019a jamais été favorable aux hypothèques de 40 ans qui forcent les ménages à traîner une dette durant une période beaucoup trop longue de leur vie », fait valoir le PDG.La Banque de Montréal a haussé deux fois son dividende au cours de la dernière année, et Bill Downe ne cache pas une certaine fierté en rappelant que sa banque a versé systématiquement un dividende chaque année depuis les 184 dernières années.«On est la plus vieille entreprise au Canada à verser un dividende de façon ininterrompue », précise-t-il.BILL DOWNE, PDG DE BMO GROUPE FINANCIER Revenir aux bases du métier de banquier Le gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney, affirme que la reprise économique ne sera possible qu\u2019à la condition que les banques rétablissent la confiance de la population.Dans le cadre d\u2019une table ronde à la Chambre de commerce de Toronto, hier, M.Carney a affirmé que la récente crise financière mondiale avait donné lieu à une «perte de confiance» à l\u2019endroit des institutions bancaires.Les grandes banques se sont égarées lorsqu\u2019elles ont accordé davantage d\u2019importance à leurs relations avec les autres banques et les organismes de réglementation qu\u2019à celles avec leurs clients, a indiqué le dirigeant de la banque centrale.Les gouvernements doivent également établir un équilibre, afin de s\u2019assurer que les banques détiennent suffisamment de capital mais qu\u2019elles ne deviennent pas importantes au point de se croire à l\u2019abri d\u2019un échec, a-t-il ajouté.Par ailleurs, M.Carney a lancé un appel aux banquiers pour qu\u2019ils retournent à leurs «valeurs fondamentales» et se souviennent qu\u2019ils sont les «gardiens» de leurs institutions, plutôt que de grandes entreprises ne se souciant que de leurs profits.\u2014La Presse Canadienne Reprise Aux banques de regagner la confiance de la population, selon Mark Carney « Si tu veux que ton entreprise progresse, tu dois sortir de tes marchés traditionnels.Parce que c\u2019est certain que des concurrents étrangers vont venir courtiser ta clientèle domestique.» \u2014Bill Downe.PHOTO ANNE GAUTHIER, LA PRESSE Bill Downe a travaillé pendant 20 ans dans la division Marchés des capitaux de BMO Groupe Financier.llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll 6 L A P R E S S E A F F A I R E S L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 iPad est une marque de commerce d\u2019Apple Inc., déposée aux États-Unis et dans d\u2019autres pays.App Store est une marque de service d\u2019Apple Inc.Découvrez-en plus sur LaPressePlus.ca MODIFIEZ VOTRE FORFAIT SANS FRAIS I PROTECTION DE L\u2019APPAREIL CHANGEZ D\u2019APPAREIL EN TOUT TEMPS I TECHXPERT ROGERSMC PROMESSE DE PRIX ÉQUIVALENT Faites passer votre équipe au réseau le plus rapide et le plus vaste au pays*.CHANGEZ POUR LE SEUL BLACKBERRY® Q10 CONÇU POUR ATTEINDRE LA VITESSE LTE MAX DE ROGERS.APPELEZ au 1-855-810-7193 CONSULTEZ Rogers.com/Q10affaires VISITEZ le magasin Rogers le plus près Consultez rogers.com/LTEmax pour plus de détails sur la couverture du réseau.EXCLUSIF ÀROGERS Offert aux clients d\u2019affaires admissibles (avec preuve d\u2019identification de client d\u2019affaires) pour une durée limitée.L\u2019offre peut être modifiée sans préavis.*La LTE Max fait référence au déploiement à l\u2019échelle nationale d\u2019un réseau à deux bandes de fréquences (2600 et 2100 MHz), au déploiement de blocs de spectre (2x20 MHz) et à une concentration élevée de sites cellulaires dans une zone de couverture LTE donnée.Le réseau sans-fil le plus rapide, selon des tests comparant les vitesses de téléchargement du réseau LTE de Rogers à celles des réseaux LTE de Bell et de Telus, et le plus vaste, selon une comparaison du déploiement de réseaux utilisant des blocs de spectre respectivement de 2600 et 2100 MHz et de 2x20MHz.Un appareil compatible avec le réseau LTE Max, une carte SIM LTE et un forfait compatible sont requis.La vitesse réelle peut varier selon l\u2019appareil, la topographie, les conditions environnementales, la congestion du réseau et d\u2019autres facteurs.Consultez rogers.com/LTEmax pour plus de détails sur les zones de couverture.1 Pour les nouvelles mises en service de deux lignes ou plus dans le cadre d\u2019un forfait Appels et textos ou Appels, textos et Internet de trois ans assorti de frais de service mensuels d\u2019au moins 50$.Le crédit unique figurera sur la première ou la deuxième facture du client.Les frais de récupération des économies réalisées sur l\u2019appareil et (ou) les frais d\u2019annulation de service s\u2019appliquent.Pour connaître tous les détails du programme, consultez rogers.com/avantagefleximax.©2013 Rogers Communications CRÉDIT DE 100$1 PAR LIGNE À LA MISE EN SERVICE DE DEUX LIGNES MINIMUM Naviguez, ouvrez et envoyez des documents plus rapidement que jamais.Seul aGENS de liaisonMC vous permet de parler à un Spécialiste petites entreprises en magasin, au téléphone ou en ligne.aGENS de liaison TÉLÉPHONE I MAGASIN I EN LIGNE LA PRESSE AFFAIRES ISABELLE DUCAS Les firmes de redressement financier, qui offrent leurs services aux consommateurs surendettés, viennent de se faire serrer la vis par l\u2019Ontario, qui a interdit certaines pratiques discutables, déjà bannies dans d\u2019autres provinces et aux États-Unis.Ces entreprises se font maintenant plus présentes au Québec, où aucune règle n\u2019encadre leurs méthodes.Les « négoc i a teu r s de dettes » affirment pouvoir convaincre les créanciers d\u2019accepter une fraction des sommes dues par les consommateurs ; dans certains cas, ils font miroiter une réduction des dettes de 75%.Mais des frais élevés accompagnent ces programmes d\u2019élimination des dettes.Comme les premiers milliers de dollars versés par les consommateurs servent à payer les frais administratifs des firmes, les créanciers ne sont parfois pas approchés avant plusieurs mois, et il n\u2019est pas assuré qu\u2019ils acceptent des montants moindres.« Pratiques abusives » L\u2019Union des consommateurs a dénoncé ces méthodes dans un dossier transmis à l\u2019Office de la protection du consommateur (OPC) le mois dernier, détaillant le modus operandi de l\u2019une de ces firmes, Cambridge Life Solutions.L\u2019organisme demande au gouvernement d\u2019agir pour «protéger les consommateurs québécois contre le genre de pratiques abusives qui constituent les modèles d\u2019affaires de certaines entreprises qui se présentent comme des agences de règlement de dettes ».Les États-Unis ont interdit il y a trois ans l\u2019une de leurs principales stratégies : l\u2019imposition de frais, parfois plusieurs milliers de dollars, avant même que les créanciers ne soient approchés.Au Canada, cette pratique est aussi interdite en Alberta, au Manitoba et en Nouvelle-Écosse.L\u2019Ontario est la plus récente juridiction à serrer la vis à ces firmes : un projet de loi a été déposé à Queen\u2019s Park le 16 avril.En plus de bannir les frais facturés avant que les premiers services ne soient rendus, la province voisine impose une limite aux frais administratifs et introduit une période de réflexion de 10 jours pour les consommateurs avant de signer un contrat avec ces entreprises.Celles qui bafouent les règles risquent de perdre leur permis.«En raison des restrictions annoncées par l\u2019Ontario et des lois adoptées aux États- Unis et ailleurs, ces entreprises lorgnent maintenant le marché québécois, où il n\u2019y a pas de contraintes semblables », dit Me Yannick Labelle, avocate pour l\u2019Union des consommateurs.Parmi les entreprises qui affirment, dans leurs publicités sur l\u2019internet ou à la radio, pouvoir négocier à la baisse les dettes de consommateurs, on retrouve, outre Cambridge Life Solutions, 4 Piliers Groupe- Conseil, Total Debt Freedom, Debt.ca , et Canada Debt Settlements.Certaines de ces entreprises, actives surtout au Canada anglais, ont des sites web en français pour recruter des consommateurs québécois.À l\u2019OPC, on se dit «interpellé » par le rapport de l\u2019Union des consommateurs.«Mais ce problème n\u2019était pas sur notre radar», avoue le porte-parole de l\u2019Office, Jean-Jacques Préaux.L\u2019OPC ne sait pas combien d\u2019entreprises offrent des services de règlement des dettes au Québec, et aucune plainte n\u2019a été déposée à leur sujet.Le ministre de la Justice du Québec, Bertrand Saint- Arnaud, est justement sur le point de déposer un projet de loi pour lutter contre le surendettement des ménages, dans le cadre de la troisième phase de la réforme de la Loi sur la protection du consommateur.Le gouvernement devrait en profiter pour interdire ces pratiques, selon l\u2019Union des consommateurs.Il serait cependant étonnant que des dispositions concernant les redresseurs financiers se retrouvent dans le projet de loi attendu.«Il est trop tard, le projet est déjà sur les rails, et il serait difficile d\u2019ajouter des éléments supplémentaires », dit M.Préaux.FIRMES DEREDRESSEMENT FINANCIER Les dettes des Québécois convoitées ISABELLE DUCAS Monique, une Montréalaise, endettée de 24 000$ sur des cartes de crédit et n\u2019ayant que 28 000$ de revenu, a communiqué avec la firme Cambridge Life Solutions l\u2019année dernière pour obtenir de l\u2019aide.Les conseillers lui ont proposé un plan de remboursement prévoyant des paiements de 500$ par mois.Au bout de deux ans et demi, après avoir allongé 15 000$, elle serait libérée de ses dettes, lui a-t-on dit.Dans les premiers mois du programme, la majeure partie des paiements ne servaient pas à payer les créanciers, mais à rétribuer Cambridge : en un an, la consommatrice devait payer des frais de 4238 $ à l\u2019entreprise.Ensuite, les frais étaient de 50$ par mois jusqu\u2019à la fin du contrat.Au total, elle devait payer 5386$ pour les services de l\u2019entreprise, soit l\u2019équivalent de 22% du montant total de sa dette.Autre problème : les revenus de l a j eune femme étaient insuf fisants pour sou ten i r l e s pa i emen t s convenus.Quelques mois plus tard, elle s\u2019est retrouvée chez un syndic pour déclarer faillite.Mais Cambridge a conservé une bonne partie des frais administratifs payés par la cliente, tel que prévu au contrat.L\u2019Union des consommateurs s\u2019est servie de ce cas pour illustrer le danger que posent les méthodes des redresseurs financiers.Les syndics de faillite font aussi une mise en garde à leur sujet.«Quand le consommateur se rend compte que son plan de remboursement ne correspond pas à sa capacité budgétaire, il a déjà payé beaucoup de frais, mais ses créanciers n\u2019ont parfois rien reçu», explique Virginie Comtoi s , président e du Conseil des syndics de faillite du Québec.Curieusement, après nos demandes d\u2019entrevue sur le dossier transmis à l\u2019OPC à leur sujet, un porte-parole de Cambridge Life Solutions, William Scholz, des bureaux de l\u2019entreprise en Californie, a affirmé que les services au Québec étaient suspendus pour le moment, le temps que « certaines directives internes soient changées pour se conformer à des politiques fédérales ».Il a cependant été incapable de nous expliquer de quelles politiques il s\u2019agissait, ni quels étaient les changements prévus.Les services devraient être à nouveau disponibles aux Québécois d\u2019ici un mois, a indiqué M.Scholz.À lire dans La Presse+ de demain, la suite de ce dossier : Qui sont les autres chasseurs de dettes dont vous devez vous méfier.Quand le négociateur se sert le premier.PHOTO PHOTOS.COM Les firmes de redressement financier affirment pouvoir convaincre les créanciers d\u2019accepter une fraction des sommes dues par les consommateurs.Leurs services ont cependant un coût.«En raison des restrictions annoncées par l\u2019Ontario et des lois adoptées aux États-Unis et ailleurs, ces entreprises lorgnent maintenant le marché québécois, où il n\u2019y a pas de contraintes semblables.» \u2014 Me Yannick Labelle, avocate, Union des consommateurs «Quand le consommateur se rend compte que son plan de remboursement ne correspond pas à sa capacité budgétaire, il a déjà payé beaucoup de frais, mais ses créanciers n\u2019ont parfois rien reçu.» \u2014 Virginie Comtois, présidente du Conseil des syndics de faillite du Québec Second Cup Chute du profit au premier trimestre The Second Cup a affiché hier un profit en baisse au premier trimestre quand les ventes de ses restaurants comparables ont reculé de 3,3%.La société a annoncé un bénéfice de 688 000$, ou 7 cents par action, comparativement à 1 million, ou 10 cents par action, en 2012.Ses revenus ont glissé légèrement, passant de 47,1 millions à 46,9 millions, en dépit du fait que le nombre de cafés soit passé de 355 à 361.La présidente et chef de la direction, Stacey Mowbray, a par ailleurs annoncé le lancement ce mois-ci d\u2019un nouveau programme de fidélisation.L\u2019action a grimpé de 4 cents, à 4,10$, hier à la Bourse de Toronto.\u2013 La Presse Canadienne PHOTO ARCHIVES LA PRESSE llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll 8 L A P R E S S E A F F A I R E S L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 APPEL D\u2019OFFRES LOTL-1585\u2013 VENTILATION HUB \u2013 PHASE 2 REVITALISATION ET MAINTIEN DE L'ACTIF AU CASINO DU LAC-LEAMY Les entrepreneurs peuvent obtenir de l'information sur cet appel d'offres en visitant le site internet de l'entreprise : www.casiloc.com Pour plus de renseignements, visiter www.schneiderind.com 1-314-863-7711 LES ENCHÈRES SONT MAINTENANT OUVERTES JUSQU\u2019AU 22 MAI! ENCAN en ligne uniquement BIENS EXCÉDENTAIRES AUX OPÉRATIONS EN COURS ÉQUIPEMENT DE BRASSERIE présentant une LIGNE COMPLÈTE DE BIDONS de 5 litres et PLUS de 320 000 KG de MATÉRIEL RÉCUPÉRÉ EN ACIER INOXYDABLE DEUX ENCHÈRES EN ligNE Et SUR plaCE Écorceuse M-16 MORBARK \u2022 Scie de tête 62\u2019\u2019 DESJARDINS \u2022 Scie circulaire à débiter les bardeaux DESJARDINS (8) \u2022 Scie à ruban hor.04 400ch HOLYTECH \u2022 Cisailles-guillotines DESJARDINS \u2022 Raboteur et scie multiple ATM \u2022 Convoyeur auto 9 stations DESJARDINS \u2022 Équipement d\u2019affûtage Armstrong et Williams & White \u2022 Équipement d\u2019emballage POWERTECH FFS-100 \u2022 Emballeur manuel AMADAS 875CH \u2022 Machine d\u2019emballage sous film étirable ORION \u2022 Palettiseur automatique \u2022 Presse 06 HM \u2022 Compresseurs 25ch et 15ch QUINCY \u2022 Chargeur 04 JOHN DEERE 624J \u2022 Bol de broyage mobile TORO \u2022 Chargeurs Case et Deere \u2022 Grue de chargement HOOD \u2022 Scie mobile 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renseignements.Personne-ressource : Jim Hodder 416-242-3560 Enchères en ligne à www.bidspotter.com Primes aux acheteurs : 15 % sur place, 18 % en ligne Nº 2 | Dernier modèle d\u2019équipement de fabrication CNC Date : JEUDI 16 MAI, à 11 H Inspection : Mercredi 15 mai de 9 h à 17 h Lieu : 1234, rue de l\u2019Église, Val-Alain, Qc 75 International Blvd Toronto ON M9W 6L9 Tél.: 416-242-3560 APPELS D\u2019OFFRES La Ville de Montréal, arrondissement de LaSalle requiert des soumissions pour: RÉFECTION DES AIRES DE JEUX AU PARC LEROUX DANS L\u2019ARRONDISSEMENT DE LASALLE.CONTRAT A.P.13-1517 \u2013 SOUMISSION 301132 Date d\u2019ouverture: mercredi 22 mai 2013 Dépôt de soumission : 10% de la soumission Pour toute information concernant cet appel d\u2019offres, veuillez contacter Mme Luce Doyon à l\u2019adresse de courriel suivante : soumission.lasalle@ville.montreal.qc.ca Les personnes et entreprises intéressées par ce contrat peuvent se procurer les documents de soumission en s\u2019adressant au Système Électronique des Appels d\u2019Offres (SÉAO) par téléphone au 1-866-669-7326 ou au (514) 856-6600, ou par Internet à l\u2019adresse suivante: www.seao.ca .Les documents peuvent être obtenus au coût établi par le SÉAO.Les soumissions devront être retournées au service des ressources matérielles, 7277, rue Cordner, LaSalle (Québec) H8N 2J7, AVANT 10H30, mercredi, 22 mai 2013.L\u2019ouverture des soumissions se fera mercredi, le 22 mai 2013 à 10h30 aux Ateliers municipaux, 7277, rue Cordner, LaSalle (Québec) H8N 2J7.Pour être considérée, toute soumission devra être présentée sur les formulaires spécialement préparés à cette fin dans une enveloppe cachetée et portant l\u2019identification fournie en annexe du document de soumission.La Ville de Montréal, arrondissement de LaSalle ne s\u2019engage à accepter ni la plus basse, ni aucune des soumissions reçues et n\u2019assume aucune obligation de quelque nature que ce soit envers le ou les soumissionnaires.Services administratifs Ressources financières et matérielles AVIS AUX CRÉANCIERS DE LA FAILLITE Dans l\u2019affaire de la faillite de : RESTAURANT DESJARDINS & AUDETTE LTÉE Avis est par les présentes donné que la faillite de RESTAURANT DESJARDINS & AUDETTE LTÉE, société légalement constituée selon la Loi et ayant fait affaires au 3003, boul.de Ste-Adèle, dans la ville de Ste-Adèle (Québec), est survenue le 29e jour d\u2019avril 2013 et que la première assemblée des créanciers sera tenue le 15e jour de mai 2013 à 11h00, au bureau du séquestre officiel situé au Edifice Sun Life, 1155, rue Metcalfe, bureau 950àMontréal (Québec).FaitàMontréal, ce 1er jour de mai 2013.André Allard, c.p.a., c.a., syndic, Responsable désigné 1435, rue St-Alexandre, bureau 900 Montréal (Qc) H3A 2G4 Tél.: (514) 282-6767 \u2022 Téléc.: (514) 282-6776 AndréAllard&Associés Inc.Syndics de Faillite APPEL DE PROPOSITIONS No 1D-1098-13-061 Mandat de services en gérance de construction pour l\u2019agrandissement de la jetée internationale à l\u2019Aéroport international Pierre-Elliott-Trudeau de Montréal Les soumissionnaires peuvent obtenir plus d\u2019informations sur cet appel de propositions en visitant le site Internet d\u2019ADMà www.admtl.com.AVIS LÉGAUX - APPELS D\u2019OFFRES - SOUMISSIONS - ENCANS LA PRESSE AFFAIRES CAPITALE ÉCONOMIQUE PARIS MAXIME BERGERON Thérapie de couple pour Hollande et le patronat François Hollande a été accueilli en grande pompe à Pékin la semaine dernière.Pendant deux jours, les dirigeants chinois ont déroulé le tapis rouge au chef d\u2019État français, qui espère vendre davantage de produits de luxe et d\u2019avions Airbus dans l\u2019empire du Milieu.De retour à Paris, lundi, c\u2019était au tour du président français de déployer des artifices pour impressionner quelque 300 invités à l\u2019Élysée.Des invités maussades, déprimés ou carrément en furie : les patrons français.Il n\u2019y a pas à dire, la relation entre les chefs d\u2019entreprise et François Hollande est houleuse depuis l\u2019élection de son gouvernement socialiste, le 6 mai 2012.Orageuse, même.«Aujourd\u2019hui, on n\u2019a plus du tout confiance; c\u2019est la défiance», résume Marc Touati, économiste et président du cabinet-conseil ABCDEFI, en entrevue à Paris.Le patronat est scandalisé par les hausses d\u2019impôts qui planent à l\u2019horizon et par le piètre climat d\u2019investissement général.Les licenciements massifs se multiplient, et certains menacent de plier bagage pour des cieux fiscaux plus cléments.Pour calmer cette grogne grandissante, le gouvernement Hollande a organisé des assises de l\u2019entrepreneuriat.Une «patente» toute française, qui a réuni pendant quatre mois neuf groupes de travail et formulé 44 recommandations.L\u2019air conciliant, voire contrit, François Hollande a livré les conclusions de cet exercice aux patrons venus l\u2019entendre lundi à l\u2019Élysée.«Je veux revenir sur le malentendu qui a pu, je ne sais pourquoi, se glisser entre nous à l\u2019automne», a-t-il déclaré debout derrière son lutrin.Et que renferment ces conclusions?Beaucoup de choses, ou très peu, selon la personne à qui on pose la question.L\u2019 Élysée a not amment simplifié le régime fiscal sur les plus-values de cession de titres, un irritant majeur auprès des chefs d\u2019entreprise.Plutôt que la quarantaine de régimes fiscaux actuels, il n\u2019en restera que deux (avec des taux respectifs de 23,75% et 32,7%).Ce changement placera la France à peu près à égalité avec le reste de l\u2019Europe, où ce taux atteint 26%.Le gouvernement a aussi annoncé une dizaine de mesures pour tenter de stimuler la création d\u2019entreprises.Par exemple, un «visa» sera créé pour les créateurs de start-up étrangers qui voudraient lancer leur entreprise en France.La manoeuvre vise à stimuler une sorte de Silicon Valley française.L\u2019investissement dans le capital de risque sera aussi facilité.Les plus grands journaux français ont parlé d\u2019une tentative de «réconciliation» assez réussie entre Hollande et le patronat.«Ils veulent tout mettre en oeuvre pour faire oublier les mesures fiscales hasardeuses et les phrases malheureuses», a ainsi indiqué Charles Beigbeder, porte-parole du groupe patronal MEDEF, dans le quotidien financier Les Échos.L\u2019économiste Marc Touati est beaucoup plus sévère.Il estime que ces assises du gouvernement Hollande relèvent d\u2019abord et avant tout de l\u2019exercice de relations publiques.«En France, on est des champions du marketing.C\u2019est tout.Une fois que les chefs d\u2019entreprise sont allés à l\u2019Élysée, derrière ça, il n\u2019y a pas de concret.» Situation désastreuse La situation économique de la France est désastreuse, rappelle M.Touati, il faudra des mesures draconiennes pour la redresser.Au risque de voir la France devenir le prochain pays européen «sur le gril», après l\u2019Espagne, la Grèce et le Portugal.«Hollande a été élu pour un programme, il le fait, ça ne marche pas et il doit faire un virage à 180 degrés, lance-t-il.Il doit baisser les impôts, réduire les dépenses publiques, s\u2019entendre avec l\u2019Allemagne.» Avec ses déficits budgétaires élevés, sa relation de plus en plus tendue avec l\u2019Allemagne et des chefs d\u2019entreprise à fleur de peau, le gouvernement Hollande aura beaucoup à faire pour redresser l\u2019économie.Les prochains mois diront si la thérapie de couple entamée avec le patronat fonctionnera, ou si le divorce sera finalisé.36,1% Taux maximal de l\u2019impôt sur les sociétés en France, le plus élevé de toute la zone euro 26,5% Moyenne dans la zone euro Le travail en crise La France, championne de la taxation «Hollande doit faire un virage à 180 degrés.Il doit baisser les impôts, réduire les dépenses publiques, s\u2019entendre avec l\u2019Allemagne.» \u2014 Marc Touati, économiste 3,2 MILLIONS Nombre de chômeurs en mars en France, un sommet depuis 1997 10,9% Taux de chômage global en France 27% Taux de chômage des jeunes de moins de 25 ans Source des tableaux : ministère du Travail, Les Échos llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 L A P R E S S E A F F A I R E S 9 Elle nous dirige vers l\u2019excellence Évolution PAR ExcEllEncE richter.ca Paule Bouchard, FCPA, FCA, IAS.A.Présidente du conseil d\u2019administration Richter est fier d\u2019avoir à sa tête une femme d\u2019affaires qui accroît la valeur du cabinet.Riche d\u2019une expérience de plus de 25 ans, Mme Bouchard est l\u2019une des administratrices de sociétés les plus sollicitées, siégeant notamment aux conseils d\u2019administration d\u2019entreprises telles que Loto-Québec.Sa connaissance exhaustive des normes comptables canadiennes, américaines et internationales (IFRS) lui vaut sa renommée au Québec.C\u2019est sous la direction éclairée de Mme Bouchard que Richter poursuit son évolution. C\u2019est clair : les obligations du gouvernement du Canada, peu importe le terme, et même si leur garantie demeure de très haute qualité.qualité, avec une bonne expérience en dividendes.Je préfère ces actions de type « renouvelables », c\u2019est-à-dire que leur dividende est ajusté tous les cinq ans en fonction des taux obligataires.Ça permet de préserver un rendement en dividende concurrentiel.Je placerais 35% dans des actions internationales, en privilégiant les grandes entreprises américaines et européennes qui sont les plus actives dans les marchés émergents.C\u2019est le meilleur moyen de profiter de la croissance dans ces marchés tout en limitant le risque de volatilité.Je placerais 30%dans des actions de grandes entreprises canadiennes qui ont une expérience de croissance de leur dividende, même s\u2019il est encore peu élevé.Ces actions sont plus intéressantes à moyen terme que celles qui ont déjà un dividende élevé.Les statistiques boursières montrent que ces entreprises qui haussent régulièrement leur dividende sont mieux gérées et procurent le meilleur rendement à leurs actionnaires.Quant à la part restante de 10%, je l\u2019investirais dans des actions plus spéculatives du secteur des matières premières.Parce que leur valeur est déprimée ces temps-ci et qu\u2019elle pourrait rebondir dès que s\u2019atténueront les doutes sur la croissance dans les pays émergents.À votre avis, quel est l\u2019événement le plus significatif des derniers jours à la Bourse?LA PRESSE AFFAIRES Investir mondial.par la Bourse américaine ! SUR LE RADAR Q: Quel placement évitez-vous à tout prix ?Q: Pourquoi ?Q: MARTIN VALLIÈRES Chaque samedi, un financier répond à nos questions.Il donne sa lecture des marchés, offre son point de vue sur la Bourse et lance quelques conseils d\u2019investissement.Cette semaine, Willem Hanskamp, vice-président principal et chef des placements chez la firme montréalaise Gestion d\u2019investissement Heward.Le plus récent indice des directeurs d\u2019achats des entreprises (PMI), qui était en baisse, a signalé un ralentissement aux États- Unis après un premier trimestre plutôt fort.C\u2019est survenu alors que les marchés cherchaient des indices économiques pour confirmer leur hausse des derniers mois.Toutefois, cet indice PMI est à très court terme.Et je suis d\u2019avis que la croissance reprendra aux États-Unis durant la seconde moitié de l\u2019année, après un deuxième trimestre faible.Entre-temps, les marchés sont plus sensibles que d\u2019habitude aux résultats trimestriels des entreprises, nombreux ces jours-ci.Cette sensibilité est un peu normale après un très bon premier trimestre.Quel indicateur suivez-vous le plus Q: attentivement en ce moment ?D\u2019abord, je suis le prochain indice PMI (directeurs d\u2019achats) afin de mieux mesurer le ralentissement de l\u2019économie américaine et d\u2019ajuster les perspectives boursières à court terme, s\u2019il y a lieu.Ensuite, je garde un oeil attentif sur la création d\u2019emplois aux États-Unis parce qu\u2019elle est à la base de l\u2019évolution des dépenses de consommation des ménages, ainsi que le redressement de l\u2019immobilier résidentiel.Or, ces deux secteurs sont déterminants pour la croissance de l\u2019économie américaine qui, elle, est très suivie en Bourse ces temps-ci.(NDLR: Hier, le jour de cet entretien, l\u2019annonce d\u2019une création d\u2019emplois meilleure que prévu aux États-Unis a fait bondir le Dow Jones au-delà du seuil historique des 15 000 points.) Que feriez-vous avec plusieurs milliers Q: de dollars à investir ?Je serai surpondéré en actions, surtout à dividende croissant, mais aussi très sous-pondéré en titres à revenus fixes.Je placerais 25% dans des actions privilégiées d\u2019entreprises de Leur rendement net est rendu nul, sinon négatif après avoir considéré l\u2019inflation et l\u2019impôt sur les revenus d\u2019intérêt.De plus, lorsque la hausse de taux d\u2019intérêt surviendra, la valeur de ces obligations à très faible rendement risque d\u2019être très affectée à la baisse.Mais s\u2019il faut détenir des titres à revenus fixes, j\u2019irais vers les obligations corporatives de qualité.Certes, elles sont plus risquées que les obligations gouvernementales, mais leur rendement net beaucoup plus avantageux compense pour cette moindre garantie sur le capital.Quant aux actions, j\u2019éviterais d\u2019emblée tout le secteur aurifère.C\u2019est un marché devenu beaucoup trop spéculatif, avec trop peu d\u2019emprise sur la demande réelle de l\u2019or comme métal.Qu\u2019est-ce que les marchés sous-estiment le plus actuellement ?D\u2019abord, on néglige la possibilité que les entreprises d\u2019envergure continuent de publier des résultats meilleurs qu\u2019attendu.En fait, ces entreprises sont en bonne santé financière et très efficaces, capables de générer du profit dès la moindre augmentation de leurs revenus.Par ailleurs, en économie, on sous-estime encore l\u2019impact en Europe de la baisse des taux d\u2019intérêt dans les pays qui étaient considérés les plus à risque : Grèce, Espagne, Italie.Pourtant, la baisse des coûts d\u2019emprunt dans ces pays pourrait susciter un regain de confiance parmi les consommateurs et les entreprises.Et ce regain pourrait endiguer la récession en Europe, voire relancer un peu de croissance.PHOTO FOURNIE PAR SOCIÉTÉ DE GESTION D\u2019INVESTISSEMENT HEWARD Willem Hanskamp est vice-président principal et chef des placements chez la firme montréalaise Gestion d\u2019investissement Heward, qui se spécialise dans la clientèle de particuliers aisés.Elle a quelque 720 millions en actifs sous gestion, avec le nouvel objectif de grandir dans le marché des mandats de gestion pour des investisseurs institutionnels.PAUL DURIVAGE BILLET BOURSIER Carl Simard est l\u2019un des 315 339 abonnés (au dernier décompte) du tout récent compte Twitter de Warren Buffett, le célèbre gestionnaire du fonds Berkshire Hathaway qui tient sa grandmesse annuelle ce week-end à Omaha, au Nebraska.«Son deuxième tweet référait à un article assez exceptionnel : \"Exclusive Essay on women\"», commente le président de la firme de gestion de portefeuille Medici, de Saint- Bruno.Puisque les femmes ont de plus en plus des chances égales aux hommes de contribuer au développement de la société, cette dernière devrait être meilleure, explique-t-il.Il y a un beau parallèle à faire avec le Québec.Je crois que le nombre croissant de femmes à des postes de direction devrait diminuer les magouilles.» «Warren est dans la place», fut le premier message du multimilliardaire, par ailleurs économe en caractères, sur le site de microblogues.L\u2019initiative a d\u2019autant plus surpris que l\u2019Oracle d\u2019Omaha est connu pour son faible attrait pour les nouvelles technologies.Carl Simard estime que les act ions de Berkshi re Hathaway sont nettement sous-évaluées.Les actions de série B valent au moins 125 $ US chacune et celles de série A, nettement moins accessibles, méritent 187 800$ pièce, figure-t-il.C\u2019est beaucoup plus que les cours récents de ces titres, à 108,64 $ et 162 904$ respectivement.« Si vous croyez à la thèse que l\u2019économie américaine se relèvera, Berkshire Hathaway devrait être une bonne façon d\u2019en profiter sans s\u2019exposer à d\u2019importants risques, vu la vaste diversification de l\u2019entreprise », affirme le gestionnaire de portefeuille stratégique qui recommande le titre à ses clients depuis quelques années déjà.Philippe Le Blanc, président de la firme Cote 100, aussi de Saint-Bruno, est un autre fan de Warren Buffett.Selon ses plus récents calculs, le portefeuille de Berkshire, dont le fameux carré d\u2019as composé de Coca-Cola, IBM, Wells Fargo et American Express, a une valeur intrinsèque d\u2019environ 195 271$ par action de catégorie A.Avec un prix cible à court terme porté à 114,50$, l\u2019action B est un achat à 104$ ou moins, suggère-t-il.Jadis réservées aux nantis, les actions de Berkshire Hathaway sont plus accessibles depuis la création de la catégorie B en 1996.Ces actions subalternes ne comportent que 1/1500 de droit de vote, comparé à un droit de vote pour les actions ordinaires de catégorie A.Les porteurs de toutes classes ont le droit de participer à l\u2019assemblée annuelle du conglomérat au Nebraska.Le long terme plaide toujours en faveur de Buffett, bien que l\u2019action de Berkshire Hathaway colle au Dow Jones depuis plus de trois ans.Cent dollars investis dans Berkshire en 1987 valent aujourd\u2019hui près de 4900 $.LA RECOMMANDATION «Alors que nous peinons à dénicher des aubaines parmi les sociétés qui répondent à nos critères de qualité, le titre de Berkshire nous permet d\u2019investir dans une société de grande qualité qui pourra, à notre avis, acheter des sociétés privées à des prix nettement plus attrayants que ce qu\u2019offre présentement le marché boursier », écrit Philippe Le Blanc, de la firme Cote 100, dans sa lettre financière de janvier.Les tweets de l\u2019Oracle d\u2019Omaha résonnent à Saint-Bruno Appel public à l\u2019épargneBRP veut 262 millions BRP, fabricant canadien de motoneiges, de motomarines et de véhicules tout-terrain, prévoit obtenir jusqu\u2019à 262 millions de dollars grâce à la vente d\u2019actions dans le cadre d\u2019un premier appel public à l\u2019épargne, selon des documents relatifs à la vente.Selon ces mêmes documents, dans le cadre de son PAPE canadien, l\u2019entreprise de Valcourt prévoit vendre 12,2 millions d\u2019actions entre 18,50$ et 21,50$ l\u2019unité.Les actions de l\u2019entreprise seront négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole DOO à la suite de la conclusion de la vente, autour du 27 mai.La Banque de Montréal, la Banque Royale du Canada, UBS AG et Citigroup inc.dirigent la vente.Les institutions financières ont la possibilité d\u2019acheter 15% supplémentaire du placement à la suite de la clôture de la vente.BRP est issue de la scission de Bombardier inc.(BBD/B).En 2003, cette dernière a vendu sa division de produits récréatifs au groupe d\u2019investisseurs composé de Bain Capital, de membres des familles Bombardier et Beaudoin, qui font partie du groupe Beaudier, et de la Caisse de dépôt et placement du Québec, le plus important gestionnaire de régimes de retraite au Canada.Selon le prospectus déposé en avril, le bénéfice net de BRP, pour le dernier exercice, était de 121 millions et ses recettes de 2,9 milliards.\u2013 Bloomberg PHOTO ARCHIVES AFP Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, tient sa grand-messe annuelle ce week-end à Omaha, au Nebraska.«Warren est dans la place » \u2014 premier tweet de Warren Buffett PHOTO FOURNIE PAR BRP llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll 10 L A P R E S S E A F F A I R E S L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 LA PRESSE AFFAIRES INVESTIR LA PRESSE CANADIENNE ET AGENCE FRANCE-PRESSE REVUE BOURSIÈRE L\u2019indice-vedette de la Bourse de New York, le Dow Jones, et l\u2019indice élargi S&P 500, le plus suivi par les investisseurs américains, ont battu leur record historique hier dans un marché dopé par l\u2019annonce d\u2019une baisse inattendue du chômage aux États-Unis.S e l o n d e s r é s u l t a t s déf init i fs , le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,96 %, ou 142,38 points, à 14 973,96 points.Il est passé en cours de séance au-dessus de la barre des 15 000 points pour la première fois de son histoire.Le S&P 500 a progressé de 1,05% ou 16,83 points, à 1614,42 points, terminant pour la première fois au-dessus du seuil des 1600 points.Le NASDAQ, à dominante technologique, a grimpé de 1,14 %, ou 38,01 points, à 3378,63 points, s\u2019établissant à un nouveau sommet depuis novembre 2000.Les investisseurs ont salué la publication du rapport mensuel officiel sur le marché du travail aux États-Unis, très attendu au vu de la diffusion ces dernières semaines de plusieurs indicateurs maussades.Leur motif de contentement: le taux de chômage américain a reculé de 0,1 point pour s\u2019établir à 7,5% en avril, son niveau le plus faible depuis décembre 2008.Dans le même temps, les créations d\u2019emplois ont retrouvé des couleurs avec 165 000 nouveaux postes en avril, en hausse de 19% par rapport à un mois de mars où les embauches ont été revues en nette hausse.« On avait été tellement négatifs après l\u2019annonce le mois dernier d\u2019une for te baisse des créations d\u2019emplois que les attentes étaient basses », a remarqué Gregori Volokhine, de Meeschaert New York.Le marché s\u2019est réjoui de la « bonne surprise » constituée par les chiffres d\u2019avril, mais aussi par la révision à la hausse des chiffres de février et mars, qui «traduisent une amélioration lente, mais graduelle» du marché du travail aux États- Unis, a-t-il estimé.Après un mois d\u2019indicateurs « décevants », « on se demandait si c\u2019était une exception ou si on entrait vraiment dans une période de faiblesse qui pouvait durer un trimestre ou plus », a remarqué de son côté Sam Stovall, de S&P Capital IQ.«Quand on voit les chiffres de l\u2019emploi d\u2019aujourd\u2019hui, on se dit que c\u2019était juste temporaire.» Le marché a donc choisi de se concentrer sur cette bonne nouvelle, maintenant sa forte progression malgré la publication en cours de séance d\u2019indicateurs plus ternes.Les autorités américaines ont en effet indiqué que les commandes reçues par les industries manufacturières aux États-Unis avaient nettement chuté en mars et surtout que l\u2019activité avait continué de ralentir dans les services aux États-Unis en avril.Sur le front des valeurs, l\u2019assureur AIG a gagné 5,7% après avoir annoncé un bénéfice en chute de 31%, mais supérieur aux attentes.Les établissements bancaires ont fini dans le vert: Bank of America a gagné 0,4 %, Citigroup, 0,9% et Morgan Stanley, 2,1%.À Toronto, l\u2019indice composé S&P/TSX de la Bourse de Toronto a clôturé en hausse de 58,39 points, à 12 438,03 points.Le dollar canadien a clôturé à 99,23 cents US, en hausse de 0,05 cent US.Le cours du baril de pétrole brut léger pour livraison en juin s\u2019est établi à 95,61$US, en hausse de 1,62$US, à la Bourse des matières premières de New York.L\u2019action de Bombardier s\u2019est appréciée de 4 cents, à 4,08$, et celle de BCE prenait 30 cents, à 47,56$.Wall Street rassurée par l\u2019emploi américain EN CENTS US \u203a 12 mois 0,7560\u20ac VARIATION -0,0014\u20ac SOMME REQUISE POUR ACHETER Un euro 1,3228$ 99,23¢US VARIATION +0,05¢ SOMME REQUISE POUR ACHETER Un dollar US 100,78¢ DOLLAR CANADIEN EN EURO \u203a 12 mois OR Brésil 1 $ vaut 1,99 real Chine 1 $ vaut 6,11 yuans Grande-Bretagne 1 $ vaut 0,64 livre Japon 1 $ vaut 98,23 yens Mexique 1 $ vaut 11,98 pesos Suisse 1 $ vaut 0,93 franc LES DEVISES 1 464,20$US Var.1 JOUR -3,40$US Var.1 SEM.+0,73% Var.1 AN -10,44% New York st \u203a Indique un titre dont la valeur a gagné ou perdu 1%et plus par rapport à la fermeture de la séance précédente./ Caractères gras \u203a Indiquent une société dont l\u2019action a atteint un haut ou un bas de 52 semaines en cours de séance./ G$US \u203a Milliards de dollars / Réalisé à partir d\u2019une liste des plus grandes entreprises américaines inscrites à la Bourse de New York et au NASDAQ.DOW JONES \u203a 12 mois NASDAQ \u203a 12 mois | FERMETURE 14 973,96 | VAR.1 J +0,96% | 1 SEM +1,78% | 52 SEMAINES HAUT 15 009,59 BAS 12 035,09 | FERMETURE 3 378,63 | VAR.1 J +1,14% | 1 SEM +3,03% | 52 SEMAINES HAUT 3 388,12 BAS 2 726,68 s 3M (MMM) 107,83 1,79 1,69 3,89 108,72 81,99 Abbott Lab.(ABT) 36,80 -0,26 -0,70 0,93 37,55 28,45 Altria (MO) 36,51 -0,14 -0,38 1,22 36,91 30,01 s American Ex.(AXP) 70,23 0,85 1,23 3,66 71,09 53,02 s Apple (AAPL) 449,98 4,46 1,00 7,86 705,07 385,10 AT&T (T) 37,34 -0,22 -0,59 0,81 39,00 32,47 Bk of America (BAC) 12,24 0,05 0,41 -1,45 12,94 6,72 s Berkshire (BRK.B) 108,64 1,34 1,25 1,44 109,20 78,28 s Boeing (BA) 93,74 1,53 1,66 0,96 93,95 66,82 s Chevron (CVX) 123,49 1,45 1,19 2,87 123,91 95,73 Cisco Syst.(CSCO) 20,83 0,10 0,48 0,77 21,98 14,96 Citigroup (C) 46,97 0,43 0,92 0,11 47,92 24,61 Coca-Cola (KO) 42,24 0,28 0,67 0,33 42,96 35,58 s Comcast (CMCSA) 42,54 0,43 1,02 2,83 42,75 28,09 s Conocophillips (COP) 61,92 0,96 1,57 5,11 62,05 50,62 Eli Lilly & Co (LLY) 54,99 0,29 0,53 -2,60 58,41 39,93 s Exxon Mobil (XOM) 90,02 1,39 1,57 2,30 93,67 77,13 s GE (GE) 22,57 0,25 1,12 1,62 23,90 18,02 s Goldman S.(GS) 145,37 1,70 1,18 0,87 159,00 90,43 s Google (GOOG) 845,72 16,11 1,94 5,53 846,80 556,52 HP (HPQ) 20,63 0,18 0,88 3,30 25,33 11,35 Home Depot (HD) 73,96 0,63 0,86 0,83 74,59 46,37 Intel (INTC) 23,96 -0,15 -0,62 2,39 29,27 19,23 s IBM (IBM) 204,51 2,12 1,05 5,25 215,90 181,85 John.& John.(JNJ) 85,75 0,59 0,69 0,74 85,99 61,71 t JPMorgan (JPM) 47,57 -0,51 -1,06 -2,68 51,00 30,83 Medtronic (MDT) 47,72 0,28 0,59 2,93 47,98 35,67 Merck & Co (MRK) 45,67 -0,06 -0,13 -4,60 48,79 37,02 s Microsoft (MSFT) 33,49 0,33 1,00 5,35 33,52 26,26 s Morgan Stanl.(MS) 22,76 0,47 2,11 6,36 24,47 12,26 Motorola Solu.(MSI) 57,29 0,40 0,70 0,86 64,72 44,49 News Corp.(NWS) 32,02 0,06 0,19 2,63 32,57 18,52 s Occidental P.(OXY) 90,76 2,67 3,03 4,73 93,60 72,43 Oracle (ORCL) 33,38 -0,31 -0,92 3,16 36,43 25,33 PepsCo (PEP) 82,83 0,27 0,33 0,39 84,32 65,68 t Pfizer (PFE) 28,96 -0,31 -1,06 -3,76 31,15 21,40 Philip Morris (PM) 94,26 -0,75 -0,79 -1,10 96,73 81,10 Procter&Gam.(PG) 78,19 0,43 0,55 1,41 82,54 59,07 s Qualcomm (QCOM) 63,77 0,88 1,40 3,66 68,50 53,09 s Schlumberger (SLB) 75,72 1,47 1,98 3,25 82,00 59,12 s Time Warner (TWX) 60,43 0,68 1,14 1,27 60,72 33,62 Unit.Health (UNH) 58,92 -0,56 -0,94 -0,94 63,95 50,32 United Parcel (UPS) 86,09 0,76 0,89 0,44 86,48 69,56 s United Tech.(UTX) 93,11 1,36 1,48 2,15 95,84 70,71 Verizon Comm.(VZ) 52,68 0,15 0,29 -1,77 54,31 39,85 t Walgreen (WAG) 48,02 -0,86 -1,76 -2,54 50,35 28,53 s Wal-Mart (WMT) 79,25 0,79 1,01 0,27 79,50 58,27 s Walt Disney (DIS) 64,80 0,92 1,44 4,74 64,85 42,84 Wellpoint (WLP) 73,82 0,40 0,54 1,30 74,43 52,52 Wells Fargo (WFC) 37,74 0,33 0,88 -0,37 38,20 29,80 ÉTATS-UNIS LES GÉANTS (HEBDOMADAIRE) FERMETURE VARIATION 1 J 52 SEMAINES ($ US) ($ US) (%) (%) HAUT BAS VAR.CETTE SEMAINE FERMETURE VARIATION 1 J 52 SEMAINES ($ US) ($ US) (%) (%) HAUT BAS VAR.CETTE SEMAINE st \u203a Indique un titre dont la valeur a gagné ou perdu 1%et plus par rapport à la fermeture de la séance précédente./ Caractères gras \u203a Indiquent une société dont l\u2019action a atteint un haut ou un bas de 52 semaines en cours de séance./ Caractères italiques \u203a Titres triés par ordre décroissant (secteurs et actions)./ M$ \u203a Millions de dollars / Ce tableau présente les titres québécois dont la valeur boursière est supérieure à 300 millions et les autres titres canadiens dont la valeur boursière est supérieure à 7 milliards.La liste des titres est sujette à une révision périodique.La Presse Affaires présente une sélection de 100 titres inscrits à la Bourse de Toronto.CANADA LPA 100 (HEBDOMADAIRE) TECHNOLOGIES 134,34 pts -0,48 6,14 CGI (GIB.A) 31,31 -0,29 -0,92 7 660 14,77 32,20 20,35 0,00 Research in Motion (BB) 15,77 -0,06 -0,38 43 882 3,41 18,49 6,10 0,00 s Exfo (EXF) 4,66 0,12 2,64 169 1,75 7,36 4,34 0,00 CONSOMMATION COURANTE 2 366,27 pts 0,51 3,93 s Loblaw (L) 47,74 0,98 2,10 16 389 15,37 48,16 31,11 0,96 s Weston (George) (WN) 82,70 1,19 1,46 892 8,72 82,75 57,00 1,52 Metro (MRU) 69,24 0,55 0,80 2 553 4,75 69,64 49,60 1,00 s Shoppers Drug Mart (SC) 46,48 0,61 1,33 12 419 3,70 46,73 39,32 1,14 s Jean Coutu (PJC.A) 17,00 0,22 1,31 2 550 2,66 17,10 13,60 0,34 t Couche-Tard (ATD.B) 60,28 -1,06 -1,73 3 494 1,98 62,91 38,64 0,30 Saputo (SAP) 51,55 0,27 0,53 1 227 1,84 52,15 39,76 0,84 t Dollarama (DOL) 73,80 -1,88 -2,48 1 682 1,17 76,61 53,51 0,56 s Lassonde (LAS.A) 90,00 1,50 1,69 4 -0,28 90,25 67,50 1,24 s Molson Coors (TPX.B) 51,48 0,81 1,60 9 -0,90 54,19 39,01 1,30 CONSOM.DISCRÉTIONNAIRE 1 217,58 pts 0,55 2,33 s Yellow Média (Y) 8,93 0,32 3,72 318 9,57 10,55 5,40 0,00 s Reitmans (RET.A) 9,20 0,17 1,88 966 6,98 15,40 8,13 0,80 TimHortons (THI) 58,05 -0,15 -0,26 7 711 6,38 58,85 45,11 1,04 s Aimia (Aeroplan) (AIM) 16,29 0,17 1,05 2 773 2,84 16,63 12,34 0,64 Gildan (GIL) 41,87 0,41 0,99 5 331 2,60 42,75 23,09 0,36 s Magna (MG) 61,77 0,91 1,50 4 034 2,37 62,24 37,68 1,30 Shaw (SJR.B) 23,00 0,05 0,22 14 530 1,37 25,33 18,93 1,02 s Transat (TRZ.B) 5,40 0,24 4,65 358 1,31 6,69 2,79 0,00 Cogeco (CGO) 42,95 -0,04 -0,09 129 1,04 51,15 30,51 0,76 s Rona (RON) 10,38 0,23 2,27 7 552 0,48 14,49 9,25 0,14 s BMTC (GBT.A) 15,00 0,24 1,63 19 0,33 20,22 12,58 0,24 Astral Media (ACM.A) 49,03 -0,07 -0,14 1 695 0,22 49,29 38,70 1,00 Quebecor (QBR.B) 46,89 -0,01 -0,02 1 233 0,04 47,50 32,30 0,20 s Dorel (DII.B) 43,14 0,47 1,10 234 -0,14 44,10 25,00 1,22 Cogeco Câble (CCA) 44,13 -0,36 -0,81 421 -0,43 47,96 34,45 1,04 Uni-Select (UNS) 20,65 0,00 0,00 61 -1,24 29,29 18,80 0,52 TVA (TVA.B) 9,55 0,00 0,00 0 -2,65 10,52 6,50 0,00 t Le Château (CTU.A) 2,49 -0,06 -2,35 12 -4,23 4,30 1,10 0,00 FINANCE 1 820,02 pts 0,06 2,03 s Financière Manuvie (MFC) 15,61 0,28 1,83 91 045 7,14 15,86 10,18 0,52 Sun Life (SLF) 29,22 0,25 0,86 20 904 5,64 30,03 19,76 1,44 Great-West (GWO) 27,89 0,26 0,94 4 645 4,46 28,01 19,82 1,23 Financière Power (PWF) 29,96 0,03 0,10 2 613 4,03 30,49 24,06 1,40 s IGM Financial (IGM) 46,20 0,88 1,94 1 682 4,01 46,46 36,81 2,15 Power Corporation (POW) 27,28 0,15 0,55 5 553 3,49 27,81 21,70 1,16 Banque Scotia (BNS) 58,42 -0,12 -0,20 9 945 2,67 61,84 50,26 2,40 s Ind.Alliance (IAG) 37,35 0,47 1,27 1 623 2,47 39,20 20,55 0,98 Banque Laurentienne (LB) 44,44 0,22 0,50 450 2,16 47,80 40,66 1,96 Banque TD (TD) 82,74 -0,11 -0,13 8 644 2,02 86,20 75,70 3,24 Brookfield Asset (BAM.A) 38,83 -0,08 -0,21 4 197 1,97 39,37 29,63 0,60 Banque CIBC (CM) 79,83 -0,19 -0,24 8 320 1,85 84,99 69,13 3,76 Banque Royale (RY) 61,09 0,29 0,48 16 012 1,78 64,92 48,70 2,52 Cominar (CUF.U) 23,60 -0,20 -0,84 16 618 -0,80 25,46 21,74 1,44 Banque Nationale (NA) 75,07 -0,33 -0,44 7 036 -0,83 80,33 71,05 3,32 Banque de Montréal (BMO) 62,60 -0,12 -0,19 11 610 -1,11 64,70 53,15 2,96 MATÉRIAUX 2 287,99 pts 1,00 1,84 s Semafo (SMF) 1,99 0,05 2,58 12 718 9,94 6,28 1,45 0,04 s Iamgold (IMG) 5,63 0,13 2,36 13 501 7,65 16,45 4,72 0,24 s Barrick (ABX) 20,15 0,44 2,23 37 785 7,12 44,75 17,98 0,80 s Osisko (OSK) 4,37 0,25 6,07 26 596 6,85 10,62 3,40 0,00 s Teck Res.(TCK.B) 27,63 0,84 3,14 22 360 5,18 38,13 24,10 0,90 Turquoise Hill (TRQ) 7,22 0,03 0,42 22 021 4,49 11,02 5,17 0,00 s Potash (POT) 42,57 0,42 1,00 10 067 2,83 46,70 37,02 1,13 s Canam (CAM) 9,62 0,12 1,26 443 1,48 9,75 4,35 0,00 s Domtar (UFS) 69,25 1,24 1,82 459 1,18 87,03 67,75 2,21 t Agnico-Eagle (AEM) 31,79 -0,49 -1,52 4 418 0,82 56,99 30,69 0,88 s Cascades (CAS) 4,93 0,08 1,65 856 -0,20 5,18 3,97 0,16 Goldcorp (G) 29,15 0,24 0,83 19 324 -0,48 46,31 27,74 0,61 Agrium (AGU) 90,69 0,42 0,47 3 051 -2,07 116,38 77,50 2,01 Kinross (K) 5,39 0,01 0,19 34 211 -3,06 10,98 5,11 0,16 t Tembec (TMB) 3,25 -0,15 -4,41 1 120 -6,07 3,60 1,70 0,00 SERVICES PUBLICS 1 966,20 pts 0,38 1,51 t Brookfield Renew.(BEP.U) 31,28 -0,32 -1,01 934 0,16 32,02 26,41 1,46 Valener (VNR) 16,06 -0,01 -0,06 241 -0,62 16,47 14,60 1,00 Can.Utilities (CU) 81,07 0,37 0,46 732 -0,76 83,36 63,11 1,94 Innergex (INE) 10,10 -0,02 -0,20 229 -1,56 11,27 9,33 0,58 ÉNERGIE 2 679,58 pts 0,55 1,38 Suncor Energy (SU) 31,09 0,27 0,88 34 073 6,18 34,99 26,97 0,80 s Crescent Point (CPG) 38,78 0,41 1,07 12 835 4,33 45,70 34,53 2,76 s Cameco (CCO) 19,95 0,44 2,26 9 049 4,18 23,48 16,50 0,40 Canadian Oil Sands (COS) 19,76 0,12 0,61 8 797 2,54 23,10 18,21 1,40 s Husky Energy (HSE) 29,23 0,36 1,25 4 529 1,49 32,34 22,04 1,20 Enbridge (ENB) 47,30 0,12 0,25 6 125 1,35 48,09 37,74 1,26 Imperial Oil (IMO) 40,02 0,19 0,48 7 062 0,10 48,32 38,58 0,48 Can Natural Res.(CNQ) 29,57 0,10 0,34 25 838 -0,03 33,97 25,58 0,50 Cenovus (CVE) 29,74 -0,05 -0,17 15 762 -0,03 36,25 28,32 0,97 Transcanada (TRP) 49,09 -0,02 -0,04 7 306 -0,10 50,26 41,47 1,84 Encana (ECA) 18,35 0,12 0,66 16 688 -2,34 23,86 17,64 0,80 Talisman Energy (TLM) 11,58 0,10 0,87 18 843 -2,44 14,69 9,72 0,27 TÉLÉCOMS 1 179,63 pts 0,30 1,32 BCE (BCE) 47,56 0,30 0,63 6 335 2,32 47,87 39,92 2,33 Telus (T) 36,11 -0,02 -0,06 5 688 1,32 36,82 28,83 1,28 Rogers (RCI.B) 49,56 0,01 0,02 5 927 -1,16 52,75 34,75 1,74 INDUSTRIELLES 1 650,19 pts 0,55 1,08 s Stella-Jones (SJ) 89,90 2,26 2,58 155 11,32 90,00 47,50 0,80 s Chorus Aviation (CHR.B) 3,82 0,07 1,87 2 053 6,11 4,71 2,77 0,60 s Bombardier (BBD.B) 4,08 0,04 0,99 32 097 3,55 4,35 2,97 0,10 t GLV (GLV.A) 2,90 -0,10 -3,33 343 2,47 3,25 1,53 0,00 s Canadien National (CNR) 99,56 1,10 1,12 8 354 2,09 106,46 80,07 1,72 Canadien Pacifique (CP) 127,22 0,58 0,46 3 604 1,25 132,92 71,61 1,40 WestJet (WJA) 24,93 -0,07 -0,28 2 549 0,89 25,47 14,50 0,40 Transcontinental (TCL.A) 12,77 0,09 0,71 614 0,00 13,10 7,34 0,58 Velan (VLN) 11,61 0,00 0,00 0 -0,26 12,70 10,96 0,32 s Transforce (TFI) 19,79 0,27 1,38 2 801 -0,55 23,17 16,06 0,52 t Genivar (GNV) 24,38 -0,27 -1,10 1 416 -1,02 26,50 18,73 1,50 s CAE (CAE) 10,74 0,16 1,51 2 854 -1,20 11,10 9,32 0,20 Quinc.Richelieu (RCH) 39,27 -0,28 -0,71 29 -1,65 41,94 30,00 0,52 t SNC-Lavalin (SNC) 40,60 -0,91 -2,19 8 466 -6,77 49,85 34,36 0,92 t Air Canada (AC.B) 2,70 -0,18 -6,25 46 331 -6,90 3,40 0,83 0,00 SANTÉ 1 080,52 pts 0,83 -3,77 t Theratechnologie (TH) 0,28 -0,01 -1,79 82 7,84 2,07 0,24 0,00 s Atrium Inno.(ATB) 13,20 0,68 5,43 647 6,88 13,20 9,90 0,00 s Paladin Labs (PLB) 50,95 1,12 2,25 173 0,00 51,89 39,01 0,00 s Valeant Pharma (VRX) 74,15 1,40 1,92 2 882 -0,34 77,70 43,99 0,00 FERM.VARIATION 1 J VOLUME 52 SEM.DIV.($) ($) (%) (100) HAUT BAS ANN.VAR.CETTE SEM.(%) 95,61$US Pétrole WEST TEXAS INT.BRENT Fermeture 95,61 $US 104,19 $US Variation 1 JOUR +1,62 $US +1,34 $US Variation 1 SEM.+2,81% +1,00% PÉTROLE \u203a 12 mois West Texas Intermediate, contrat à terme S&P/TSX comp.(XIC) 19,67 0,10 0,51 3,69 S&P/TSX 60 (XIU) 17,87 0,10 0,56 4,38 S&P/TSX fin.(XFN) 24,72 0,05 0,20 8,37 S&P/TSX éner.(XEG) 15,31 0,10 0,66 -4,79 S&P/TSX or (XGD) 12,33 0,05 0,41 -33,28 Oblig.c.terme (XSB) 28,90 -0,04 -0,14 0,07 Oblig.l.terme (XBB) 31,49 -0,19 -0,60 1,29 S&P 500 (XSP) 18,50 0,19 1,04 16,21 FONDS INDICIELS VARIATION FERM.1J ($) 1J (%) 1A (%) CONSULTEZ les cotes boursières en tout temps sur lapresseaffaires.com S&P 500 \u203a 12 mois | FERMETURE 1 614,42 | VAR.1 J 1,05% | 1 SEM.+2,03% | 52 SEM.HAUT 1 618,46 BAS 1 266,74 VAR.1 J FERMETURE (pts) (%) TITRES PERDANTS EN% VOLUME FERM ($) VAR (%) MEDITERRANEAN (MNR) 1 101 500 0,01 -50,00 MALAGA (MLG) 2 886 500 0,01 -33,33 SUNWAH INT.(SWH) 7 000 0,13 -27,78 GEOVIC MINING (GMC) 1 000 0,04 -27,27 NUINSCO RES.(NWI) 302 527 0,02 -25,00 EN $ VOLUME FERM ($) VAR ($) MORGUARD (MRC) 2 345 115,50 -2,00 DOLLARAMA (DOL) 168 248 73,80 -1,88 CCL IND./B (CCL.B) 104 261 64,31 -1,84 MACDONALD DETT.(MDA) 142 820 71,32 -1,52 COUCHE-TARD (ATD.A) 1 150 60,45 -1,30 TITRES GAGNANTS EN% VOLUME FERM ($) VAR (%) CERRO GRANDE (CEG) 14 500 0,35 105,88 IMAGING DYN.(IDL) 20 500 0,01 100,00 CANDAX ENERGY (CAX) 24 500 0,04 40,00 BRAEVAL MINING (BVL) 282 000 0,11 29,41 SILVER BEAR RES.(SBR) 6 000 0,19 26,67 EN $ VOLUME FERM ($) VAR ($) STELLA-JONES (SJ) 15 490 89,90 2,26 VALEANT PHARMA.(VRX) 288 159 74,15 1,40 BAYTEX ENERGY (BTE) 904 223 40,63 1,39 TMX GROUP (X) 19 716 52,39 1,28 DOMTAR (UFS) 45 858 69,25 1,24 PLUS ACTIFS VOLUME FERM ($) VAR (%) MANULIFE FINAN.(MFC) 9 104 546 15,61 1,83 CAPSTONE MINING (CS) 4 895 035 2,25 5,14 AIR CANADA/B (AC.B) 4 633 087 2,70 -6,25 RESEARCH IN MO.(BB) 4 388 198 15,77 -0,38 CHAMPION IRON (CHM) 3 983 150 0,25 11,11 AURIZON MINES (ARZ) 3 937 234 3,71 -12,29 BARRICK GOLD (ABX) 3 778 527 20,15 2,23 TORC OIL & GAS (TOG) 3 769 908 1,76 2,33 FIRST QUANTUM (FM) 3 449 878 17,62 1,56 KINROSS GOLD (K) 3 421 085 5,39 0,19 SUNCOR ENERGY (SU) 3 407 288 31,09 0,88 BOMBARDIER (BBD.B) 3 209 680 4,08 0,99 MALAGA (MLG) 2 886 500 0,01 -33,33 DENISON MINES (DML) 2 733 443 1,17 0,86 YAMANA GOLD (YRI) 2 720 836 12,13 1,34 OSISKO MINING (OSK) 2 659 558 4,37 6,07 LES BOURSES > ÉTATS-UNIS S&P/TSX TORONTO \u203a 12 mois > CANADA TSX CROISSANCE PETITES CAPITALISATIONS \u203a 12 mois PLUS ACTIFS VOLUME FERM ($) VAR (%) BLUENOTE MIN.(BNT) 10 189 260 0,01 0,00 COLORADO RES.(CXO) 4 124 072 1,05 17,98 CO2 SOLUTIONS (CST) 3 094 350 0,12 15,00 ZODIAC EXPLO.(ZEX) 3 047 630 0,05 -10,00 ALDRIN RESS.(ALN) 3 020 513 0,09 54,55 SHAMARAN PETR.(SNM) 2 467 075 0,34 4,69 REDHILL RES.(RHR) 2 247 606 0,07 27,27 MADALENA VENT.(MVN) 1 809 075 0,33 6,45 MART RES.(MMT) 1 767 385 1,43 -3,38 MUSTANG MINE.(MUM) 1 740 941 0,04 -22,22 > DANS LE MONDE | FERMETURE 12 438,03 | VAR.1 J 0,47% | 1 SEM.+1,78% | 52 SEM.HAUT 12 904,70 BAS 11 209,55 | FERMETURE 964,68 | VAR.1 J 0,19% | 1 SEM.-0,06% | 52 SEM.HAUT 1 432,17 BAS 917,83 Brazil Bovespa (Brésil) 55 488,08 166,15 0,30 CAC 40 (France) 3 912,95 54,19 1,40 DAX (Allemagne) 8 122,29 160,58 2,02 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 2 766,29 26,24 0,96 FTSE 100 (Angleterre) 6 521,46 60,75 0,94 Hang Seng (Hong Kong) 22 689,96 21,66 0,10 Mexico Bolsa (Mexique) 42 602,07 512,06 1,22 FTSE MIB (Italie) 16 922,29 174,01 1,04 NIKKEI 225 (Japon) 13 694,04 -105,31 -0,76 S&P/ASX 200 (Australie) 5 129,50 -0,47 -0,01 Shanghai (Chine) 2 205,50 31,59 1,45 Swiss Market (Suisse) 7 937,61 35,40 0,45 llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll L A P R E S S E M O N T R É A L S A M E D I 4 M A I 2 0 1 3 L A P R E S S E A F F A I R E S 11 mots croisés junior 1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 www.hannequart.com Du lundi au samedi solution du dernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Horizontalement 1 Orchestre composé essentiellement de cuivres et de tambours et que l\u2019on peut voir lors de défilés.\u2013 Il a engendré des enfants.2 Retranché.\u2013 Muqueuses entourant la base des dents.3 Larges écharpes de fourrure.\u2013 Personne chargée des affaires et des intérêts de quelqu\u2019un d\u2019autre.4 Gardé dans sa main.\u2013 Défectuosité physique ou psychique, généralement héréditaire.5 Chiffre qui n\u2019est pas divisible.\u2013 À peu près 6 mois après Noël.\u2013 Dès le début de la journée.6 Liquide incolore et salé qui sort de la peau.\u2013 Qui est peu aimable et un peu brusque.7 Prise de passion pour quelque chose.\u2013 Fête que l\u2019on donne à l\u2019occasion d\u2019un mariage.8 Qui est d\u2019un ton intermédiaire entre le blanc et le noir.\u2013 Dérober, voler.Verticalement 1 Enfant ou animal qui est encore dans le ventre de sa mère.2 Diminuer l\u2019intensité de quelque chose.3 Tube fluorescent qui éclaire grâce à un gaz.\u2013 Mèche de cheveux rebelle.4 Lumières faibles.5 Nombre d\u2019années qui se sont écoulées depuis la naissance.\u2013 Fait un classement.6 Continue à séjourner dans un lieu.7 Préposition qui indique la matière.\u2013 Bouche de l\u2019oiseau.8 Navire réservé au transport des marchandises.9 Tire au sort, prend au hasard.\u2013 Se dit d\u2019un vêtement d\u2019une seule couleur.10 Prénom féminin.\u2013 Plus qu\u2019il ne faudrait.11 Rend plus solide, plus résistant.12 Du verbe être.\u2013 Causer la mort de quelqu\u2019un.c a V i t e F i l e t o l e a t t e l a G e n a t u r e l o c a l D r u t m e t l a m P e P i n P i c m e m e i n t r u s e n e u r o n e a n e s e r e s s e n t i r mots fléchés RUINER ABÎmER DANs LE WHIsKY NoUER CHUtE BRUtALE mEURtRIR ÉCoRCHÉ sERt À APPELER mAssE mINÉRALE oEILLEts PRÉNom FÉmININ RIVIÈRE D'ALsACE ÉtAt D'EURoPE CAPItALE DE FLoRIDE CotERIEs CALAmItÉ CoLÈRE ÎLE DE FRANCE tRAÎNÉs PIPE À HAsCHIsCH INstItUÉ DImINUE LA DENsItÉ DÉFAItE FLÛtE oU BALLoN FAIRE HIHAN CHImÈRE HALtE ÉCoLE mIXtE AVENUE oUVERtEs DE FoRCE CAVERNE FLEUR CoUVERt DE DUNEs BÉVUEs tRÈs CoNtENt CommUN EN VILLE ÉCoLIERs FRANÇAIs GÉNIE DE L'AIR VIt mALtRAItÉ ÉNERVÉ PAtRIE DE VALÉRY PERFoRÉ VA AVEC LE YANG mAtIÈRE À PANIERs PoIssoN VoLANt ÉPIDERmE PRomEssE RoUND FUItE DE GAZ oN Y tRAVERsE FAUtEUIL soUs LA tÊtE PRIsoNNIER tEmPÉRÉ ÉCossAIs No 2183 4 mai 2013 mots fléchés Solution du dernier numéro WWW.HANNEQUART.COM L C P t A F D I V A G U E R t s U m A s o C H I s t E s F I C E L E s A I s I t H I s A t I s o A R E N A D E m A I N o o t A N I N N A P A C H E o R t I E H U E R A V I t R m E s s I E A s s I s s t R o t t E E E t I R E R I t E s E I m P L o R E L E m P E s E N A P P E P A N s E N I L E s s o R t I E E t E t E FRoNtALIER DÉLIRER HUttE tRÈs sÉVÈRE PARAsItEs VAINCU PAR DAVID ÉPLoRÉ INtERJECtIoN EXCItANt mÉLANGE INtImE À LUI VILLEDU JAPoN sINGEs ILs AImENt soUFFRIR AttACHÉ CoNFIsQUÉ ImPoRtANt ACIDE tHERmIE oN Y PAtINE RENARD PoLAIRE PEUVENt ÊtRE D'oR INstRUIts D'UN ARt PAs AUJoURD'HUI VENtILER VoYoU tRAItÉ D'ALLIANCE ItoU tRAVERsE LE tYRoL ACCLAmÉ LANGUE CELtIQUE PLANtE RUDÉRALE CoNsPUÉ sAUVEUR RADIEUX ÉLÉmENts toUR CoURsE DE CHEVAUX sUR LE sÉANt mÉDECIN ALLoNGÉ RYtHmE sUIt LE PAs GLoUssENt PEtIt soCLE LIGNE CoUtUmEs ÉVALUÉ FAIt toRt À sANs NAtUREL sUPPLIÉ AU moYEN DE GAZ INtEstINAL sUR LA tABLE PARtIE D'UN mUR IssUE DÉGRADÉs PAR L'ÂGE ENLÈVE LE HAUt mots croisés www.hannequart.com Du lundi au samedi solution du dernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 i m P r e V i s i B l e m a l a X e r o l a i t P o i n c l e m e n t e u P s i l o n o a D e r r a s o u o e o l i e n e P e i s t e s o t o u t e r n i e o i s s u e e t o o F F s e t o s o o e m u o l o r r a i n o r a i s o n o o P t e n i l o e n D e m i e s t e t o n o e V a s e s Horizontalement 1 Combinaison \u2013 Difficile à supporter.2 Confession \u2013 Langue.3 Monnaie de Malaisie \u2013 Congénital.4 Boire au sein \u2013 Désavouée.5 Fin de verbe \u2013 Herbe des bois.6 Volcan nippon \u2013 Organe végétal qui produit un liquide sucré.7 Mis en pièces.8 Deux cartes identiques \u2013 Cavité osseuse.9 Renversé symétriquement \u2013 Dieu égyptien.10Rapport logique \u2013 Mauvais conducteur.11 Maladie osseuse \u2013 Pilier.12 Lac d\u2019Écosse \u2013 Horripiler.Verticalement 1 Machine-outil de forge.2 Cuves de cuisine \u2013 Parfumé.3 Lambin \u2013 Fromages.4 Mangeoires \u2013 Espaces sablés.5 Produire un bruit strident.6 Pas triste \u2013 Général américain \u2013 Jeune Parisien.7 Entrelacer.8 Assembler.9 Retrait d\u2019une ligne \u2013 Queue de faucon.10Reine indienne \u2013 Copiant.11 Il mange \u2013 Se fait au rasoir.12 Éculée \u2013 Briser un peigne.Êtes-vous observateur Ces deux dessins sont en apparence identiques.En réalité, il y a entre eux HUIT petites différences.solution 1 La ride sous l\u2019oeil de l\u2019homme.2 Ile plus haute devant le genou de l\u2019homme.3 Un caillou en moins derrière l\u2019homme.4 La queue du poisson est différente.5 La forme de la rive, à gauche de l\u2019arbre.6 Les rides d\u2019eau à droite de l\u2019île.7 La feuille gauche de l\u2019arbre est plus courte.8 Horizon incomplet sous les feuilles de l\u2019arbre.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Solution du dernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 1213 14 15 par Michel hannequart 1 2 3 4 5 678 9 10 11 12 13 14 15 lA GRillE dESmorDus HoRizontAlEmEnt 1 Son nom.2 C\u2019est pas rien ! \u2013 Lettre.3 Faire se toucher \u2013 Deux traits \u2013 Rapproche les gens.4 Pas comme les autres \u2013 Fit non \u2013 Elle change tous les jours.5 Ordre \u2013 Font bonne impression.6 Palindrome qui va et vient \u2013 Sorte de barde \u2013 Avant le déclin ! 7 Vraiment pas larges \u2013 Raclement \u2013 Bonnes avant, bons après.8 Plante \u2013 Capable de cracher.9 Réponse \u2013 Montagne \u2013 On les entend ! 10 Fard \u2013 Monnaie \u2013 Pas bonne pour les affaires.11 Jeu \u2013 Quantité.12 Dans \u2013 Le dimanche, il fait la grasse matinée\u2026 13 Fraîcheur \u2013 Aide.14 Ne pas trouver ça clair \u2013 Intensité.15 En jeu.VERticAlEmEnt 1 Il arrive toujours le premier.2 Son cours est en Afrique \u2013 Réponse.3 Français pas très riches.4 Lagune australienne \u2013 Elle a une lyre.5 Symbole \u2013 Infinitif \u2013 Toujours le même.6 Il est ennuyeux \u2013 En plein désert \u2013 Qui ne fume plus.7 Fait chercher \u2013 Poisson.8 Il se croit éternel \u2013 Dire oui \u2013 Il est résistant.9 Pas foncée \u2013 Elle fait des exercices à la barre.10 Romains \u2013 Incomplètement \u2013 Chercher à en savoir plus.11 Dans le vide \u2013 Se marmonne \u2013 Brusque \u2013 Note.12 Fait sentir \u2013 Font entendre.13 Fait la mère poule \u2013 Guident les cordes.14 Marqué à l\u2019envers \u2013 On le les voit pas, mais on les entend \u2013 Elle borde.15 Ils sont à bord \u2013 Gros port.P E t A R A d E o P i l i E R A c E t A t E o i l E A l o A u l m o i o n o n E o P o l i l A P i l l i o F u G i t i F V i E S o l E P o R i d E o o A R o i F S o o o E R E o c R l A S S o o E u H o o R V E t E G o o i m P R E V u o E l o R E i t R E S o l i E R R E S Y o F E E o i n i n t E R E t F l u X o t o A S o l o B o S E P t o c u n i t E o n o o K E o l u t t E u S E t R E S S A u t E R Citation secrète Placez les lettres de chaque colonne dans la case appropriée de manière à former une phrase complète.Les mots sont séparés par une case noire.par Isabelle Vadeboncoeur Solution du dernier numéro Proverbe danois : Les enfants du forgeron n\u2019ont pas peur des étincelles.thème : Citation de Emmanuel Swedenborg ElE aSl tD HCE ool anMD MiS PECE uiR EE SnD aCE nEn CS mot mystère Solution du dernier numéro | GouRGAuD La bibLe | Un mot de 8 lettres AARON ABNER ACHAB ACHAZ AMAN AMMON ANAGOGIE ANDRE AOD ARAM ARCHE ASA ASER BAAL BARUCH BIBLIQUE CAIN CHAM CHRIST CREATION CREATURE DAN DIABLE EDEN EHOUD EMMAUS ESTHER ETERNEL EVE EXODE FEMME GALILEE GLOSE GOMORRHE HERODE HOMME HOREB IAHVE ISAAC ISAIE ISRAEL JAHVE JOB LAMECH LIA LUC MANNE MARIE MOAB NAHUM NATHAN NEBO NOEL ORACLE OUR OZIAS RUBEN RUTH SINAI TABOR URIE E D o X E E t E R n E l A A B S u A m m E C C n n V A E n n t E E n m l R E o n E t E o E H E S V o i E R l E A i m D n E l D o H l A E t B G m o i B R Q E E l A t i o o A R C H E m u H A n G i R G J E i o u R E R t D R S o A E H o u D u o u i R H A S n m A l A m E C H Q E R i S A i Z o S B m o A B i D E i m E m B R R A i l F R l o n A t H A n A H R u B E n B A B t S i R H C H u H S m i i S A A C H A Z l u C A E m A B C R E A t u R E V H A J E C RÉUSSISSEZ À TOUT COUP AVEC L\u2019APPLICATION LA PRESSEMOTS CROISÉS POUR IPHONE ET IPOD TOUCH AMUSEZ-VOUS! Samedi 4 mai 2013 LA PRESSE AFFAIRES 12 "]