La presse, 11 décembre 2015, Affaires

[" www.lapresse.ca/affaires MONTRÉAL VENDREDI 11 DÉCEMBRE 2015 LA PRESSE COMMERCE DE DÉTAIL \" PROFITS EN HAUSSE , POUR IKEA fc* PAGE 4 AFFAIRES TECHNOLOGIE UN NOUVEAU PRÉSIDENT POUR 5N PLUS PAGE 5 S&PTSX 13 016,59 + 79,00 (+0,61%) S&P500 2052,23 + 4,61 (+0,23%) DOW JONES 17 574,75 + 82,45 (+0,47%) PETROLE 36,58$US - 0,58$US (-1,56%) DOLLAR 73,36*US -0,36*US PÔLES LOGISTIQUES QUÉBEC POURRA FAIRE FI DU ZONAGE PAGE 4 LA SURPRISE TRANSAT Le voyagiste Transat A.T.a pris le marché au dépourvu hier avec des résultats meilleurs que prévu, ce qui a fait bondir l\u2019action de 20 %.Voilà une performance à l\u2019image de tout le secteur du transport aérien, qui a retrouvé le sourire en 2015 après des années de disette.À LIRE EN PAGE 2 PHOTO BERNARD BRAULT, ARCHIVES LA PRESSE CONTRATS FEDERAUX SNC-LAVALIN S\u2019ENTEND AVEC OTTAWA PAGE 3 PHOTO SARAH MONGEAU-BIRKETT, ARCHIVES LA PRESSE PHOTO REUTERS \\'\\\tPRIX DU PÉTROLE LOPEP PENSE AVOIR GAGNÉ LE BRAS -\t\\\tr\\r n» DEFER PAGE 3 chboMiqueub Lefranço»s TOUT EQUIPE AVEC LA SECTION [ f r' AUTO Répertoire pour autos neuves et usagées \u2022 Essais routiers Outils de comparaison \u2022 Fiches techniques LA PRESSE .CA lapresse.ca/auto ^ LA PRESSE AFFAIRES LA PRESSE MONTRÉAL VENDREDI 11 DÉCEMBRE 2015 iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiinnnnnnnnnmnmnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnnn LA PRESSE AFFAIRES Transat s\u2019envole MARIE TISON Des résultats meilleurs que prévu au quatrième trimestre, des perspectives encourageantes pour la première moitié de 2016 : l\u2019action de Transat a décollé mercredi.Le titre a clôturé à 7,18$ à la Bourse de Toronto, un gain de 20,3 %.« Noël arrive tôt cette année», écrit l'analyste Benoit Poirier, de Valeurs mobilières Desjardins, dans un rapport rédigé hier.Les revenus de Transat ont très légèrement diminué au quatrième trimestre parce que la baisse des coûts du carburant a entraîné une diminution des prix de vente moyens.Cependant, le bénéfice net a carrément doublé pour atteindre 69,1 millions de dollars.Le bénéfice net ajusté (avant éléments spéciaux) de 1,44$ a facilement surpassé le chiffre de 1,16 $ prévu par les analystes.Le bout du tunnel « Pour la première fois en quatre ans, je vois la lumière au bout du tunnel », a déclaré le président et chef de la direction de Transat, Jean-Marc Eustache, au cours d'une conférence téléphonique destinée aux analystes hier.La direction de l'entreprise s'est montrée particulièrement fière de ses résultats, obtenus dans un contexte de concurrence accrue, d'augmentation de la capacité et d'un marché difficile en France en début de trimestre.Elle a notamment attribué cette performance à ses efforts de réduction des coûts.Les perspectives pour le premier semestre de 2016 sont également supérieures aux prévisions des analystes.La direction de Transat a fait valoir que les réservations étaient supérieures de 15 % PHOTO RYAN REMIORZ, ARCHIVES LAPRESSE CANADIENNE Jean-Marc Eustache, président et chef de la direction de Transat, a minimisé les effets de tragédie parisienne.Il a indiqué que les ventes avaient effectivement diminué en novembre et décembre mais qu\u2019elles étaient un peu en avance pour janvier, février, ainsi que l\u2019été.à celles de l'année dernière à pareille date.Transat a augmenté de 7 % sa capacité sur le marché des destinations soleil au départ du Canada en hiver.Pas moins de 45 % de cette capacité est déjà vendue.Sur le marché transatlantique, Transat a augmenté sa capacité de 19 %.Sur ce marché, c'est 46% de la capacité qui est vendue.Impact limité des attentats de Paris En France, les réservations sont supérieures de 21 % à celles de l'année dernière.Transat s'attend donc à ce que les résultats d'exploitation pour le premier semestre soient supérieurs à ceux de l'année précédente.« Nous croyons que ces solides résultats devraient aider à atténuer les craintes du marché au sujet des effets des attaques terroristes de Paris sur l'entreprise, écrit Benoit Poirier, de Valeurs mobilières Desjardins.Nous estimons que le marché français représente environ 25% des revenus de Transat.» M.Eustache a minimisé les effets de tragédie parisienne.Il a indiqué que les ventes avaient effectivement diminué en novembre et décembre mais qu'elles étaient un peu en avance pour janvier, février, ainsi que l'été.«En 38 ans de carrière, j'ai vu les attaques terroristes de Madrid, du métro de Paris, de Londres, a-t-il rappelé.Le pire, c'était le 11 septembre 2001.Le marché est tombé, j'ai dû mettre 25 avions au sol, mettre des employés à pied, couper les salaires de tout le monde.Six mois après, le marché est revenu et j'ai dû rembaucher tout le monde et remettre les avions en service.» Quelques réserves Si les analystes ont bien accueilli ces résultats, certains, comme Cameron Doerksen, de la Financière Banque Nationale, ont émis quelques réserves.« Nous demeurons prudent en raison de l'environnement concurrentiel implacable », écrit-il dans un rapport.Il croit qu'il y aura trop de capacité cet hiver pour les destinations soleil et l'été prochain sur le marché transatlantique.Jean-Marc Eustache a affirmé que cette concurrence ne l'inquiétait pas.« Si j'avais tendance à trop m'inquiéter, je serais déjà au cimetière, a-t-il lancé.En 38 ans, j'en ai vu des compétiteurs qui ajoutaient de la capacité.Nous allons montrer que nous avons une proposition gagnante: nous avons la meilleure structure de coûts de l'industrie et nos produits sont très attirants pour les voyageurs.» LES RÉSULTATS DE TRANSAT Quatrième trimestre >\tRevenus en 2015: 839,2 millions (-0,6%) >\tBénéfice net en 2015 : 69,1 millions (+125%) Exercice 2015 >\tRevenus: 3,57 milliards (-4,8%) >\tBénéfice net: 42,6 millions (+86%) « Nous croyons que ces solides résultats devraient aider à atténuer les craintes du marché au sujet des effets des attaques terroristes de Paris sur l\u2019entreprise.» \u2014 Benoit Poirier, de Valeurs mobilières Desjardins Des profits records dans le transport aérien AGENCE FRANCE-PRESSE GENÈVE \u2014 Le secteur du transport aérien commence enfin à être rentable, après des années de disette et de résultats mitigés, ont estimé hier à Genève les responsables de l'Association internationale du transport aérien (IATA), qui regroupe la plupart des compagnies aériennes.L'année 2015 devrait s'achever avec un bénéfice net cumulé de 33 milliards US, ce qui serait un nouveau record.Interrogés sur l'impact des récents attentats terroristes du 13 novembre à Paris, les responsables de l'IATA ont répondu qu'il devrait être limité.En 2014, année du précédent record, le bénéfice net cumulé était de 17,3 milliards US.Les patrons de l'IATA, qui tenaient à Genève leur conférence de presse annuelle, se sont surtout réjouis du retour à la rentabilité pour les compagnies aériennes.En 2015 et en 2016, le rendement du capital du secteur devrait s'élever à 8,3 % et 8,6%, soit plus que les coûts en capital du secteur (moins de 7%).« C'est un résultat historique pour une industrie connue notoirement pour avoir plutôt détruit du capital», a déclaré Tony Tyler, directeur général de l'IATA.Le responsable a cependant tempéré sa joie, en ajoutant que le bénéfice net moyen par passager reste faible, étant inférieur à 10$US.En 2015, le secteur a profité de prix du pétrole bas (environ 55$US le baril).Cependant, dans certains marchés, ces prix bas ont été contrecarrés par la force du dollar.Situation économique améliorée Le secteur a aussi profité d'une hausse de la demande des passagers (+ 6,7%).Pour 2016, l'IATA prévoit une hausse de 6,9 %.En outre, une meilleure situation économique dans certaines régions, notamment .- i un km-\u2014 PHOTO MARK LENNIHAN, ARCHIVES ASSOCIATED PRESS Les compagnies aériennes d\u2019Amérique du Nord continuent à être le moteur du secteur.Elles représentent à elles seules la moitié des bénéfices du secteur en 2015 (19,5 milliards US attendus).aux États-Unis et dans la zone euro, ont permis de compenser l'impact du ralentissement économique chinois et de la crise au Brésil.Les compagnies aériennes ont aussi mieux utilisé leurs avions en 2015, avec un taux d'occupation record de 80,6 %, dépassant légèrement celui de 2014 (80,4%).« Nous avons de bonnes nouvelles aujourd'hui: le sec- d'un rendement normal de leurs investissements », a déclaré Tony Tyler.Le chiffre d'affaires du secteur devrait augmenter l'an prochain de 0,9 %, à 717 milliards US.Les compagnies nord-américaines dominent Les compagnies aériennes d'Amérique du Nord continuent à être le moteur du secteur.d'une économie américaine forte, d'une hausse du dollar, de prix du pétrole bas et d'une restructuration » du secteur.Concernant l'Europe, l'IATA s'attend à des bénéfices en hausse à 6,9 milliards US en 2015 et 8,5 milliards US en 2016.La région a cependant souffert d'une forte concurrence entre ses compagnies.De fait, « Nous avons de bonnes nouvelles aujourd\u2019hui : le secteur du transport aérien présente des résultats financiers et opérationnels solides», le bilan environnemental «s\u2019améliore», le niveau d\u2019emploi augmente, et, à la fin, «nos investisseurs et actionnaires commencent à profiter d\u2019un rendement normal de leurs investissements», a déclaré Tony Tyler, directeur général de l\u2019IATA.teur du transport aérien présente des résultats financiers et opérationnels solides », le bilan environnemental « s'améliore », le niveau d'emploi augmente, et, à la fin, « nos investisseurs et actionnaires commencent à profiter Elles représentent à elles seules la moitié des bénéfices du secteur en 2015 (19,5 milliards US attendus).Les compagnies nord-américaines réalisent un bénéfice moyen par passager de 21,44 $US, «le résultat le bénéfice moyen par passager est de 8,8$US.Les bénéfices des compagnies du Pacifique et de l'Asie sont également attendus en hausse en 2015 à 5,8 milliards US et à 6,6 milliards US en 2016.Le bénéfice moyen par passager est prévu à 5,3 % en 2016.Concernant le Moyen-Orient, les compagnies de la région devraient engranger un bénéfice net de 1,4 milliard US en 2015, inférieur aux prévisions de juin qui tablaient sur 1,8 milliard US.La situation devrait s'améliorer en 2016, avec un bénéfice attendu de 1,7 milliard US.Concernant l'Amérique latine, l'IATA souligne la faiblesse actuelle de l'environnement économique, avec la crise au Brésil, des prix de matières premières faibles et des fluctuations de devises peu favorables.Les compagnies de la région devraient afficher une perte de 300 millions US en 2015, puis renouer avec les bénéfices en 2016 (400 millions US prévus).« Les élections récentes au Venezuela et en Argentine devraient se traduire par un climat plus favorable aux affaires pour l'industrie du transport aérien», selon l'IATA.En Afrique, le secteur devrait aussi être en perte en 2015 et 2016, avec des montants prévus de 300 et 100 millions US.L'instabilité politique, notamment en Afrique du Nord, a eu de fortes répercussions sur le trafic de passagers.Menace du terrorisme L'IATA a également évoqué hier la « menace du terrorisme, qui est présente et active».« La triste réalité est que notre secteur continue à être une cible», selon l'IATA, qui évoque notamment l'attentat contre l'avion russe Metrojet au-dessus du Sinaï.« Les passagers et les équipages peuvent cependant être rassurés », a indiqué M.Tyler, citant notamment les processus de contrôle.« Il n'y a pas de système parfait, mais l'aviation est bien entraînée pour être au moins un pas en avance sur la menace terroriste », a-t-il conclu. LA PRESSE MONTRÉAL VENDREDI 11 DÉCEMBRE 2015 LA PRESSE AFFAIRES 3 NllllllllllllMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllNllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllim LA PRESSE AFFAIRES OBTENTION DE CONTRATS SNC s\u2019entend avec le fédéral PHOTO IVANOH DEMERS, ARCHIVES LA PRESSE Le PDG Neil Bruce estime que l\u2019entente permettra à SNC-Lavalin de continuer à jouer un rôle de «premier plan » dans l\u2019économie.ANDRÉ DUBUC La firme de génie SNC-Lavalin, accusée au criminel de fraude et de corruption, a conclu une entente administrative avec le gouvernement du Canada lui permettant de continuer d'obtenir des contrats gouvernementaux.Le gouvernement a mis en place un nouveau régime d'intégrité en juillet 2015 lui permettant désormais de suspendre une entreprise lorsque celle-ci fait face à des accusations criminelles à moins de conclure une entente administrative avec l'entreprise visée.C'est ce type d'entente qui vient d'être conclue avec SNC-Lavalin.« Ça confirme qu'on peut continuer à soumissionner et à gagner des projets », dit Isabelle Perras, vice-présidente Communications mondiales d'entreprise.Le contenu de l'entente est confidentiel, précise-t-elle.Le président et chef de la direction de SNC-Lavalin, Neil Bruce, a estimé hier que l'entente permettrait à l'entreprise de continuer à jouer un rôle de «premier plan» dans l'économie en plus de protéger le public.L'ancien régime d'intégrité, celui d'avant juillet 2015, se contentait d'exclure pendant 10 ans les entreprises qui avaient été reconnues coupables.SNC a ainsi pu remporter le contrat du nouveau pont Champlain au printemps 2015, même si elle faisait l'objet d'accusations au criminel au moment de l'octroi du contrat.La Gendarmerie royale du Canada (GRC) a déposé des accusations de fraude et de corruption contre SNC-Lavalin relativement à des gestes qui auraient été commis par certains de ses ex-employés en Libye.D'après la police fédérale, SNC-Lavalin aurait versé 47,7 millions à des titulaires de charges publiques en Libye dans le but de les influencer.De plus, ses divisions construction et international auraient privé diverses organisations locales d'environ 129,8 millions.La firme de génie a déjà indiqué qu'elle plaiderait non coupable aux accusations, tout en se disant prête à payer une amende pour les transgressions alléguées de ses anciens employés.Les procédures devraient reprendre le 26 février.Nouveau cadre d\u2019intégrité canadien Si l'entente ne permet pas à SNC-Lavalin de tourner la page sur son lourd passé en matière d'éthique, elle dissipe l'incertitude entourant le nouveau cadre d'intégrité canadien, selon Maxim Sytchef, de Marchés financiers Dundee.«Au moins, nous savons que tout se déroulera normalement lorsque viendra le temps pour SNC-Lavalin de soumissionner pour des contrats gouvernementaux », écrit-il dans une note d'analyse.À la Bourse de Toronto, l'action de l'entreprise gagnait 2,05 %, ou 82 cents, en après-midi, pour se négocier à 40,91$.\u2014 Avec La Presse Canadienne « Ça confirme qu\u2019on peut continuer à soumissionner et à gagner des projets.» \u2014 Isabelle Perras, vice-présidente Communications mondiales d\u2019entreprise BRUT Baisse importante de la production américaine prévue AGENCE FRANCE-PRESSE VIENNE \u2014 L'OPEP a indiqué hier qu'elle s'attendait à ce que la production de brut des pays ne faisant pas partie du cartel baisse en 2016 encore plus qu'elle ne le prévoyait, ce qui validerait son audacieuse stratégie consistant à ne pas baisser son plafond de production pour faire remonter les prix.Dans son dernier bulletin mensuel, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) souligne que la production de pétrole hors cartel baissera de 380 000 barils par jour, à 57,14 millions de barils par jour, en moyenne.La précédente prévision de l'OPEP, qui produit près du tiers de la production mondiale, s'attendait à une baisse de 130 000 barils par jour des pays ne faisant pas partie du cartel qui regroupe 13 pays.Les prix du pétrole ont baissé de plus de 60 % au cours des 18 derniers mois en raison d'un excédent pétrolier sur les marchés et d'une économie chinoise à la peine, ce qui a poussé le Brent au-dessous de la barre des 40$US cette semaine, ce qui n'était plus arrivé depuis 2009.Nouvelle stratégie Par le passé, l'OPEP avait réagi à la baisse des prix en réduisant sa production.Mais vendredi dernier à Vienne, le cartel a décidé de maintenir son plafond de production.Cette stratégie inspirée par l'Arabie saoudite, pilier de l'OPEP, a pour but de maintenir les parts de marché du cartel et de mettre la pression sur les producteurs américains de pétrole de schiste, dont la production a bondi au cours des dernières années et qui ont besoin d'un prix du baril plus élevé pour être rentables.Le bulletin mensuel précise cependant que la stratégie de l'OPEP aura besoin de temps pour produire ses effets, le cartel ayant revu à la hausse la production des pays non OPEP pour 2015.Après l'exceptionnelle croissance de la production des pays non OPEP à 2,23 millions de barils par jour en 2014, l'OPEP évalue à 1 million de barils cette production en 2015 qu'elle a révisée à la hausse après l'avoir initialement prévue à 280 000 barils par jour.La plus grosse baisse de production en 2016 de pays ne faisant pas partie de l'OPEP viendra, selon le cartel, des États-Unis.Le bulletin montre aussi cependant que la production de la Russie, qui ne fait pas partie de l'OPEP, a battu en octobre et novembre des records post-soviétiques.La publication ajoute toutefois que si la part de l'OPEP sur les marchés a baissé depuis 2008, elle a légèrement progressé de 0,4 % sur les 11 premiers mois de 2015 à 32,9%.La plus grosse baisse de production en 2016 de pays ne faisant pas partie de l\u2019OPEP viendra, selon le cartel, des États-Unis.JONATHAN DUROCHER L\u2019infatigable «intrapreneur» de la finance 1 I PHOTO OLIVIER JEAN, LA PRESSE Fidèle à sa réputation de bombe d\u2019énergie, Jonathan Durocher, président de Banque Nationale Investissements, a obtenu un diplôme de deuxième cycle de McGill en finance et un MBA de l\u2019Université de Sherbrooke le soir tout en travaillant à temps plein.MARTINE LETARTE COLLABORATION SPÉCIALE LA RELÈVE Il a l'œil brillant, des gestes vifs, un sourire franc et un débit rapide : Jonathan Durocher, 34 ans, est une bombe d'énergie.Passionné de finance, il a découvert son côté entrepreneur à l'adolescence en tentant de faire mousser la carrière du groupe de musique Simple Plan, dont les membres sont ses amis d'enfance.Ils sont devenus des rock stars internationales.Lui?Président de Banque Nationale Investissements.À 33 ans.A-t-on besoin de préciser qu'il détonnait légèrement lorsqu'il s'est pointé à sa première réunion des présidents des différentes divisions de la Banque Nationale, à Toronto ?Rien, toutefois, pour démonter celui qui carbure aux défis.Arrivé à la Banque Nationale en 2003 avec, en poche, son baccalauréat en administration des affaires de HEC Montréal, il s'est rapidement fait confier des mandats audacieux.Comme parcourir le Canada avec des conseillers en placement pour convaincre, du haut de ses 25 ans, de riches investisseurs de confier leurs millions à 1859, la division de gestion privée de Banque Nationale alors en démarrage.On trouvait à l'époque seulement quelques employés chez 1859, et ils sont aujourd'hui une équipe de plus de 250.Les actifs sous gestion atteignent environ 15 milliards.Jonathan Durocher a réalisé le même genre de travail de bâtisseur à la Financière Banque Nationale lors des acquisitions majeures de Wellington West et de Valeurs mobilières HSBC.Elle compte maintenant 920 conseillers en placement et a 90 milliards d'actifs sous gestion.Inquiet que l'hyperactif fraîchement devenu papa commence à s'ennuyer dans ses « pantoufles», son patron lui a confié l'an dernier le poste de président chez Banque Nationale Investissements.Peu importe la solution d'investissement choisie par un client dans l'offre assemblée et distribuée par la Banque Nationale, la responsabilité de la gestion des actifs revient à l'équipe de Jonathan Durocher.Q Quels sont vos défis comme président de Banque Nationale Investissements?R Nous sommes la seule banque au Canada qui n'a pas ses propres gestionnaires de portefeuille à l'interne.Nous avons choisi, il y a trois ans, une architecture ouverte.Cela signifie que nous devons trouver les meilleurs gestionnaires dans le monde pour gérer nos différents types d'actions.Par exemple, nous avons signé avec Goldman Sachs pour gérer l'avoir de nos clients en actions américaines.Si les firmes embauchées ne livrent pas la marchandise, nous les changeons.Nous avons une grande autonomie.C'est un beau différenciateur par rapport aux autres banques.J'ai la mission de développer une vision pour amener Banque Nationale Investissements dans le premier tiers des firmes de gestionnaires d'actifs les plus importantes au Canada.J'ai aussi un défi d'éducation parce que l'architecture ouverte est peu connue.QQuel a été le pire échec duquel vous avez appris?R Avant, à l'université par exemple, j'avais souvent tendance à ne pas sélectionner avec attention les gens avec qui je faisais équipe.Je prenais ceux à ma gauche ou ceux à ma droite.Ça me rattrapait toujours.Je me retrouvais souvent à devoir en faire trop.Maintenant, j'ai le luxe d'avoir une super équipe.Je vois la différence quand on est entouré de gens de confiance, de partenaires complémentaires.Puis, si je ne m'entoure pas de gens aussi passionnés que moi, je risque de les épuiser! Où vous voyez-vous dans 10 ans?RJe regarde les gens de ma génération, et beaucoup se sont promenés d'une entreprise à une autre pour apprendre et avoir de nouveaux défis.J'ai eu la chance de pouvoir tout faire ça dans la même organisation.Je suis passionné par ce que je fais, alors je me vois rester à la Banque Nationale.Je suis un vieux Y et comme défi, j'aimerais me pencher sur la stratégie à développer pour positionner la Banque Nationale envers cette prochaine génération d'épargnants.Les Y n'ont pas les mêmes priorités ni les mêmes réalités que les baby-boomers.Ils sont sur les médias sociaux, ils payent leur café avec leur cellulaire.La Banque Nationale doit évoluer en ce sens, et je commence déjà à donner mes idées.QNommez-moi une personne qui vous inspire.R Reed Hastings, le président et chef de la direction de Netflix.Je carbure à l'innovation.On ne peut pas aller chercher des résultats supérieurs si on ne fait pas les choses différemment.Lui, il a fait quelque chose de différent.Netflix est arrivé sur le marché et il a chamboulé le monde de la câblodistribution.J'ai beaucoup de respect pour son approche.D'ailleurs, on peut facilement trouver par une recherche sur Google un document PowerPoint à propos de la culture de Netflix sur SlideShare.On voit comment Reed Hastings gère ses ressources humaines, comment il innove.Je trouve que c'est très inspirant, et ces éléments font partie de mes valeurs et de celles que j'insuffle dans mon équipe. LA PRESSE AFFAIRES LA PRESSE MONTRÉAL VENDREDI 11 DÉCEMBRE 2015 NllllllllllllMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllNllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllim LA PRESSE AFFAIRES PÔLES LOGISTIQUES Québec écarte la Commission de protection du territoire agricole PHOTO FOURNIE PAR L'ADMINISTRATION PORTUAIRE DE MONTRÉAL t* si f T' ÜT.3ÈPM -f '\t¦ -\t\u2022\t*\tj.-; .7 B» AV «#< Le gouvernement crée un guichet unique pour favoriser les investissements dans les deux pôles logistiques de Contrecœur (notre photo) et de la municipalité des Cèdres déjà annoncés, de même que dans un corridor le long de l\u2019autoroute 30, de La Prairie à Vaudreuil.ANDRÉ DUBUC Québec se donne le pouvoir de dézoner l'équivalent de 750 terrains de football de lots agricoles en Montérégie pour créer un corridor logistique sans passer devant l'exigeante Commission de protection du territoire agricole du Québec (CPTAQ).Le projet de loi 85, déposé par le ministre Pierre Moreau la semaine dernière, prévoit que le dézonage se fera par simple décret, donc en contournant le tribunal administratif chargé d'assurer la protection du territoire agricole.« Le décret [.] peut permettre qu'un immeuble compris dans la zone agricole soit utilisé à des fins autres que l'agriculture et prévoir des règles relatives à son lotissement ou à son aliénation qui dérogent à la Loi sur la protection du territoire et des activités agricoles », stipule l'article 5 du projet de loi.Ce passe-droit fait tiquer les producteurs agricoles.« Le projet de loi 85 écarte la CPTAQ de son rôle habituel, ce qui en soi est inquiétant.Le projet aurait pu permettre à la CPTAQ de continuer à jouer son rôle en balisant les échéances de traitement des dossiers par cet organisme sur les territoires identifiés par le projet de loi », a indiqué Christian St-Jacques, président de la Fédération de l'UPA de la Montérégie, dans un communiqué publié hier.« On voudrait affaiblir la CPTAQ qu'on ne procéderait pas autrement, a ajouté M.St-Jacques, au téléphone.On lui donne une méchante jambette, en tout cas.» La superficie des terres agricoles convoitées, plus de 400 hectares, est nettement plus petite que ce qui était appréhendé par l'Union des producteurs agricoles au départ.Une superficie de 400 hectares correspond à environ 750 terrains de football américain.Rien dans l\u2019Est L'objectif du projet de loi est de faciliter l'installation d'entreprises du domaine de la logistique dans l'ouest de la Montérégie, le long de l'autoroute 30.Le gouvernement crée un guichet unique pour favoriser les investissements dans les deux pôles logistiques de Contrecœur et de la municipalité des Cèdres déjà annoncés, de même que - et c'est ce qui est nouveau avec ce projet de loi - dans un corridor le long de l'autoroute 30, de La Prairie à Vaudreuil.Sept zones sont visées: La Prairie, Vaudreuil, Beauharnois, Sainte-Catherine, Châteauguay, Salaberry-de-Valleyfield, Les Coteaux.Les sept pôles sont situés exclusivement dans l'ouest de la Montérégie.Aucun ne se trouve à l'est de La Prairie.Curieusement, la carte qui accompagne le projet de loi ne prend même pas la peine de mentionner le rôle de Contrecœur.« Les zones industrialo-portuaires sont annoncées par le ministère du Développement économique », a expliqué Catherine Poulin, attachée de presse du ministre Moreau, qui est aussi député de Châteauguay.Les libéraux ne détiennent aucune circonscription à l'est de Brossard, le long de l'autoroute 30.Le projet de loi entend par « entreprises du secteur de la logistique celles dont les activités consistent en l'exploitation de centres de distribution de produits liés aux secteurs manufacturier et du commerce au détail ainsi que celles qui fournissent à ces centres de distribution des services directement liés à leur exploitation».Les marchés rebondissent LA PRESSE CANADIENNE ET AGENCE FRANCE-PRESSE REVUE BOURSIÈRE TORONTO ET NEW YORK \u2014 Les marchés boursiers nord-américains ont avancé hier, soutenus par les actions des secteurs de l'énergie et des mines, malgré la poursuite du déclin des prix des matières premières.L'indice composé S&P/TSX de la Bourse de Toronto a gagné 79 points, pour clôturer la séance avec 13 016,59 points.Les principaux indices de Wall Street ont rebondi, après avoir perdu des plumes pendant les trois premiers jours de la semaine.La moyenne Dow Jones des valeurs industrielles a progressé de 82,45 points, à 17 574,75 points, tandis que l'indice élargi S&P 500 a gagné 4,61 points, à 2052,23 points, et que l'indice composé du NASDAQ a pris 22,30 points, à 5045,17 points.Le dollar canadien s'est pour sa part déprécié de 0,36 cent US, à 73,36 cents US.Le huard a perdu plus de 1,5 cent US vis-à-vis du billet vert américain depuis le 3 décembre.850 AVIS DE DISSOLUTION CHANGEMENT DE NOM PRENEZ AVIS que King Man So, dont l'adresse de domicile est le 1690 Ave Ste-Croix, St-Laurent, Qc, H4L 3Z8, présentera au Directeur de l'état civil une demande pour changer son nom en celui de Maggie King Man So.Un rebond technique « Le marché avait trop vendu ces trois derniers jours [.], donc un petit rebond technique aujourd'hui n'est pas surprenant», a commenté Michael James, de Wedbush Securities.Art Hogan, de Wunderlich Securities, a souligné que la reprise s'était accélérée vers la fin de la séance : lorsque le marché du pétrole WTI a fermé sur un nouveau niveau plancher, « la remontée s'est emballée, car on s'est rendu compte qu'on pouvait être en hausse en dépit de la baisse du pétrole», a-t-il dit.« Cela a surpris beaucoup de gens, c'est important», a-t-il précisé, alors que depuis le début de la semaine, la déprime des cours du pétrole, attribuable à des excédents sans fin, pesait également sur le moral des investisseurs en actions, bien au-delà du seul secteur de l'énergie.Du côté de l'économie, les annonces du jour ont été mitigées : les demandes hebdomadaires d'allocations de chômage se sont affichées au plus haut depuis cinq mois et demi, dépassant les craintes des investisseurs.Selon M.James, le marché reste « prudent à juste titre, vu les ramifications potentielles d'une hausse des taux d'intérêt que la Réserve fédérale s'est mise en position de réaliser» la semaine prochaine.« La plupart des indicateurs que nous avons vus depuis environ une semaine ont été médiocres, et la chute des grands noms des matières premières et de l'énergie est inquiétante, donc on s'inquiète que la Fed remonte les taux à un moment où les économies mondiales sont en train de s'affaiblir et non de se renforcer», a-t-il dit.SUDOKU Ce jeu est une réalisation de Ludipresse.Pour plus d\u2019informations: www.les-mordus.com ou écrivez-nous à info@les-mordus.com \t\t\t\t2\t\t\t\t \t\t6\t4\t5\t\t\t\t2 2\t\t3\t\t\t\t\t4\t7 6\t\t5\t\t9\t\t\t\t 1\t\t\t\t\t5\t\t\t \t\t\t8\t\t\t6\t2\t \t\t9\t\t\t1\t\t\t \t4\t\t\t\t\t9\t\t 5\t\t\t6\t\t\t1\t\t8 Placez un chiffre de 1 à 9 dans chaque case vide.Chaque ligne, chaque colonne et chaque boîte 3x3 CélimitCe par un trait plus épais doivent contenir tous les chiffres de 1 à 9.Chaque chiffre appuraît doec une seule fois dans une ligne, dans une colonne et dans une boîte 3x3.Solution du dernier sudoku 3\t\t6\t9\t4\t7\t2\t8\t5 4\t5\t9\t\t8\t2\t6\t7\t3 2\t7\t8\t5\t6\t3\t4\t9\t1 9\t3\t1\t7\t2\t6\t5\t4\t8 6\t8\t2\t4\t5\t1\t9\t3\t7 5\t4\t7\t3\t9\t8\t\t2\t6 \t2\t5\t8\t3\t9\t7\t6\t4 7\t6\t3\t2\t\t4\t8\t5\t9 8\t9\t4\t6\t7\t5\t3\t\t2 Niveac de difficclté : DIFFICILE 3372 Par Fabien Savary 3371 David\u2019s Tea creuse sa perte JULIEN ARSENAULT LA PRESSE CANADIENNE David's Tea a creusé sa perte nette au troisième trimestre, période au cours de laquelle ses ventes ont affiché une progression de 32,5 % grâce à l'ouverture de nouvelles boutiques.Le marchand québécois de thé a affiché une perte de 871 000$, ou 4 cents par action, comparativement à 228 000 $, ou 2 cents par action, à la période correspondante en 2014.Cette performance trimestrielle - dévoilée hier après la clôture des marchés financiers - est notamment attribuable à une augmentation de diverses charges et dépenses administratives.Sur une base ajustée, en excluant les éléments non récurrents ainsi que les frais liés au premier appel public à l'épargne, la perte de David's Tea a été de 800 000$, contre 1,7 million à la période correspondante en 2014.De son côté, le chiffre d'affaires s'est établi à 36,3 millions, alors qu'il avait été de 27,4 millions au troisième trimestre l'an dernier.« Notre rendement a été alimenté par la vigueur de nos nouvelles boutiques et de nos boutiques existantes ainsi que nos activités liées au commerce électronique florissantes », a souligné le président et chef de la direction de David's Tea, Sylvain Toutant.Au cours de la période de trois mois terminée le 31 octobre dernier, l'entreprise a ouvert 18 magasins, pour un total de 183 répartis au Canada ainsi qu'aux États-Unis.Les ventes des établissements ouverts depuis au moins un an - un indicateur-clé dans le secteur du commerce de détail - ont pour leur part grimpé de 6,3 %.Par ailleurs, le bénéfice d'exploitation a bondi de 50 % pour atteindre 1,5 million.Dans ses perspectives du quatrième trimestre, qui comprend le temps des Fêtes, David's Tea prévoit des ventes oscillant entre 70 et 72 millions.Dix nouvelles boutiques devraient s'ajouter au réseau de l'entreprise.La fourchette du résultat ajusté devrait être de l'ordre de 11 à 11,5 millions.L'action de David's Tea a clôturé à 11,80 $US sur le NASDAQ, en hausse de 2,52 %, ou 29 cents US.CUe'Hette PHOTO FRÉDÉRIC MATTE, LE SOLEIL Depuis 2004, où le chiffre d\u2019affaires d\u2019IKEA était de 12,9 milliards d\u2019euros, les ventes du géant du meuble en kit ont été multipliées par près de 2,5.Bénéfice net en hausse de 5 % pour IKEA AGENCE FRANCE-PRESSE STOCKHOLM \u2014 IKEA, numéro un mondial de l'ameublement, a annoncé hier un bénéfice net en hausse de 5 % sur l'exercice décalé 2014-2015 par rapport à l'exercice précédent.Le bénéfice net du groupe suédois est ressorti à 3,52 milliards d'euros à l'issue de la période juillet 2014-août 2015.IKEA Group, qui n'est pas coté en Bourse, distille petit à petit les informations sur ses performances commerciales et financières.En septembre, il avait annoncé un bond de 11% de son chiffre d'affaires annuel, à 31,9 milliards d'euros, porté par des ventes en hausse dans presque tous les marchés.Depuis 2004, où le chiffre d'affaires était de 12,9 milliards d'euros, les ventes du géant du meuble en kit ont été multipliées par près de 2,5.Au cours de l'exercice sous revue, l'Allemagne et les États-Unis se sont disputé la place de premier marché, représentant chacun 14% des ventes, devant la France (8 %) et le Royaume-Uni (7%).Le suédois a consolidé sa présence en ligne, avec une hausse de 21 % des utilisateurs de son site.En juin, il avait annoncé qu'il allait étendre la vente en ligne avec livraison à domicile à tous les pays où il est présent.Au cours de l'exercice 20142015, le groupe, absent de l'Afrique et de l'Amérique du Sud, a ouvert 13 nouveaux magasins et a accueilli plus de 770 millions de visiteurs.Il s'est notamment implanté pour la première fois en Corée du Sud.IKEA Group est une société néerlandaise qui contrôle 328 magasins dans 28 pays.Il emploie 155 000 personnes dans le monde. LA PRESSE MONTRÉAL VENDREDI 11 DÉCEMBRE 2015 LA PRESSE AFFAIRES 5 NllllllllllllMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllNlllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllm LA PRESSE AFFAIRES DÉLIT D'INITIÉ Une ex-employée de Bell et sa famille risquent la prison ISABELLE DUCAS L'ex-adjointe d'un haut dirigeant de BCE et ses proches risquent la prison pour avoir utilisé des informations confidentielles qui leur auraient permis d'empocher plus de 1 million de dollars de 2012 à 2015.Renée Morier, son conjoint, ses parents, ainsi qu'un ami et les parents de ce dernier auraient utilisé des informations privilégiées sur les acquisitions par BCE (Bell) de Glentel, Bell Aliant et Astral Media pour faire des transactions sur les titres boursiers de ces sociétés et réaliser des profits juteux.42 chefs d'accusation L'Autorité des marchés financiers (AMF) a déposé hier 42 chefs d'accusation contre le groupe de sept personnes, qui s'exposent à des amendes de 2,6 millions.On les accuse de délit d'initié, d'exploitation d'informations privilégiées et de tuyautage (communication d'une information privilégiée alors qu'elle est encore inconnue du public).Renée Morier, son conjoint et leur ami pourraient aussi écoper de peines de PHOTO TIRÉE DE LINKEDIN Renée Morier, qui a travaillé chez Bell de 2010 à 2015, avait accès à de nombreuses discussions privées sur les projets d\u2019acquisition.prison pour ces gestes frauduleux, puisque l'AMF, dans un geste exceptionnel, a déposé des accusations criminelles.L'AMF demande des peines sévères pour faire de ce cas un exemple.« De tels gestes sont inacceptables et c'est pourquoi la lutte [contre les] délits d'initié constitue une des grandes priorités de l'Autorité, a indiqué par communiqué Louis Morisset, PDG de l'AMF.Sans cesse, nos équipes d'enquête développent et raffinent leurs outils afin d'identifier toujours plus efficacement les transactions suspectes sur les marchés.Ces actions, nous le souhaitons, dissuaderont celles et ceux qui souhaiteraient exploiter de l'information privilégiée pour toucher des profits illégaux.» Renée Morier, qui a travaillé chez Bell de 2010 à 2015, avait accès à de nombreuses discussions privées sur les projets d'acquisition, notamment entre le PDG George Cope, son patron et d'autres hauts dirigeants.L'enquête de l'AMF, qui a pu compter sur la collaboration de Bell, détaille les dates de ces discussions, des annonces d'acquisitions et des transactions sur des titres boursiers par les sept accusés.En août dernier, l'AMF avait obtenu des mandats de perquisition et fait bloquer 1,9 million dans les comptes des accusés.La vente d'actifs appartenant aux accusés avait aussi été bloquée, notamment une moto Harley Davidson appartenant à Alain Beauchamp.Les accusés Renée Morier, ex-adjointe de Siim Vanaselja, ancien vice-président et chef des affaires financières de Bell, maintenant à la retraite >\t9 chefs d\u2019accusation >\tAmende minimale: 73 000$ Sylvain Milette, conjoint de Renée Morier, de Saint-Bruno >\t8 chefs daccusation >\tAmende minimale: 138 802$ Francis Beauchamp, ami du couple Morier-Milette, ingénieur pour Verreault Construction (maintenant Pomerleau) et propriétaire d\u2019une entreprise de gestion immobilière et de construction à Montréal >\t9 chefs daccusation >\tAmende minimale: 703 484$ Alain Beauchamp et Jeanne Brulé, parents de Francis Beauchamp, de Sainte-Mélanie >\t4 chefs daccusation chacun >\tAmende minimale de 966 926$ Raymond Morier et Marie Fenez, parents de Renée Morier, qui résident en Alberta >\t4 chefs daccusation chacun >\tAmende minimale de 790 892$ i 5N Plus a trouvé son PDG RICHARD DUFOUR Un mois après la démission-surprise de son fondateur et PDG, 5N Plus a identifié celui qui succédera à Jacques L'Écuyer aux commandes du producteur montréalais de métaux spéciaux.Arjang Roshan, qui possède une bonne connaissance du secteur d'activité dans lequel évolue 5N Plus, deviendra officiellement président et chef de la direction le 15 février.Il occupait depuis trois ans le poste de vice-président de l'unité opérationnelle de matériaux électro-optiques chez Umicore, une multinationale belge spécialisée notamment dans les produits liés au germanium.Embauche saluée L'embauche d'Arjang Roshan est saluée par Nick Agostino, de la Banque Laurentienne.« Je suis content de l'arrivée d'un PDG qui provient de l'extérieur de l'organisation.Il apportera une perspective nouvelle et différente.Son expérience est pertinente pour l'aider à élaborer le modèle d'affaires de l'avenir chez 5N Plus », dit l'analyste.« Il répondait à tous les critères souhaités et a démontré les compétences nécessaires pour mener de manière appropriée des changements de culture au sein de grandes entreprises », a commenté le président du conseil d'administration de 5N Plus, Jean-Marie Bourassa.L'entreprise était à la recherche d'un nouveau PDG depuis que Jacques L'Écuyer avait informé le C.A.plus tôt cette année de son désir de quitter ses fonctions.M.L'Écuyer avait indiqué le mois dernier que le temps était venu pour lui de laisser sa place à quelqu'un d'autre et avait assuré ne pas avoir l'intention de vendre ses actions de 5N Plus.Au début de novembre, la société avait dévoilé une autre performance trimestrielle décevante en publiant notamment des revenus en baisse de 40%.La faiblesse persistante du prix des métaux affecte les revenus et met de la pression sur les marges bénéficiaires.5N Plus a été fondée au tournant des années 2000 et est en Bourse depuis 2007.La valeur du titre se situe encore tout près de son plancher historique, soit environ 1,00$.Vêtements Esprit reviendra au Canada Trois ans après la fermeture de tous les magasins Esprit du Canada, la marque allemande annonce son retour au pays.Les premiers magasins ouvriront leurs portes le printemps prochain.Leur nombre et leur emplacement n\u2019ont pas été précisés.Pour revenir au Canada, Esprit a conclu un partenariat avec le distributeur montréalais Freemark Apparel Brands (FAB).« Nous désirons nous assurer qu\u2019Esprit soit bien représentée dans les meilleures destinations de vente au détail partout au Canada», a indiqué Lawrence Routtenberg, vice-président des ventes et copropriétaire de FAB.On dénombre 900 magasins Esprit dans 40 pays.L\u2019entreprise - dont les sièges sociaux se trouvent en Allemagne et à Hong Kong -est cotée à la Bourse de Hong Kong.\u2014 Marie-Eve Fournier PHOTO LA PRESSE CANADIENNE Industrie pharmaceutique La responsable de la pilule pour la libido féminine quitte Valeant PHOTO BLOOMBERG La PDG de Sprout Pharmaceuticals, la société qui a mis en marché une pilule visant à stimuler la libido féminine, quitte l\u2019entreprise moins de trois mois après qu elle a été achetée par la lavalloise Valeant pour 1 milliard US.Cindy Whitehead avait dabord promis de rester chez Valeant pour l aider à créer l\u2019équipe de vente du médicament Addyi, fraîchement autorisé par les autorités américaines.Des experts ont toutefois remis en cause l\u2019efficacité du médicament et ont mis en lumière ses nombreux effets secondaires.Le médicament ne s\u2019est pas tellement bien vendu au cours de ses premières semaines sur le marché, ne générant que quelques centaines d\u2019ordonnances dans l\u2019ensemble des États-Unis, selon Bloomberg Intelligence.\u2014 Bloomberg Ford 13 nouveaux modèles électriques à venir NEW YORK \u2014 Ford va investir 4,5 milliards US dans le développement des véhicules électriques lors des cinq prochaines années, malgré le plongeon des prix du pétrole qui affecte les ventes des voitures propres, a-t-il annoncé hier.Le deuxième groupe automobile américain espère construire 13 nouveaux modèles tout électriques fonctionnant sur batterie ou à autonomie étendue et hybrides d\u2019ici 2020, a-t-il précisé dans un communiqué.A cette échéance, les véhicules électriques vont ainsi représenter 40 % du pipeline de Ford, comparativement à 13 % actuellement.Ces nouveaux investissements tombent au moment où les ventes de véhicules propres pâtissent de bas prix de l\u2019essence à la pompe, qui incitent les consommateurs américains à se porter vers les grosses voitures et véhicules multisegments.Les ventes cumulées de la Ford C-Max, de la Ford Fusion et de l\u2019hybride Lincoln MKZ ont chuté de 25 % en novembre à 59 301 voitures.\u2014 Ag ence France-Presse Offert en librairie ou sur editionslapresse.ca Aussi en format PDF et E-pub John Parisella dans SA peau Un livre de John Parisella Au cœur du pouvoir MES ANNÉES AVEC ROBERT BOURASSA, CLAUDE RYAN DANIEL JOHNSON ET JEAN CHAREST 3 GRILLES DE MOTS CROISES T\to\tU\ts\t¦\tL\tE\tS M\tH\tJ\to\tU\tR\tS\ta Et c\u2019est gratuit.LA PRESS MOTS CROISES JUNIOR 1\t2\t3\t4\t5\t6\t7\t8\t9 10 11 12 1 2 HORIZONTALEMENT 1\tEnsemble compliqué de rues où l\u2019on peut se perdre.- Plante utilisée pour parfumer les plats.2\tTête d\u2019une tige de blé.- Créés de toutes pièces.3\tParticipe présent du verbe tirer.- Tubes fluorescents qui éclairent.4\tNom du paradis terrestre dans la Bible.- Jusqu\u2019au niveau du bord.- Pas beaucoup.5\tSuit le te.- Montrer du sang-froid.- C\u2019est le symbole du nickel.6\tPartie du corps humain où sont fixés la tête et les membres.- Moment particulier de l\u2019histoire.7\tQui éprouve ou manifeste de l\u2019émotion.- Atome ou groupe d\u2019atomes.- Malin comme un renard.8\tC\u2019est l\u2019abeille qui pond des oeufs.- Secondée.VERTICALEMENT 1\tNe pas aimer du tout quelqu\u2019un ou quelque chose.2\tCouche superficielle de la peau.3\tExprimer par la parole.- Réponse affirmative.4\tIl porte des sabots.Du lundi au samedi WWW.HANNEQUART.COM 5\tOn la cultive pour les fibres textiles de sa tige.- Elle sert à couper le bois.6\tS\u2019introduit dans un lieu.7\tCentre sportif couvert comprenant une patinoire.8\tL\u2019ouïe en est un.9\tAnimal voisin du cheval.- Un des points cardinaux.10Peut se dire d\u2019un projet dont la réalisation est impossible.11\tQui éprouve de l\u2019embarras.- Se sert de quelque chose.12\tFrottée.SOLUTION d U d' ernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CITATION SECRETE Placez les lettres de chaque colonne dans la case appropriée de manière à former une phrase complète.Les mots sont séparés par une case noire.Thème: Proverbe japonais SOLUTION du dernier numéro Citation de Francis Bossus: Plus on est jeune, plus on touche au mystère de la joie.MOTS FLECHES 11 décembre 2015 VERT\tf\tVOILIER\tf\tPAS TRÈS FONCEURS ONYSERT ÀBOIRE\t1\tEXPLOSIF\t\tHOMME DES NEIGES\t\tTACT\t» ARTHRO- PODE VENIMEUX\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \t\tPIERRE FINE\t\t\t\t\t\t\t\tOISEAU DE PROIE\t L*»\t\t4'\t\t4-\t\t\t\tÉPOQUE\t*\t4\t \t\t\t\t\t\t\t\tCRÉERUN VIDE\t\t\t STUPÉFIANT\t4\t\t\t\t\tENTIER\t4\t4-\t\t\t SERTÀ DISTILLER L'ALCOOL\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\t\tCUIVRE\t\t\t\t\t L*~\t\t\t\t\t\t4-\tTENTE D'INDIENS\t4\t\t\t \t\t\t\t\t\t\tLIEUDE RECHERCHES\t\t\t\t OVATION\t4\t\t\tCOLLINE DE SABLE\t4\t\t+\t\tACTINIUM\t4\t ELLE INSPIRE L'ARTISTE\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\tLANGUE DETERRE\t\t\t\t\tCOLORÉE\t\t \t\t\t\t\t\tPORT DU CHILI\t4\t\t\t\t \t\t\t\t\t\tÉCHASSIER\t\t\t\t\t RONGENT\t\tSURLE DERRIÈRE\t4\t\t\t4\t\tDÉPOSE\t>\t\t \t\tGUET- APENS\t\t\t\t\t\tFERMÉÀ CLÉ\t\t\t \t\t\t\t\tSTUPÉFAIT\t4\t\t\t\tVACANCIER\t THULIUM\t4\t\tDÉTESTÉ\t4\t\t\tVIEUX\t4\t\t4\t \t\t\tS'EMPARER SANS DROIT\t\t\t\tMAMMIFÈRE DE MALAISIE\t\t\t\t SÉCRÉTION GRASSE\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\tTENSION\t4\t\t\t\t\t \t\t\t\t\tÀL'AIDE !\t\t\t\t\t\t VENU DE\tÉCULÉS\t4\t\t\t4-\tOS DE FLÉTAN\t4\t\t\t\t \tAMAS DE GLACES\t\t\t\t\tPIERRE PRÉCIEUSE\t\t\t\t\t \t4\t\t\tGROS MANGEUR\t4\t4\t\t\tEXCITATION\t\tUNE PARTIE DE LAPIÈCE \t\t\t\tVOISINDU BOULEAU\t\t\t\t\t\t\t RÉDUITSEN BOUILLIE\t4\t\t\t\t\t\t\tPRÉNOM\t>\t\t+ COURT ET LARGE\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t U-\t\t\t\t\tIMBROGLIO\t4\t\t\t\t\t TUMEUR BÉNIGNE\t4\t\t\t\t\t\t\tD'AVOIR\t*\t\t MORDANT\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\tHOMMEÀ L'ÉCART\t4\t\t\t\t\tNo 2974 AMUSEZ-VOUS! Vendredi 11 décembre 2015 LAPRESSE AFFAIRES 6 S\tO\tE\tP\tS\tY\tR\tI\tE\tN\tV\tR\tA\tH\tC\tMOT MYSTÈRE\t\t\t E\tU\tQ\tS\tI\tL\tE\tB\tO\tA\tS\tI\tS\tO\tE\tEGYPTEANCIENNE | Un\t\tmot de 9 lettres\t o\tD\tE\tG\tR\tO\tA\tN\tE\tR\tE\tF\tN\tC\tR\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tABYDOS\tCULTE\tNECHAO\tSETH A\tT\tE\tE\tI\tI\tG\tN\tH\tH\tM\tG\tO\tR\tD\tAKHENATON\tDEMOTIQUE\tNECTANEBO\tSPEOS H\tN\tG\tM\tS\tI\tT\tU\tC\tN\tE\tR\tT\tO\tR\tAMMON\tDIEU\tNEKAO\tSTELE \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tARC\tEBENE\tNUBIEN\tSYRIE C\tN\tO\tS\tO\tA\tN\tA\tE\tE\tR\tE\tA\tY\tO\tART\tENCENS\tOASIS\tTHEBAIN E\tE\tB\tM\tO\tT\tH\tE\tB\tA\tI\tN\tN\tA\tB\tBATIR\tEPOQUE\tOBELISQUE\tTOMBE \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tBECHE\tHACHE\tOIGNON\tTRONE N\tO\tC\tA\tM\tR\tI\tE\tU\tQ\tO\tP\tE\tN\tE\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tBES\tINTENDANT\tORDRE\tVALLEE I\tE\tE\tL\tL\tA\tV\tQ\tA\tD\tE\tS\tH\tC\tN\tBIERE\tIVOIRE\tORGE\tVASE L\tN\tS\tR\tT\tB\tO\tC\tU\tL\tT\tE\tK\tE\tA\tCHAR\tLANCE\tOSIRIS\tVIN \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tCHEOPS\tLIN\tQADESH\t C\tC\tP\tR\tE\tY\tI\tN\tT\tE\tN\tD\tA\tN\tT\tCHIEN\tLITTERATURE\tREGNE\t H\tE\tO\tS\tA\tD\tR\tI\tL\tB\tI\tR\tU\tO\tC\tCONGE\tMACON\tROC\t \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tCOUR\tMUR\tROI\t I\tN\tE\tK\tA\tO\tE\tE\tM\tE\tR\tE\tI\tB\tE\tCROYANCE\tNAOS\tSEMER\t E\tS\tH\tR\tE\tS\tA\tV\tU\tN\tU\tB\tI\tE\tN\t\t\t\t N\tR\tC\tE\tR\tU\tT\tA\tR\tE\tT\tT\tI\tL\tE\tSOLUTION\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\tduderniernuméro | AMANDINE\t\t\t MOTS FLÉCHÉS Solution du dernier numéro INTERVALLE MALADE MENTAL\t' E\tACTION DE TERMINER BRONZÉE\t' F\tDIRIGER UNE ARME JARDIN D'ANIMAUX\tP\tLETTRE GRECQUE\tR\tcircjleà CUBA RICANE- MENTS\t' P\tOBSCURE POSSESSIF\t'T S\tC\tH\tI\tZ\tO\tP\tH\tR\tE\tN\tE CAPITALE DU VIETNAM NAVIRES ESPAGNOLS\t>H\tA\tN\tO\tI\tJEUNE VOLAILLE SUR UNE PORTÉE\t+ O\tI\tS\tO\tN G\tA\tL\tI\tO\tN\tS\tÉRUCTE JOYEUSE\t( R\tO\tT\tE GAZ NATUREL ARAIGNÉE\t* P\tE\tT\tRhizome MALIGNE\t+ T\tI\tG\tE\tRUBIDIUM AU SUD DES\t* R\tB E\tP\tE\tI\tR\tE\tPLANTE HERBACÉE GÉNIE ARABE\t* A\tS\tT\tE\tR EN CES LIEUX\tE\tMACHINÉ GRAND REPTILE\t\u2019O\tU\tR\tD\tI\tESTSUD-EST ÉROSION\t* E\tS\tE C\tE\tA\tN\tS\tACTIVITÉS LUDIQUES\t\u2019J\tE\tU\tX\tPASCONS- TRUCTIVE\tU TIMBRÉE\tilponddes OEUFS\tL\tDES CHEVEUX VOLEURS\t* E\tP\tI\tMARQUE L'EXCLUSION PRIORITÉ D'ÂGE\t' S\tA\tN\tS F\tO\tL\tL\tE\tPROFOND DÉGOÛT 50 ETATS ET PLUS\t* N\tA\tU\tS\tE\tE EN PASSANT GRANDS FÉLINS\t\u2018V\tI\tA\tJOINDRE TRAVAILDE L'ESPRIT\t\tN\tI\tR\tGÉNITEURS\tG\tFaire Du T\tI\tG\tR\tE\tS\tTOUCHEAU TIBET INSTRUMENT D'APPEL\t*N\tE\tP\tA\tL RÉPARTITION IL MIAULE\t\u2018P\tA\tR\tT\tA\tG\tE\tDURETROIS MOIS\t?E\tT\tE M\tA\tT\tO\tU\tPÈRE D'HORUS\t\u2019O\tS\tI\tR\ti\tS MORCEAUX DEBOIS fait couler\t* R\tO\tN\tD\tI\tN\tS\tMÈREDE\t\u2019E\tV\tE V\tE\tR\tS\tE\tSOURCE D'EAU CHAUDE\t\u2019G\tE\tY\tS\tE\tR MOTS CROiSÉS 1\t2\t3\t4\t5\t6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Du lundi au samedi WWW.HANNEQuART.CoM 8\t9 10 11 12 E2 B 10 11 12 HORIZONTALEMENT 1\tQui refuse de se soumettre.2\tPosséder - Plante des montagnes très toxique.3\tChute - Reçu - Métal brillant.4\tJournaliste - Moitié.5\tAltesse royale - Dans la Bible, il désigne tous les faux dieux - De même.6\tAnge d\u2019un ordre supérieur.7\tMaladie dentaire -\tManifester de la gêne.8\tMarque le doute -\tBordé de petites dents arrondies.9\tNotion - Vent léger.10Ordonner - Objet fabriqué qu sert à faire un travail.11\tService d\u2019espionnage -\tConfiture à base de moût.12\tEffective - Luth indien.VERTICALEMENT 1\tRendre l\u2019éclat du neuf.2\tCuve de cuisine - Courage.3\tLe degré le plus bas - Le dram y circule.4\tPouffé - Lieu servant à protéger - Équivalent.5\tPalmacée.6\tÉtat américain - Conte.7\tÀ toi - Développé.8\tBruit de nourrisson -\tLangue germanique.9\tMachination secrète -\tTouchent au Mexique.10\tEstuaire breton -\tIngurgiter.11\tDécapite - C\u2019est-à-dire -\tDéesse marine de la mythologie grecque.12\tDonn er de la vie -\tPatelin éloigné de tout.SOLUTION du dernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 1 2 3 4 5 6 7 12 C\tH\tO\tR\tE\tG\tR\tA\tP\tH\t\tE O\tU\t\tE\tS\t\tB\tR\tU\tA\tN\tT N\tE\tS\t\tC\tC\t\tU\tR\t\tN\tE T\tR\t\tG\tR\tA\tM\tM\tE\t\tE\tR A\t\tF\tR\t\tM\tE\t\tM\t\tE\tN M\tM\t\t\tM\tP\tU\tT\tE\tR\t\tU \tO\tD\tL\tE\t\tG\tO\tN\tA\tD\tE N\t\tE\t\tR\tE\tL\t\tT\t\tR\t E\tN\tE\tE\t\tC\tE\tT\t\tP\tO\tP R\tE\tS\tT\tE\tR\t\tU\tT\t\tL\tE ¦\tA\tS\tO\t\tA\tB\tR\tO\tG\tE\tR G\tU\tE\tN\tO\tN\t\tE\tT\tE\tT\tE ÊTES-VOUS OBSERVATEUR?Ces deux dessins sont en apparence identiques.En réalité, il y a entre eux HUIT petites différences.16874 non ooo n n n o o o n o n o 16874 0 0 0 ooo non ooo n o n o ¦a6je| sujoiu }sa aijjojp ap a}Jod eq g -aqDne6 ap aunqu} e| ap }neq ua sujoiu ua jnaijeipads up) f_ qjnoo sn|d }sa auoqdaja} np 3|qeoa~l9 \u2018nea p neas a| snos anbey eq g \u2018a^^ajAjas e| ap na^iu a| snos apjoo eq-j7 qjnoo srqd }sa 4jOjp pajd uoq £ \u2018a^aidLuoou! aqone6 ajneda uoç £ \u2018aanbipuj jnaxoq np aqone6 ajjjajQ y Nonmos Dulundiau vendredi MICHELHANNEQUART MOTS CROISES PLUS 12\t3\t4\t5\t6\t7\t8\t9 10 11 12 1 S 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 HORIZONTALEMENT 1\tMéchantes.2\tCharançon - Affaibli.3\tSymbole - Rumine au Congo - Nous fait tirer la langue.4\tMesure - Héros.5\tGommé - Curieux objet.6\tQui concerne un important système - Langage de programmation.7\tGaz rare - Petit coin des Antilles - Note.8\tInterjection - Il est brillant - Viscosité.9\tPhysicien - Langue dravidienne.10\ts ous-entendu -\tPériodes.11\tRefuser d'exprimer -\tRiche.12\t&.VERTICALEMENT 1\tImprobité.2\tAcharnement - Déception.ï EES 3\tPeuple chinois -\tDémonstratif -\tVêtement.4\tSport - Remettre en place.5\tVille turque - Frapper.6\tPlante décorative.7\tEbranler - Sert d'appui à une tablette.8\tVaut d\tne s'achète pas - Bois -\tC'est-à-dire.9\tLac du Soudan - Condition - Du poids.10Places de ch oix - Pas sucré.11\tSe sentir - Photo.12\tPeu communicative.SOLUTION du d ernier numéro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 "]