Le devoir, 14 février 1985, Supplément 1

LE DEVOIR 3 CAHIER Montréal, jeudi 14 février 1985 AU SOMMAIRE Au moment de la retraite De plus en plus de contribuables arrivent à l’âge de la retraite avec des sommes importantes épargnées par le biais d'un REÉR.Ils doivent toutefois agir avec prudence quant à la façon de toucher cet argent.Page III.Les REÉR hypothécaires Le REÉR hypothécaire a connu peu de succès jusqu'ici à cause de sa complexité.Mais la fiducie Guardian vient de créer un nouveau type de REÉR hypothécaire qui le rend beaucoup plus accessible.Pages IV et VIII.Un instrument de planification Plusieurs spécialistes estiment qu’il ne faudra guère compter sur les fonds gouvernementaux pour maintenir votre niveau de vie après la retraite.C'est pourquoi il faut planifier soigneusement ses investissements.Pages V et VI COORDINATION Christian Bellavance MISE EN PAGES Mireille Simard TABLEAUX Paul Massé Jean-François Lacerte PUBLICITÉ Michelle Alie Vivianne Chénier Francine Gingras QU’EST-CE QU’UN REÉR ?Économie d’impôt * (en doliars) Revenu MpM imposable** $1,000 OépM $2.000 DépM $3,500 Dépôt $5,500 10,000 363 725 12,500 380 753 — — 15,000 398 785 1,359 17,500 411 815 1,412 — 20,000 435 869 1,486 — 22,500 450 892 1,547 — 25,000 469 927 1,606 2,486 30,000 484 967 1,673 2,611 35,000 546 1,052 1,811 2,810 40,000 533 1,065 1,886 2,978 * Calculé d’après les taux marginaux d'impôt et les tables en vigueur pour l’année fiscale 1SB4.•-Revenu imposable: Le revenu brut moins toutes exemptions permises par ia loi.les déductions et MANON LEDUC Directeur de la succursale de Montréal Fiducie du Québec UN régime enregistré d’épargne-retraite (REÉR) est avant tout un moyen qui vous est offert pour épargner de l’argent à long terme en prévision du jour où vous prendrez votre retraite, tout en vous permettant à court terme de déduire de votre revenu imposable le capital versé chaque année.De plus, vous ne payez pas immédiatement d’impôt sur le revenu que ces fonds produisent.Le capital qui s’accumule ainsi d’année en année pourra servir plus tard à l’achat d’une rente.Le tableau suivant illustre l’économie que l’on peut réaliser selon la fourchette de revenu imposable à laquelle on appartient.Combien peut rapporter un REÉR?Progression de vos épargnes si vous déposez 1,000 $ par année Tauxcie Somme accumulée après rendement moyen {%) Sans 10 ans 15 ans 20 ans 25 ans 30 ans 7 .6153$ 14 784$ 26 888$ 43 865 $ 67 676 $ 101 073 $ T'h .6 244 15 208 28 077 46 553 73 076 111154 8 .6 336 15 646 29 324 49 423 78 954 122 346 S’/î 6 429 16 096 30 632 52 489 85 355 134 773 9 6 523 16 560 30 632 52 489 85 355 134 773 972 6 619 17 038 33 441 59 264 99 914 163 908 10 6 716 17 531 34 949 63 003 108182 180 943 1072 6 813 18039 36 531 66 997 177 188 199 874 11 6 913 18 561 38190 71 265 126 998 220 913 1172 7 013 19 099 39 929 75 825 137 687 244 297 12 7 115 19 654 41 752 80 698 149 333 270 292 1272 7 218 20 226 43 666 85 906 162 023 299189 13 7 322 20184 45 672 91 469 175 850 331 315 1372 7 428 21 420 47 775 97 415 190 916 367 030 14 7 535 22 044 49 980 103 768 207 332 406 737 1472 7 644 22 687 52 293 110 556 226 220 450 881 15 7 754 23 349 54 717 117810 244 712 499 957 Pour bien comprendre de quelle façon vos épargnes fructifient dans un régime enregistré d’épargne-re-traite, vous devez vous rappeler que le revenu qu’elles produisent doit être obligatoirement réinvesti.En effet, la nature même du régime enregistré d’épargne-retraite vous interdit d’encaisser le revenu que produit votre argent tant que le régime est en vigueur puisqu’il est destiné à vous assurer un capital de retraite.Ainsi, comme vous n’y touchez pas, ce revenu s’ajoute à votre capital et produit à son tour un revenu qui s’ajoute lui-même à votre capital.Le tableau ci-dessous illustre la progression des sommes déposées dans un REÉR selon differents taux d’intérêt.Il est en effet important de savoir que le rendement d’un REÉR doit être calculé en fonction du taux d’intérêt des placements qui le composent et du facteur de capitalisation des intérêts.Comment fonctionne un REÉR ?D’abord les dépôts.La somme totale que vous pouvez déposer dans un ou plusieurs régimes enregistrés d’épargne-retraite ne doit pas dépasser, pour chaque année civile, le moins élevé des montants suivants : $ 5,500 ou 20 % de votre revenu gagné, si vous ne participez pas à un régime enregistré de retraite (fonds de pension) d’un employeur.Si vous participez à un régime enregistré de retraite d’un employeur, vous avez droit au moins élevé des montants suivants : $ 3,500 moins le total des sommes versées durant l’année au régime de l’employeur ou 20 % de votre revenu gagné moins le total des sommes versées durant l’année au régime de retraite de l’employeur.Vous pouvez déposer une partie du montant auquel vous avez droit dans un régime constitué au nom de votre conjoint même si celui-ci n’a aucun revenu.Si votre conjoint gagne, un revenu, le total des sommes qu’il pourrait lui-même verser dans son régime ne s’en trouve au-iéhciH3K2XH Ntim Attrrsir -J AIS ?MONTREAL 875-7421 Q«éfc«:, Ion J, MoQtré,!, Enfin, ajoutez-y le luxe tel les voyages, les repas au restaurant, le théâtre, etc.Faites un troisième sous-total.4) — Enfin, confrontez vos revenus à vos besoins.Vous pourrez ainsi déterminer de queUe somme vous avez besoin d’aller chercher dans votre REÉR pour atteindre le premier, le deuxième et le troisième niveau de vos besoins.Selon le capital dont vous disposez et selon les différentes sortes de rentes offertes, vous pourrez déterminer le genre de rente dont vous avez besoin pour atteindre le plus possible vos objectifs.5) — En effet, si vous songez à acheter une rente viagère ou une rente garantie, le calcul est basé sur les taux d’mtérêt alors en vigueur.Si les taux sont très bas et que vous évaluez qu’ils vont remonter dans un, deux ou trois ans, attendez pour acheter votre rente.En effet, lorsque vous aurez acquis cette rente, vous recevrez la même somme basée sur les taux pour 10,15,20 ans ou plus.Imaginez la différence de revenu mensuel s’il y a un différentiel de 3 % ou 4 % sur un capital initial de $ 100,000 ! Si vous avez besoin d’argent entre-temps, il vous est toujours possible de vous informer de ce que serait le montant de la rente actuellement et de procéder à un retrait équivalent de votre REÉR par la méthode du dégon-glement de votre compte.Et lorsque les taux auront remonté, vous procéderez à l’achat de votre rente.Attention, cependant, évoluez bien le marché.Si les taux continuent à descendre vous y perdrez pour le futur car arrivera le moment où vous serez obligé d’acheter votre rente (71 ans) et vous serez forcé d’accepter les taux en vigueur même s’ils sont très bas.6) — Les différentes sortes de rentes pour encaisser un REÉR — La rente viagère : Comme son nom l’indique, il s’agit d’une rente à vie.Le calcul des remises mensuelles de cette rente est basé sur les tables de mortalité.Ce genre de rente est offerte exclusivement par les compagnies d’assurances.Selon le capital que vous y investissez, on vous garantit que, votre vie durant, vous recevrez un montant fixe par mois.On établit les remboursements en tenant compte d’un certain taux d’intérêt et de l’espérance moyenne de vie du détenteur.Mais si vous décédez rapidement, la balance du capital n’ira pas à votre succession; elle viendra accroître le fonds de réserve qui servira à défrayer la rente de celui qui vivra très vieux.Par contre, si vous vivez très longtemps vous jouirez justement des réserves constituées par les participants qui seront décédés.La formule ne plaisant pas à tous les consommateurs, on lui a ajouté des options de garantie.Cette garantie permet d’assurer que la compa-gme d’assurances contmuera de verser à la succession le montant de la rente.Les périodes de garantie les plus courantes sont cinq ans, 10 ans, 15 ans ou au dernier conjoint vivant; cette période débute à la date du contrat de rente et non pas au moment du décès du bénéficiaire.Lorsque la garantie se termine, il n’y a plus de versements et le solde de la rente va encore une fois augmenter le fonds de réserve de la compagnie d’assurances.Comme moyen d’encaissement d’un reçu, la rente viagère peut s’avérer une bonne solution pour l’indi-vidu qui n’a pas un gros capital d’ac-cumulé et qui désire recevoir le plus fros revenu mensuel possible.Il doit gaiement se rappeler, cependant, que plus la garantie de paiement est longue plus le versement mensuel di-mmuera.Par contre ce genre de contrat comporte un désavantage sérieux : en effet, le capital que le client a si durement gagné disparaît au moment du décès ou à la fm de la garantie, ne laissant rien aux héritiers.Il sera remis, par le biais de versements mensuels, à de purs étrangers qui, eux, auront eu la chance de vivre plus longtemps.— La rente garantie : La rente garantie est en quelque sorte une « hypothèque à l’envers ».Il s’agt en fait d’un contrat passé en- ESCOMPTES VÉRITABLES POUR L'INVESTISSEUR AVERTI TRUST GÊI\IÉRAL REER Info-REÉR Comment utiliser , Info-REER Gratuit! Obtenez Info-REER du Trust Général.Le Trust Général a prépare un bulletin qui traite spécifiquement des Régimes enregistres d'epargne-retraite.Consultez-le pour vous aider a: • investir judicieusement votre contribution pour 1984: • établir la diversification ideale dans votre REER, compte tenu de votre âge et du capital accumule; • déterminer si le REER autogéré répond a vos besoins.Info-REER est une publication qui paraîtra au moins deux fois l'an et qui vous est offerte gratuitement.Il suffit d’en faire la demande.Et, au besoin, n'hésitez pas à consulter un conseiller du T rust Général.La consultation est gratuite et sans obligation! Téléphonez ou écrivez à la succursale de votre choix.Sept-lles 690, boul Laure (418) 968-1830 Chicoutimi 494, Champs-Elysees (418) 549-6490 Rimouski 12, Saint-Gecmain Est (418) 724-4106 Québec 1091, chemin Saint-Louis (418) 688-0630 Levis Les Galeries Chagnon (418) 833-4450 Trois-Rivières 1350, Royale (819) 379-7230 Montréal/CJniversity 1100, (Jniversity (514)871-7200 Montreal/Place Ville-Marie Galerie des Boutiques (514) 861-8383 Outremont 1, Vincent d'indy (514) 739-3265 Ville Mont-Royal Centre Rockland Niveau 2 (514) 341-1414 Laval Place du Carrefour 2525 boul Daniel-Johnson (514) 682-3200 Hull 120, Promenade du Portage (819) 771-3227 Filiale: Sherbrooke Trust a Sherbrooke 75.Wellington Nord (819) 563-4011 Place Belvedere (819) 563-3447 Carrefour de l’Estrie (819) 563-3331 tre une fiducie et un mdividu dans lequel la fiducie s’engage à verser mensuellement à l’individu une somme fixe représentant les mtérêts et une partie du capital que l’mdividu lui aura remise.Selon la loi et les termes de ce contrat, les remises mensuelles doivent s’échelonner jusqu’à ce que l’mdividu ait attemt l’âge de 90 ans.Dans ce genre de rente, tout le capital sera remis au bénéficiaire ou à sa succession puisqu’il s’agit d’un contrat mdividuel.Si le bénéficiaire décède avant l’échéance de la rente, le solde restant sera remis à sa succession.Ce genre de rente a l’avantage d’assurer à son détenteur que les sommes qu’il a accumulées de son vivant iront à ses héritiers; le montant des remises mensuelles sera cependant un peu inférieur à ceux d’une rente viagère garantie 15 ans puisque l’institution financière ne peut pas compter sur la pondération de la réserve des rentes viagères.Tout comme dans le cas de cette dernière, la rente garantie vous donne un rendement fixe; on vous assure du taux d’intérêt mais vous n’avez pas de contrôle sur les placements.Le détenteur a donc plus d’avantage à acquérir sa rente lorsque les taux sont élevés pour s’assurer d’un meilleur revenu mensuel, par la smte.Ce mode d’encaissement s’adresse au contribuable qui désire recevoir un revenu fixe mais qui ne veut pas que le solde disparaisse après son décès ou celui du conjoint; il est prêt à sacrifier un peu de revenu à tous les mois pour donner le solde de sa rente à sa succession.— Le fonds enregistré de revenu de retraite le FERR : Tout comme dans le cas précédent, ü s’agit d’un contrat mdividuel; c’est donc à dire qu’ici aussi, au décès, le détenteur est sûr que ces héritiers toucheront au solde restant.Également, cette rente, comme la précédente, doit avoir une échéance au 90e anniversaire du détenteur.C’est le contrat de rente le plus flexible puisqu’il laisse au bénéficiaire le choix des placements qui y seront effectués, ce choix sera très large s’il s’agit d’un FEER autogéré puisque dans ce cas, le détenteur pourra choisir ses véhicules du placement et les échéances; tout comme dans le REÉR autogéré, cependant, le bénéficiaire sera respionsable de son rendement et devra y consacrer un certam temps.Par contre si l’on choisit un FEER à véhicules de placements déter-mmés comme le FEER en certificat de dépôt le bénéficiaire aura quand même le choix des échéances des dépôts.De plus, rétablissement des remises mensuelles ou annuelles de ce régime laisse au détenteur une certaine flexibilité.En effet, comme principe de base, on peut dire que le FEER, contrairement aux autres méthodes d’encaissement, octroiera au détenteur un revenq croissant, le premier misant sur les affres de l’in-, flation.Mais en plus, le bénéficiaire pourra choisir « un indice de revenu projeté » se situant entre 0 % et 6 % lui ^rmettant ainsi d’accroître ou de diminuer le montant mensuel.De plus, le détenteur pourra modifier son choix à tous les ans; dépendant de ses besoins il pourra hausser ou baisser sa rente et ainsi planifier son taux d’imposition.Ce mode d’encaissement du REÉR s’adresse surtout à ceux qui ont déjà un revenu garanti par le fonds de pension qu’ils détenaient avec leur employeur et qui veulent laisser à leur succession une plus grande part de leur régime enregistré d’épargne-retraite.Lorsque vous arrivez à la retraite, avant de toucher à votre REÉR, évaluez bien vos besoins, puis choisissez votre méthode d’encaissement en fonction de cette évaluation.Mais surtout, ne vous pressez pas et prenez le temps de consulter plusieurs spécialistes avant d’arreter votre choix.Est-il avantageux d’acheter son REER dans une compagnie d’assurance ?Qui, de nos jours, n’a pas entendu parler de REER ! À cette période de l’annee, les journaux foisonnent d’information sur tout ce qui concerne les régimes enregistrés d’épargne-retraite.Devant cette masse d’information, il devient difficile de se faire une idee claire des avantages et inconvénients a souscrire son REER de telle ou telle institution financière.Nous aimerions vous parler des REER des compagnies d’assurance.Peu de gens connaissent leurs avantages.PourtanL ils sont nombreux.SÉCURITÉ : Les compagnies d’assurance ont été les premieres institutions financières à offrir des rentes au public.Lorsqu’en 1957, la legislation a permis l’enregistrement des régimes individuels de retraite, notre industrie s’etait déjà établi une solide reputation de solidité et de riabilité.Personne n‘a jamais été lésé, au Canada, par une compagnie d’as-surance-vie qui n’aurait pas respecté ses engagements contractuels.Souscrire son REER d’une compagnie d’assurance, c’est savoir que les fonds accumulés sont en parfaite sécurité en raison du système de réserves légales et sont gérés par une institution financière qui possède une sohde expertise dans la gestion des fonds à long terme.INSAISISSABILITÉ : Selon la designation du bénéficiaire, un REER souscrit d’une compagnie d’assurance pieut être insaisissable, c’est-a-dire qu’aucun créancier ne peut y accéder quels que soient les problèmes financiers de l’acquéreur.Ce n’est pas le cas des REER souscrits d’autres institutions financières.FLEXIBILITÉ : Les REER des compagnies d’assurance jouissent d’une très grande flexibilité quant aux sommes versees périodiquement, aux retraits, aux options a la retraite, etc.OPTIONS À LA RETRAITE : Seules les compagnies d’assurance offrent des rentes viagères, c’est-a-dire un revenu de retraite garanti la vie durant.De plus, lorsque vous avez souscrit votre REER d’une compagnie d’assurance, sa transformation en rente viagère se fait sans frais.Enfin, le transfert se faisant dans la même compagnie, celle-ci vous offrira probablement une rente privilégiée, c’est-a-dire d’un montant supérieur a celui offcit a un client qui souscrirait une rente viagère sans avoir place son REER dans la même compagnie.SERVICE PERSONNALISÉ : Quoi de plus frustrant que d’attendre en file pour obtenir de l’information d’un personnel non spécialisé sur un placement aussi important qu’un REER.Par ailleurs, quoi de plus intéressant et agréable que d’avoir le loisir d’examiner le pour et le contre de cet achat avec un professionnel capable de faire l’évaluation de vos besoins dans le confort de votre foyer.Et ce même professionnel, l’assureur-vie, se fera un devoir, l’an prochain, de vous faire penser à souscrire votre REER.À votre retraite, vous vous en féliciterez.Tous ces avantages vous sont offerts à des taux concurrentiels.Avant de fixer votre choix sur un REER, rendez-vous donc service : renseignez-vous sur les plans offerts par les compagnies d’assurance.Que ce soit a cause de la securité du placemenL de la flexibilité, des options à la retraite ou du rendement, un REER souscrit d’une compagnie d’assurance vous offre ce qu’il y a de mieux.Pensez-y ! Cette information vous est offerte par le Centre d’information de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes (ACCAP).Vous pouvez nous rejoindre gratuitement en composant le 1-800-361-8070.AMOciMion canacbarma da» compagmat dWauranc— da panonnaa ne. IV Le Devoir, jeudi 14 février 1985 REÉR-HYPOTHÈQUE Utiliser son REÉR à titre de prêt hypothécaire MICHEL THÉROUX, c.a.Associé chez Samson Bélair l’heure où les gouvernements revissent les cotisations versées à leurs régimes de rente de crainte de manquer éventuellement de ressources, le détenteur d’un REER doit lui aussi s’assurer que les fonds souscrits à son régime lui procureront les liquidités nécessaires pour réaliser le genre de retraite qu’il espère.La plupart des individus qui investissent dans un REÉR le font par des contributions en argent auprès d’institutions financières qui se chargent de placer les sommes déposées dans leur régime.Le montant investi dans un REÉR ainsi géré sera multiplié maintes fois par l’intérêt s’accumulant jusqu’à la retraite et constitue alors un placement sûr pour le contribuable.Cependant, il ne faut pas oublier l’effet que peut avoir l’inflation au cours de la longue période de détention.Pour obtenir un placement encore plus rentable, le contribuable se doit de connaître tous les moyens efficaces d’investissement dans un REÉR.La première démarche pour le contribuable qui veut maximiser le rendement de son REÉR est de souscrire à un REÉR autogéré.S’il a déjà un REÉR géré par une institution financière, il peut transférer les fonds qui y sont accumulés dans un REÉR autogéré sans aucune imposition.Le détenteur d’un REÉR autogéré s’occupe lui-même de faire profiter les fonds mis de côté et peut alors faire divers investissements à condition qu’ils soient reconnus par les autorités fiscales comme étant des « placements admissibles ».La plupart des valeurs (actions ou obligations) cotées à une bourse canadienne constituent des placements admissibles et c’est habituellement vers ce genre de placements que se tournent les détenteurs de REÉR autogérés.Peu de ces détenteurs utilisent toutefois l’argent accumulé dans un REÉR pour effectuer un placement à titre de prêt hypothécaire.Un tel prêt constitue pourtant un placement admissible et peut même être accordé au bénéficiaire du REÉR ou à quelqu’un qui lui est parent.Par exemple, le détenteur du REÉR peut se voir prêter les montants accumulés dans son régime et accorder en échange à son REÉR une hypothèque sur un immeuble qu’il détient personnellement.Ainsi, au lieu de contracter un prêt hypothécaire avec une institution financière, l’individu le contracte auprès de son propre REÉR et c’est à son régime qu’il fera le remboursement du capital et des intérêts.Pour bien comprendre ce mécanisme d’auto-fi-nancement, il faut reconnaître le REÉR comme une entité distincte, bien qu’indirec-tement, le détenteur du REÉR se trouve à se faire un remboursement à lui-même par l’entre-mise'de son REÉR.Le financement ainsi obtenu peut évidemment être utilisé pour l’achat d’une résidence personnelle par le détenteur du REÉR, mais il peut aussi servir à l’acquisition de tout type de placements.Le détenteur du REÉR doit toutefois s’assurer qu’il dispose de liquidités suffisantes pour rembourser le prêt qu’il a contracté.Non seulement l’emprunteur se verse-t-il des intérêts en vertu du prêt hypothécaire mais ceux-ci peuvent être accumulés dans le REÉR sans que son détenteur n’ait a payer un impôt immédiatement; les revenus de placements ne sont imposables qu’au moment de leur retrait par le rentier.Pour être un placement admissible, le prêt hypothécaire par un REÉR doit respecter certaines conditions.D’abord, les sommes prêtées doivent être détenues par un REÉR autogéré.De plus, l’hypothèque ne peut porter que sur un immeuble qui est situé au Canada.Il existe également d’autres conditions reliées à l’hypothèque lorsque l’emprunteur est le rentier du régime ou une personne avec laquelle il a un lien de dépendance.En effet, dans ce derraer cas, le prêt doit être assuré auprès de la So- K V J.S: onwéa Dans l’achat d’une maison, le REÉR peut servir à titre de prêt hypothécaire.ciété canadienne d’hypothèque et de logement (SCHL) ou de la Compagnie d’assurance d’hypothèques du Canada (CAHC ou Mice selon la version anglaise).Il doit de plus etre géré par un prêteur agréé en vertu de la Loi nationale sur l’habitation.Les sociétés de fiducie sont les principales institutions qui offrent actuellement le REÉR hypothèque.Les courtiers en valeurs mobiüères qui offrent ce service limitent leur rôle à celui d’intermédiaire entre le client et la société de fiducie.C’est cette dernière qui gère le prêt, reçoit et décide des demandes de prêt hypothécaire et a la responsabilité de l’administration du prêt et de rencaissement des mensualités.Elle a même la responsabilité de protéger le REÉR advenant le défaut de l’emprunteur.Selon la loi, l’hypothèque peut être de premier ou deuxième rang.La SCHL et la CAHC qui assurent les prêts ont toutefois des exigences plus précises.Ainsi, la SCH L n’assure que les hypothèques de premier rang mais accepte qu’elles soient prises sur tout type d’immeubles.La CAHC accepte les hypothèques de premier ou deuxieme rang, mais exige que l’immeuble hypothéqué soit une résidence unifamiliale habitée par le propriétaire.Certaines exigences se rattachent également au prêt lui-même.Ainsi, le débiteur hypothécaire doit être sujet à des conditions analogues à celles du marche actuel, de façon à ce qu’il ne bénéficie pas d’un avantage indû ou fictif.Le taux d’intérêt doit être celui en cours sur le marché, le terme peut être de un à cinq ans et les paiements doivent se faire selon des mensualités fixes.Quel est alors l’avantage de l’emprunteur s’il est assujetti aux même conditions de prêt qu’il aurait obtenues ailleurs ?Si l’emprunteur est le détenteur du REÉR, il se trouve à se verser les intérêts du prêt hypothécaire.Il perd cependant les revenus que gagnait son REÉR auprès de l’institution financière.Son avantage réside donc dans la différence entre le rendement de son REÉR et le coût de l’emprunt qu’il s’accorde.Par exemple, si les sommes investies dans son REÉR faisaient l’objet d’un dépôt à terme lui rapportant 11 % et que l’intérêt du prêt hypothécaire était de 12-1/4 %, le contribuable qui emprunterait de son propre REÉR réaliserait un rendement supplémentaire de 1-3/4% par dollar emprunte.Le rentier d’un tel régime a néanmoins de nombreux frais à couvrir lorsqu’il utilise le REÉR-hypothèque comme moyen de financement.Voici une liste des frais qu’il y a lieu de prévoir : — ouverture du dossier.$ 100 — coûts d’évaluation.2 % du prêt, minimum $ 175 — émission de l’hypothèque.$ 100 — enregistrement de l’hypothèque.$ 250 à $ 700 — assurance hypothécaire.0.9 % à 1.5 % — frais annuels de gérance du prêt.$ 175 à $ 200 — frais annuels d’administration du REÉR.?50 à $ 150 — frais de résiliation de l’hypothèque s’il y a lieu.Ces frais peuvent atteindre jusqu’à $ 10,000 lorsque le REÉR-hypothèque est détenu durant 20 ans.Ils peuvent' toutefois être payés à même les fonds du REÉR, ce qui réduit leur coût effectif puisque les sommes s’y trouvant n’ont pas été imposées.En tenant compte de ces frais, on estime généralement que le rentier doit détenir un minimum de $ 20,000 à $ 25,000 de fonds accumulés avant de songer à utiliser le REÉR-hypothèque.Si le contribuable rencontre les exigences énumérées ci-dessus, il pourra augmenter la rentabilité de son REÉR-hypothèque en utilisant certains éléments de planification.Il ne faut pas oublier que tous les revenus versés dans un REÉR sont temporairement exemptés d’impôt de même que les revenus de placement s’y rattachant.Le contribuable aura donc avantage à accumuler dans son REÉR le plus grand montant possible puisqu’il bénéficie d’un report d’impôt jusqu’au moment de rencaissement des fonds accumulés.Le premier élément de plainification consiste à charger un taux d’intérêt le plus élevé possible.Toutefois, ce taux d’intérêt doit respecter une des conditions d’acceptation du prêt, soit d’être celui en cours sur le marché.Celui qui paierait à son REÉR un taux de plus de 2 % supérieur au taux en vigueur risquerait de se voir refuser l’enre^tre-ment de son REER ou de voir cet enregistrement annulé.Un deuxième moyen de planification est de contracter une hypothèque renouvelable a chaque année de façon à ce que le montant d’hypothèque puisse être augmenté des revenus d’intérêt hypothécaire gagnés dans l’année précédente.Cette technique doit toutefois tenir compte des frais annuels de renouvellement d’hypothèque.Suivant cette même logique, on peut imaginer que le contrat de prêt contienne une clause prévoyant une pénalité dans le cas où le remboursement se ferait par anticipation.Le détenteur du REÉR pourrait se prévaloir de cette possibilité, payer la pénalité à son REER et augmenter ainsi le capital lui procurant un revenu de placements non imposable jusqu’à son retrait.Une telle clause doit toutefois être approuvée par les institutions assurant et gérant le prêt.De plus, il faudrait être certain que cela ne constitue pas un avantage fictif aux yeux du fisc, ce qui pourrait causer l’annulation de l’enregistrement du régime et un revenu immédiat pour un montant correspondant au total des fonds accumulés dans le régime.Par ailleurs, l’emprunt hypothécaire contracté auprès du REÉR peut être utilisé à des fins autres que de rembourser une hypothèque sur une résidence personnelle.Ainsi, l’emprunteur peut créer une hypothèque sur un im- meuble à revenus et avoir l’avantage de déduire les frais d’intérêt de même que tous les frais engagés dans le transfert de l’hypothèque.Il pourrait de plus utiliser le financement obtenu pour investir dans tout genre de placements.Il ne fait nul doute qu’un REÉR-hypothèque bien utilise peut constituer un placement rentable.Les chiffres démontrent toutefois qu’il a un niveau de popularité très peu élevé chez les contribuables.Pour expliquer cette situation, il faut d’alx)rd mentionner que le mécanisme d’autofinancement n’est possible que depuis environ un an, à la suite d’une nouvelle interprétation donnée par les ministères du Revenu.De plus, des analyses économiques révèlent que le contribuable doit détenir environ $ 25,000 dans son REÉR pour que ce soit rentable, ce qui n’est pas le cas de tous les détenteurs de REÉR.Finalement, étant donné que l’avantage provient de la différence entre le rendement d’un REÉR-hypothèque et celui d’un REÉR conventionnel, il est difficile de s’assurer d’une différence substantielle entre ces deux montants à cause de la fluctuation du taux d’intérêt durant une période de 10 ou 20 ans.Cet outil d’épargne présente donc un certain risque.Il mérite cependant d’être bien étudié, puisqu’à long terme ce risque est relativement faible et l’avantage tend à être substantiel.MAINTENANT.vous pouvez garantir votre revenu de retraite! Lucien a le sourire.Et pour cause.Il vient de transférer 50 ÜÜO $ de REER dans un RER autogéré de McLeod Young Weir avec lequel il a acheté des coupons au porteur d’obligations du gouvernement du Canada, échéant en octobre 2004, l’année au cours de laquelle il compte prendre sa retraite.Finies les hypothèses sur l’orientation des taux d’intérêt ou la performance de la bourse.Il sait qu’il aura au moins 494 270 $ dans son RER autogéré, plus tout ce qu’il y versera chaque année.Il y a des chances qu’il soit millionnaire à sa retraite.Pas étonnant que Lucien ait le sourire! Si vous avez des fonds investis dans des RHKR, renseignez-vous sur la façon d’établir un régime chez McLeod, afin de vous constituer un pécule de retraite et de vous procurer ainsi la tranquillité d’esprit.Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez remplir et envoyer le coupon ci-contre, ou téléphonez-nous à McLEOD YOUNG WEIR Services de placement depua 1921 Destinataire: Cilles Archambault Mcl,eod Ynung Weir Limitée 760 rue Sherbrooke Ouest Montréal, Québec II3A ICI McLEOD YOUNG WEIR Je souhaiterais en savoir davantage sur l’utilisation de coupons au porteur dans mon RKKR Veuillez m’envoyer une brochure détaillée.lin caractères d’imprimenc, s v.p.Prov (iode postal (dom.) \ / Guy Desjardins, c.r.Claude Ducharme, c.r.Pierre Bourque, c.r.Jean A.Desjardins, c.r.Jean-Paul Zigby Alain Lortie Michel Roy, Maurice Laurendeau Claude Bédard Pierre G.Rioux Daniel Bellemare Réjean Lizotte Denis St-Onge C.François Couture Jacques Paquin Marc A.Léonard Gérard Coulombe André Loranger Jean-Maurice Saulnier Anne-Marie Lizotte Louis Payette Michel Benoit André Wery Robert J.Phénix Eric Boulva Serge R.Tison Luc Bigaouette Paul R.Granda Serge Gloutnay Maurice Mongrain Michel McMillan Pierre Legault Daniel Benay Manon Saint-Pierre Armando Aznar Paul Marcotte Danièle Mayrand Sylvain Lussier Victor Marcoux François Garneau Fred A.Cheftechi Donald Francoeur Louise Lalonde Normand Royal Philippe Leclercq Christiane Brizard Lucille Dubé Gilles Leclerc Eugène Czolij André Vautour Michèle Beauchamp René Langlois René Poitras Le Bâtonnier Claude Tellier, c.r.Charles J.Gélinas, c.r.TOUR DE LA BANQUE NATIONALE Adresse télégraphique “Prémont” Télex 05-25202 600, ouest, rue de la Gauchetlère Bureau 2400 TÉLÉPHONE (514) 878-9411* Montréal, Québec H3B 4L8 BELINOGRAPHE (514) 878-9092 > V Sœiété Nationale de Fiducie Un choix clair.Régime enregistré d’épa rg ne- retra ite autogéré.Comparez.21 honoraires fixes: 75$ par année; rtv-rs \ nombre iiiimité de transactions 0'tous ies piaçements admis-sibies au REÉR sont acceptés, même ies hypothèques; [ZTvous pouvez effectuer vos transactions dans différentes institutions financières; C?î mise à jour quotidienne; 3"aucuns frais de fermeture après trois ans; 315 années d’expertise dans i’autogèré.Votre choix est clair! Pour de plus amples.renseignements sur le REÉR, communiquez avec vos conseillers ou appelez-nous.Société Nationale de Fiducie 425 boul de Maisonneuve ouest Montréal (Québec) H3A 3G5 Tél- 1 800-361-8625 (514) 844-2050 Le Devoir, jeudi 14 février 1985 LE ®EilS: [FLi ii El» LE REER DU FONDS DE SOLIDARITÉ ¦ Une récupération fiscale plus forte que tout autre régime présentement sur le marché CLAUDE TURCOTTE Tenant compte à la fois des traditions séculaires que sont la corvée et la politique du bas de laine, le régime enregistré d’épar-gne-retraite conçu par le Fonds de solidanté des travailleurs du Québec s’adresse au grand public, c’est-à-dire à une classe moyenne de revenus prête à participer au redressement économique, mais composée d’épargnants peu familiers avec les lois fiscales, d’investisseurs peu sophistiqués et peu enclins à faires des placements de risques.Le REÉR du Fonds de solidarité, dont l’idée initiale est venue de la Fédération des travailleurs du Québec, constitue en somme « un produit nouveau », selon l’expression du président directeur-général du Fonds de solidarité, M.Claude Blanche!.Ce produit est nouveau d’abord P|ar l’objectif qui a inspiré sa création, à savoir récupérer une partie de l’épargne des travailleurs pour maintenir et créer des emplois dans de petites et moyennes entreprises.Voilà l’aspect de la corvée.Mais il est nouveau également pour le consommateur, celui qui veut investir dans un régime de retraite.Le REER du Fonds de solidarité permet en fait une récupération fiscale plus forte que tout autre régime présentement sur le marché.En premier lieu, les contributions à ce REER comme à tous les autres régimes d’épargne-retraite sont entièrement déductibles d’impôt, tant au mveau fédéral que provmcial, jus- qu’à un montant maximal de $5,500.Par exemple, pour un revenu imposable de $22,000, la déduction de $1,000 d’actions du Fonds donne une réduction d’impôt d’à peu près $444, soit 44% du montant mvesti.Deuxièmement, le REER du Fonds de sohdanté possède en exclusivité l’avantage d’un crédit d’impôt de 35 % de la part du gouvernement québécois.Certains espèrent que le gouvernement fédéral avant longtemps offnra lui aussi un crédit d’impôt.Mais pour le moment celui qui achète pour $1,000 d’actions dans le Fonds de solidarité, récupère automatiquement $350 sous forme de réduction directe de l’impôt québ^ois.La déduction annuelle maximale qu’un individu peut obtenir en vertu de ce crédit d’impôt est de $1,225, ce qui correspond à l’achat de $3,500 d’actions.Cela veut dire au total, en additionnant la déduction umverseUe qui est en moyenne de 40 % et le crédit d’impôt exclusif qui est de 35 %, que l’investisseur récupère par la voie fiscale 75 % de l’argent qu’il met dans le Fonds de solidarité.Le rendement de placement est donc dès la première année d’environ 75 %, soit l’équivalent d’un placement de cinq ans à un taux d’intérêt garanti de 15%.En fait, pour un revenu imposable de $6,000, l’investissement de $1,000 dans le Fonds de sohdanté donne un rendement immédiat de 68.4 %.Le même investissement pour celui qui a un revenu imposable de $40,000 apporte un rendement immédiat de 89.2%.Le tableau des avantages fiscaux ¦ Aitnée d’imposition: 1984 ¦ Placement dans te Fonds (exempte): 1,(MM $ (KM actions à 10 $ Réduction Coût réel Réduction totale du placement du coût Revenu Crédit - REER(3) d’impôt dans le tonds d’achat imposat>ie(1) d'in^>âl(2) (approx.) (approx.) (approx.) (approx.) 8,(X)0$ 350$ 353$ 703$ 297$ 70.3% 10,000 350 372 722 278 72 2% 12,000 350 372 722 278 72.2% 14,000 350 390 740 260 74 % 16,000 350 400 750 250 75 % 18,000 350 435 785 215 78 5% 20.000 350 435 785 215 78 6% 22,000 350 444 794 206 79.4 % 24,000 350 461 811 189 81 1 % 26,000 350 471 821 179 82.1 % 28,000 350 471 821 179 82.1 % 30,000 350 506 856 144 85.6 % 32,000 350 506 856 144 85.6% 34,000 350 515 865 118 86 5% 36,000 350 532 882 118 88.2% 40,000 350 542 892 108 89 2% (1) Revenu brut moins les exemptions et déductions prévues par la loi (2) Reduction de l'impôt québécois (3) Reduction de l’impôt québécois et fédéral obtenue grâce a une reduction du revenu imposable (une déduction) et calculée selon le taux marginal d’imposition Il faut soustraire les trais minimes d'administration pour le REER Ces trais sont de 10$ par année, 4 $ si vous ne taites aucune transaction avec le Fonds dans une année • Le Fonds remet des reçus pour tins d'impôt vers la mi-mars.Pour être tout à fait exact, on doit mentionner qu’il faut soustraire de ce rendement immédiat provenant des déductions d’impôt les frais d’ah-hésion au REER qui sont de $10 au départ et de $4 par année par la suite.Il y a des frais de $10 à chaque année ou il y a une transaction avec le Fonds.Le REER du Fonds de solidarité peut être considéré aussi comme un régime d’épargne-action (REA), puisqu’il s’agit de l’achat d’actions dans le Fonds.Contrairement aux REA privés instaurés en vertu de la loi québécoise, celui du Fonds permet les déductions fiscales en 1984 pour les sommes investies jusqu’au 1er mars 1985.Pour les REA en général, la date limite pour les déductions admissibles est le 31 décembre de l’année d’imposition.Ces avantages fiscaux combinés, qui donnent au REER du Fonds de sohdanté un avantage sur les autres régimes, exigent en contrepartie une stabilité plus grande de la part des investisseurs.En ce sens, on fait appel à une clientèle qui dans le passé était sans doute portée à pratiquer la politique du « bas de laine », c’est-a-dire a mettre ses épargnes bien au chaud même si le rendement y était moins élevé plutôt que de faire des placements de risques susceptibles de rapporter beaucoup plus, mais aussi plus exposés à des pertes.Les gens qui mettent de l’argent dans un REER ont cependant généralement l’intention de faire un placement à long terme.C’est certainement le cas pour le F'onds de soli-danté.La loi oblige le Fonds à rache- ter les actions de ses actionnaires dès le moment où ils atteignent l’âge de 60 ans, s’ils sont à la retraitre ou à la pré-retraite, ou 65 ans dans les autres cas.Le Fonds est tenu également de racheter les actions en cas de décès de l’actionnaire, peu importe son âge.Toutefois, le REER du Fonds de solidarité présente moins de souplesse que d’autres pour ceux qui veulent en sortir dans des circonstances autres que celles déjà énumérées.Ce n’est pas un REER qui convient aux spéculateurs susceptibles de vouloir sortir rapidement des sommes d’argent en vue d’effectuer une bonne affaire ailleurs.Le transfert ou la vente des actions de ce REER doit être autorisé p^ar le conseil d’administration du Fonds, lorsque cela est possible, à savoir dans les circonstances suivantes: retraite anticipée avant l’âge de 60 ans; épuisement des prestations d’assurance-chômage de l’actionnaire; retour aux études à temps plein; mvahdité et inaptitude au travail; nécessité de soins médicaux importants non couverts par l’assu-rance-maladie du Québec; émigration du Québec depuis deux ans; démarrage d’une entreprise; transfert entre conjoints et membres de la même famille.Le conseil d’administration du Fonds peut en outre considérer tout cas spécial en particulier, en insistant sur les raisons « à caractère humanitaire ».Au besoin du reste, le Fonds aidera un actionnaire à trouver un acquéreur pour ses actions, à prix juste.L’importance de se constituer un capital en vue de la retraite JEAN-CLAUDE LUPIEN Directeur des Ventes Épargne et placements Fiducie du Québec Même si la re traite demeure pour vous un concept plus ou moins abstrait qui ne se concrétisera jias avant 20 ou 30 ans, il faut d’abord comprendre que ce n’est probablement pas avec les pensions du gouvernement et les rentes des régimes privés que vous serez en mesure de maintenir votre niveau de vie après la retraite.Il se peut que cet argument ne vous convainc pas parce que, comme bien des gens, vous êtes porté à croire que meme si vous vous constituez un capital de retraite, l’inflation l’aura fait fondre avant que vous n’ayez eu le temps d’en profiter.Vous n’avez pas tout à fait tort, mais souvenez-vous que vous serez quand même heureux, le moment venu, de disposer d’un capital supplémentaire pour arrondir vos revenus.Maintenant que vous êtes gagné à cette idée, il vous reste à vous demander de quelle façon vous devez investir votre argent pour qu’il fructifie au maximum.Bien sûr, les régimes enregistrés d’épargne-re-traite (REÉR) sont intéressants en raison de l’économie d’impôt, mais on peut se demander si on n’obtiendrait pas des résultats similai- res en se dotant d’un programme d’épargne strict sans bloquer les fonds jusqu’à la retraite.Or, il suffit de comparer les courbes ci-dessous pour constater qu’un REÉR permet de se constituer un capital beaucoup plus important.En effet, on peut voir qu’un contribuable gagnant un salaire annuel de $ 30,000 et qui place $ 3,500 par année à un taux de rendement moyen de 11 %, aura accumulé $ 698,573 dans son REÉR après 30 ans contre $ 126,047 s’il avait épargné les mêmes sommes à l’extérieur d’un REÉR.C’est donc dire qu’il aura plus que quintuplé le rendement de son placement.La raison de cet écart spectaculaire est simple.À long terme, le rémvestissement des revenus en franchise d’impôt permet l’accroissement du capital à un rythme extrêmement rapide, du fait que non seulement les cotisations annuelles, mais également les revenus que produisent ces cotisations accumulées, ne sont pas immédiatement imposables.Ainsi, comme vous ne touchez pas le revenu de votre REÉR tant que ce dernier est en vigueur, il s’ajoute à votre capital et produit à son tour des intérêts qui viennent encore gonfler votre capital.À votre retraite, vous disposez donc d’un capital beaucoup plus important pour acheter une rente ou un Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).Si vous choisissez l’une de ces deux options, vous ne paierez de l’impôt que sur le montant de la rente que vous touchez chaque année.Cette disposition est avantageuse puisqu’il est probable que votre taxe d’imposition sera alors moins élevé.De plus, vous aurez droit, après 65 ans, à la déduction de $ 1,000 pour revenus de pension.C’est donc dire que vous tirez avantage du REÉR toute votre vie.Toutefois, il reste encore à déterminer les véhicules de placement qui, à l’intérieur d’un REÉR, permettront d’atteindre un rendement maximum.À cette fin, plusieurs éléments entrent en ligne de compte, notamment votre âge, votre situation fàmiliale et fiscale et vos objectifs.Mais que l’on opte pour un REÉR classique dont la gestion relève entièrement de votre institution financière et qui est généralement composé de comptes d’épargne, de dépôts à terme ou d’unités de fonds de placement, ou que vous choisissiez de gérer vous-même votre REÉR, il existe un moyen très simple d’accroître votre capital sans augmenter vos contributions.Ainsi, en déposant de l’argent chaque mois dans votre REÉR au lieu de le faire une fois par année, vous pouvez améUorer votre résultat d’environ 20%.Le tableau suivant il-lustre comment la même cotisation an- nuelle de $ 3,500 permet d’ajouter $ 121,421 aux $ 696,573 obtenus précédemment SI elle est placée en 12 versements mensuels de $ 291.67.De plus, au heu d’effectuer votre cotisation à un moment de l’année où la conjoncture n’est pas nécessairement la plus favorable, vous augmentez vos chances de profiter des fluctuations des taux d’intérêt ou des cotes boursières (dans le cas des placements en actions).Cette méthode offre le double avantage de vous imposer une discipline d’épargne moins « douloureuse » que ne le serait un prélèvement global de $ 3,500 au mois de février en plus d’optimiser le rendement de votre placement.Quoi qu’il en soit, c’est maintenant que vous devez prendre les mesures qui vous permettront de continuer à mener une vie agréable et à réa-hser des projets qui vous tiennent a coeur, lorsque vous aurez cessé de travailler.MINES INDUSTRIES .lEPARGNES FILMS FORESTIERS IL EST POSSIBLE D'EVITER LES NIVEAUX DE RENDEMENT CAPRICIEUX.LE RÉGIME ENREGISTRE D’ÉPARGNE RETRAITE (R.E.É.R) À RENDEMENT ANNUEL DE 16% LE PLUS Sin Le plus sûr abri fiscal.INDÉNIABLE.La plus sûre augmentation d’équité.INCOMPARABLE.La plus sûre augmentation de revenu.IMMANQUABLE.La plus sûre protection du capital.IMPECCABLE.* RENDEMENT RÉEL DE 1983 ET 1984 PARTICIPE DANS LE FONDS NATIONAL D’IMMEUBLES Pour en savoir plus, complétez et retournez le coupon ou appelez T FR INVESTISSEMENTS EN.I.mc de Montréal, (514) 875-5910 de l’extérieur sans frais, 1-800-361-0746 ou votre courtier en valeurs mobilières COUREZ LA CHANCE DE GAGNER UN VOYAGE AU JAPON Demandez plus de détails et automatiquement, sans obligation, courez la chance de gagner un voyage au Japon.Vous pourriez constater qu'universellement, l'immobilier demeure le principe le plus sùr du capital investi (Valeur: 6 000$.Date limite du concours: 28 février 1985, une seule inscription par participant.) à Montréal: I (offert par prospectus seulement) LES INVESTISSEMENTS EN.I.inc 800, boul Dorchester ouest, bureau 1520 Montréal (Québec) H3B 1X9 S.V P Faites-moi parvenir toute l'information pertinente au Fonds National d’immeubles .(DL Michel Di Gregork) Président Les Investissements Sogecar inc 505 boul Dorchester ouest Bureau 510 M JecquM Alerte, M.B.A Vtce-présiôent Les Investissements F N I inc 800 boul Dorchester ouest Bureau 1520 Montréal (Québec) H3B1X9 (514)875-5910 de I extérieur sans frais 1 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