Le droit, 15 octobre 2005, Supplément 3

[" AVEC Sam FOUPi LeDroit 160, BOULEVARD DE L'HOPITALAvUREAU 205, GATINEAU, DC J8T 8J1 (819) 243-6497 LOUIS BOILY, PI.Fin.Conseiller principal Planificateurfinancier Conseiller en sécurité financière ¦k\u2019N ¦ Conseiller en assurance et rentes collectives Représentant en épargné collective lan cyberpresse.ca LES SEVICES INVESTOTIS /LIMITEE CABINET DÉ SERVICEsNfINANCIERS 11996 FISCALITE Comme de Canad ________ ns, vous investissez sans doute déjà à l\u2019extérieur de votre RER.Du point de vue du placement et de l\u2019impôt, c\u2019est une stratégie judicieuse puisque le plafond de cotisation au RER limite les montants que vous pouvez y investir.En conséquence, votre RER pourrait ne pas suffire à générer les sommes nécessaires pour vous offrir le style de vie souhaité à la retraite.Un portefeuille de placements non enregistrés peut combler le manque à gagner, à condition d\u2019être parfaitement intégré à votre plan global de répartition de l\u2019actif et de gestion de l\u2019impôt.Les revenus de placement gagnés à l\u2019extérieur d\u2019un régime enregistré doivent être déclarés annuellement.Toutefois, il est possible de réduire ou Améliorez vos rendements en misant sur l'efficacité fiscale Réduisez l'impôt en choisissant avec soin vos placements non enregistrés de reporter l\u2019impôt en choisissant bien ses placements non enregistrés.Le revenu en intérêts est imposé au taux le plus élevé.Par contre, sur chaque dollar de gain en capital net réalisé, seulement la moitié est imposable et, comme les gains en capital ne sont habituellement imposés qu\u2019à la vente des placements, c\u2019est vous qui décidez quand vous payez l\u2019impôt sur ces gains.Vous pouvez reporter l\u2019impôt pendant des années en attendant le moment le plus propice pour vendre vos placements, c\u2019est-à-dire une année où vous prévoyez toucher un revenu plus bas.Reportez-vous au tableau 1.Comme vous pouvez le voir, si votre taux d\u2019imposition est élevé, le revenu sous forme de gain en capital est nettement plus avantageux en termes de rendement après impôt.C\u2019est ici qu\u2019une structure de fonds avantageuse d\u2019un point de vue fiscal peut s\u2019avérer très profitable pour votre portefeuille non enregistré.Contrairement à la plupart des fonds communs de placement, où chaque substitution de fonds non enregistré entraîne un impôt à payer, les fonds de Société de fonds Groupe Investors lnc.MC sont considérés comme une seule entité aux fins de l\u2019impôt.Ceci permet de déplacer l\u2019actif librement entre les catégories d\u2019actions de la Société de fonds tout en reportant l\u2019impôt sur les gains en capital.Ainsi, vous pouvez rajuster les pondérations régionales et sectorielles de votre portefeuille sans vous soucier des conséquences fiscales.Avec le temps, le report d\u2019impôt vous permet d\u2019accumuler un patrimoine plus important que si vous aviez payé l\u2019impôt sur vos gains à chaque réaménagement de votre portefeuille.Le choix d\u2019une structure fiscalement avantageuse comme la Société de fonds Groupe Investors lnc.MC vous permet d\u2019accéder plus facilement que jamais aux bons outils pour accumuler un patrimoine.La Société de fonds Groupe Investors lnc.MC réunit une dizaine de gestionnaires de placement de premier plan et vous permet de déplacer librement votre actif entre plus de 40 catégories, soit la plus vaste gamme de fonds fiscalement avantageux disponible sur le marché.La Société de fonds Groupe Investors lnc.MC inclut également deux catégories Rendement en capital qui viennent compléter un portefeuille bien équilibré et diversifié.Pour en savoir plus sur la façon dont les fonds de la Société de fonds Groupe Investors lnc.MC peuvent vous aider à accumuler un patrimoine de la façon la plus avantageuse possible d\u2019un point de vue fiscal, ou pour explorer d\u2019autres solutions de placement fiscalement avantageuses, contactez-moi dès aujourd\u2019hui.Tableau 1 Rendement après impôts d'un revenu de 8 000 $ Un portefeuille de 100 000 S qui produit un revenu de 8 000 S représente un rendement de 8 %.La façon dont un placement est imposé dépend toutefois du type de revenu qu'il génère.Le rendement après impôts d'un revenu de 8 000 S tiré de différents types de placements serait le suivant : Rendement du revenu de placement 7,0 6.5 6,0 5.5 5,0 4.5 4,0 3.5 3,0 2.5 2,0 1.5 1,0 0,5 0 \t\t\t\t\t\t\t6,3 %\t \t\t\t\t5,7 %\t\t\t\t ¦\t4,6 %\t¦\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t \t\t\t\t\t\t\t\t Intérêts Impôt = 3 440 $) Dividendes Impôt = 2 240 $) Gains en capital (Impôt = 1 720 $) Source : Planification stratégique de portefeuille SUPPOSE UN REVENU DE PLACEMENT DE 8 000 S IMPOSE A UN TAUX DE 43 %.MC Marques de commerce de Société financière IGM Inc.Utilisation sous licence par ses filiales.Cette publication, publiée par Services Financiers Groupe Investors Inc.et, au Québec, par Les Services Investors Limitée, cabinet de services financiers, est offerte à titre d'information générale seulement;son but n'est pas d'inciter le lecteur à acheter ou à vendre des produits de placement ni de fournir des conseils professionnels de nature financière, juridique, comptable, fiscale ou autre.Toute reproduction totale ou partielle de la présente publication est strictement interdite sans le consentement écrit explicite du Groupe Investors.Veuillez communiquer avec moi pour de plus amples renseignements sur ce sujet ou sur toute autre question financière ou de planification des placements.« Payez moins d'impôt grâce à une planification minutieuse » © Groupe Investors Inc.2004.MPF1032 (11/2004) Le Plan™ u 1\t7 Groupe I Investors- < ° 1 O \u2014 O ce Q *3 « E\" ®.o ISIR B2 des USAGERS LIVRES DISQUES DVD Toutes nos félicitations à M.Louis Boily qui célèbre cette année 15 ans de carrière! Boulangerie \u2022 Pâtisserie \u2022 Charcuterie *ÿhilouze %L ) La boulangerie Philouze tient à souligner l\u2019excellence du travail de M.Louis Boily.811, boul.St-René Ouest, Gatineau 819-561-8062 ./frf**'*\"' / Louis Boily et le Groupe Investors L'expertise, le travail d'équipe et la passion d'aider les gens Quand le planificateur financier Louis Boily s\u2019est amené à Gatineau, en 1990, armé seulement de son expertise et de sa passion du métier, le Groupe Investors n\u2019avait pas de présence physique en Outaouais.Quelques années plus tard, grâce aux efforts de M.Boily, le bureau actuel du Groupe Investors ouvrait ses portes au 160, boulevard de l\u2019Hôpital, à Gatineau.Aujourd\u2019hui, fort d\u2019une trentaine de représentants, d\u2019un personnel administratif d\u2019une dizaine de personnes et de milliers de clients satisfaits, ce pied-à-terre du Groupe Investors à Gatineau est devenu un chef de file régional en planification financière.Louis Boily se souvient de ses tout premiers clients, Pauline Beaudry Leblanc et Jean-Paul Leblanc, qu\u2019il avait rencontrés le 11 novembre 1990.« Nous avions de jeunes enfants, nous en étions à notre première maison.Nous travaillions tous les deux, et nous voulions commencer à planifier pour les enfants, mais aussi pour nous, pour le futur, pour notre retraite.Nous avons dit à Louis : aide-nous à mettre des sous de côté, à planifier pour que ça devienne un style de vie, que ça devienne automatique pour nous », se souvient Mme Beaudry Leblanc.Ce que M.Boily a accompli avec le couple Beaudry Leblanc, il l\u2019a fait depuis avec la même expertise avec des centaines d\u2019autres individus et familles, tout en dirigeant pendant une dizaine d\u2019années le bureau gatinois du Groupe Investors.Formant aujourd\u2019hui équipe avec sa conjointe Brigitte / LOUIS BOILY.Boucher Boily, elle-même conseillère associée du Groupe Investors, et l\u2019adjointe administrative Rabiâ Hennouch, il a conservé la flamme qui l\u2019anime depuis le début et un désir incessant d\u2019aider les gens.Expert en planification financière et en assurances, M.Boily met à profit deux outils de base avec chaque client.« Je dresse d\u2019abord un bilan pour bien connaître leur situation financière présente.Puis, je demande aux clients de m\u2019informer de leurs objectifs et de leurs préoccupations.Je sais alors où ils veulent aller et j\u2019ai en main leur bilan financier pour savoir où ils se situent.Avec ces deux outils, j\u2019établis un plan financier et je leur recommande des choix.S\u2019ils le veulent, nous cheminons ensemble et le succès.pour moi, c\u2019est de voir leur situation s\u2019améliorer et leurs objectifs atteints », explique-t-il.M.Boily rappelle aussi l\u2019importance pour lui et pour ses clients d\u2019être associés au Groupe Investors, la plus importante entreprise de fonds d\u2019investissement et de planification financière au Canada avec des portefeuilles d\u2019au-delà de 45 milliards $.Avec 75 années d\u2019expérience et de fortes équipes de gestion et de recherche, avec des bureaux au Canada, en Europe et en Asie, « Investors, c\u2019est solide comme le roc », spécifie-t-il.La retraite : la réalité et les illusions.Trop de gens se font des illusions en pensant à leur retraite.Quand ils finissent par s\u2019en rendre compte, habituellement à 60 ou à 65 ans au moment de prendre leur retraite, il est trop tard pour réparer les erreurs de parcours ou, pire encore, l\u2019absence de planification.Depuis 15 ans, Louis Boily a souvent entendu des gens lui dire : « Je ne suis pas obligé de prendre des REER ou de mettre de l\u2019argent de côté.J\u2019ai un bon fonds de pension, je vais avoir 70 % de mes revenus à la retraite, je n\u2019aurai pas de problèmes financiers.Je n\u2019aurai plus besoin de m\u2019acheter des vêtements de travail, plus besoin de payer mon stationnement, je payerai moins d\u2019impôts parce que j\u2019aurai moins de revenus, je n\u2019aurai plus de paiement d\u2019hypothèque.» Mais la réalité est tout autre, à moins de vouloir passer sa retraite en pantoufles devant le téléviseur.« Les gens oublient trop souvent qu\u2019ils vont avoir 40,50 et même 60 heures de plus par semaine à occuper.Aujourd\u2019hui, par ailleurs, la retraite survient de plus en plus à 55 ou à 60 ans alors que les gens sont encore physiquement en très bonne forme et qu\u2019ils veulent profiter de loisirs qu\u2019ils n\u2019ont jamais eu la chance de se payer auparavant, faute d\u2019argent ou de temps », explique M.Boily.« Plusieurs veulent s\u2019offrir un voyage à tous les ans.À 5000 ou 10 000$, c\u2019est à peu près la norme.D\u2019autres veulent prendre des repas au restaurant.Nombreux sont ceux et celles qui veulent jouer au golf.Or, une carte de membre d\u2019un club de golf, c\u2019est 1000, 1200 ou 1500 $ par année.Quant à la maison payée, une maison c\u2019est comme toute chose; il faut la rénover, la réparer, l\u2019entretenir.Ça coûte des sous.Et il y a cette voiture qu\u2019on finit toujours par acheter.Donc, la vie ne s\u2019arrête pas à la retraite.Elle continue et emmène souvent plus de dépenses.Alors, 70 % du salaire peut ne pas suffire », précise M.Boily, en rappelant que bien des gens oublient, par surcroît, de tenir compte de l\u2019inflation.Voilà pourquoi il est important de consulter un spécialiste qui connaît les produits d\u2019investissements disponibles et qui connaît aussi l\u2019expérience vécue, parfois heureuse, parfois malheureuse, de centaines de personnes.S\u2019inspirer de l\u2019expérience du cousin ou du beau-frère, ou suivre en amateur son propre instinct, c\u2019est se priver des outils offerts par Louis Boily et le Groupe Investors.C\u2019est mettre en péril sa retraite.Téléphonez dès maintenant au (819) 595-0111 pour prendre votre rendez-vous avec Louis Boily, Pendant les heures de bureau, communiquer au (819) 243-6497, poste 240.Le Plan\"\u2019 U MTÏM Groupe HM33J Investors LES SERVICES INVESTORS LIMITÉE CABINET DE SERVICES FINANCIERS «Vos finances en confiance avec Louis Boily» Sur les ondes de 18P TVB CHOT tous |es samedis à 13h30 m vRadioNord Pour toutes informations, communiquez dès maintenant au 595-0111 B3 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 Pour atteindre vos objectifs financiers, vous devez faire plus que bâtir un portefeuille.Vous devez aussi l'entretenir régulièrement pour vous assurer qu'il maintiendra le cap sur vos objectifs.Cela signifie que les pourcentages alloués au fil des ans aux divers fonds de placement de votre portefeuille ne doivent pas trop s'écarter des pourcentages initiaux (à moins que vos objectifs ne changent en cours de route).Un élément clé d'un programme d'entretien efficace est le rééquilibrage régulier du portefeuille.La raison pour laquelle le rééquilibrage est si important, c'est que le niveau de risque augmente en général avec les années et vient mettre en péril l'atteinte de vos objectifs.Le risque potentiel augmente au cours d'un cycle économique normal à mesure que la valeur des fonds de placement qui investissent dans des actions et/ou des obligations (et par conséquent votre exposition à ces titres) augmente.Évidemment, si votre fonds de placement vous procure de bons rendements, il n'y aurait pas lieu de vous inquiéter.Pourtant, ce n'est pas si certain.Nous savons tous maintenant qu'il existe une certitude fondamentale en placement : la valeur de tous les fonds de placement qui investissent dans des actions et/ou des obligations ne progresse pas en ligne droite, même si le rendement promet d'être des plus intéressants un jour.Le marché technologique de la fin des années 1990 en offre un bel exemple.À mesure qu'augmente votre exposition à certains marchés, il est possible que vos gains fondent à vue d'œil.De plus, si vos actions ont très bien performé par rapport PLANIFICATION Le rééquilibrage du portefeuille Une méthode disciplinée pour la planification stratéqigue de portefeuille à vos titres à revenu fixe plus stables, la structure de votre portefeuille s'apparentera progressivement à celle d'un investisseur dynamique.À cet effet, il est judicieux d'encaisser systématiquement les profits des fonds qui vous ont procuré un bon rendement, tout en repositionnant votre portefeuille pour tirer le maximum de la prochaine phase du cycle économique en investissant dans les fonds qui ne vous procurent actuellement aucun rendement.C'est souvent la tâche la plus difficile qu'ait à entreprendre un investisseur.D'abord, il est préférable de déterminer à l'avance à quel intervalle vous voulez rééquilibrervotre portefeuille.Le plus souvent, les portefeuilles sont rééquilibrés tous les trimestres, tous les semestres ou tous les ans.Il ne semble pas y avoir d'avantage majeur à choisir une fréquence plutôt qu'une autre, pourvu que l'intervalle ne dépasse pas un an.Certains investisseurs acceptent d'assumer un niveau de risque potentiel plus élevé dans l'espoir d'obtenir un rendement supérieur quand certains marchés reprendront de la vigueur.Ces investisseurs ont tendance à rééquilibrer leur portefeuille une fois par année.Par contre, bon nombre d'investisseurs préfèrent opter pour un intervalle plus court, puisque plus on attend, plus longtemps un portefeuille est exposé à une plus grande volatilité.Vous avez le choix entre deux méthodes de rééquilibrage.Elles sont toutes les deux simples à appliquer et donnent le même résultat.Ces deux méthodes, toutefois, exigent une grande discipline.1.La méthode la plus courante consiste à liquider une partie des parts des fonds qui ont pris de la valeur et à réinvestir le produit de la vente dans les fonds du portefeuille qui ont perdu de la valeur.Par exemple, considérons un portefeuille qui comprend uniquement quatre fonds de placement constituant chacun 25 % du portefeuille.Sur les quatre fonds, la valeur de seulement deux des fonds a changé après trois mois.Le Fonds A représente maintenant 30 % de la valeur du portefeuille alors que le Fonds B ne représente plus que 20 % de la valeur du portefeuille.Pour revenir à la pondération initiale, il suffit de liquider les 5 % excédentaires du Fonds A et de les transférer vers le Fonds B.Ainsi, la pondération de chacun des fonds correspond désormais à la pondération cible de 25 %.2.Une autre méthode consiste à investir régulièrement en utilisant une stratégie de placement échelonné et à injecter proportionnellement les nouvelles sommes dans les fonds de placement qui ont moins bien performé pour rétablir la pondération cible initiale.L'avantage de cette méthode est qu'elle permet de rééquilibrer le portefeuille sans avoir à liquider des éléments d'actif que l'investisseur aurait à déclarer comme un gain à la fin de l'année.Évidemment, la question ne se pose pas dans le cas de parts qui sont achetées et vendues à l'intérieur d'un régime enregistré d'épargne-retraite ou d'une structure telle que la Société de fonds.Les avantages du rééquilibrage sont manifestes.Voici un exemple hypothétique d'un portefeuille modéré dynamique comprenant sept catégories d'actif distinctes qui illustrent à quel point une stratégie de rééquilibrage permet d'augmenter le rendement et de réduire le risque sur une période de 10 ans prenant fin le 30 avril 2003.La différence de rendement peut paraître banale à première vue, mais regardons-y de plus près.Dans cet exemple, un investissement de 100 000 $ rééquilibré tous les ans pendant 10 ans rapporte 8 906$ de plus qu'un placement qui n'aurait jamais été rééquilibré.Sur 25 ans, les résultats sont encore plus impressionnants, puisque le placement qui a été rééquilibré rapporterait 91 469 $ de plus.Catégorie d'actif\tRépartition cible Obligations canadiennes\t20 % Actions canadiennes\t25 % Actions américaines 20 %\t Petite capitalisation É.-U.\t10 % Actions européennes\t10 % Actions japonaises 5%\t Technologie\t10%\t Autre fait digne de mention, la réduction de la volatilité.Ici, le risque est mesuré selon l'écart-type des rendements annuels.L'écart-type mesure la volatilité des rendements réels d'un placement par rapport à son rendement moyen.Par exemple, le portefeuille non rééquilibré en question a un rendement moyen de 9,28 % sur 10 ans et un écart-type de 17,08.Ces chiffres indiquent que sur 10 ans les rendements se situeraient entre 26,36 % (9,28 + 17,08) et -7,80 % (9,28 - 17,08).Dans le cas du portefeuille rééquilibré, le rendement se situerait entre 23,15 % et 3,89 %.Le rééquilibrage régulier d'un portefeuille pourrait être la plus importante de toutes les décisions de placement d'un investisseur et pourtant, bon nombre hésitent encore à faire le saut.C'est l'une des décisions de placement les plus difficiles à prendre.La raison est qu'il faut liquider une partie des fonds qui performent bien et transférer le produit de la vente vers les fonds qui performent moins bien.Il faut aussi payer de l'impôt sur les parts vendues dans le cas d'un régime non enregistré.Toutefois, comme vous pouvez le voir, les pertes liées à l'absence d'un rééquilibrage sont réelles et peuvent même surpasser en importance le montant de votre facture fiscale annuelle.Demandez à votre conseiller quelles seraient pour vous les conséquences fiscales d'une telle stratégie.Taux de\tVolatilité rendement\t annuel\t Jamais rééquilibré\t9,28\t17,08 Bééquilibré tous les ans\t9,63\t13,52 Téléphonez dès maintenant au (819) 595-0111 pour commander votre rapport spécial « La planification stratégique de portefeuille vous protège des fluctuations du marché » MC Marques de commerce de Société financière IGM Inc.Utilisation sous licence par ses filiales.Cette publication, publiée par Services Financiers Groupe Investors Inc.et, au Québec, par Les Services Investors Limitée, cabinet de services financiers, est offerte à titre d'information générale seulement; son but n'est pas d'inciter le lecteur à acheter ou à vendre des produits de placement ni de fournir des conseils professionnels de nature financière, juridique, comptable, fiscale ou autre.Toute reproduction totale ou partielle de la présente publication est strictement interdite sans le consentement écrit explicite du Groupe Investors.Veuillez communiquer avec moi pour de plus amples renseignements sur ce sujet ou sur toute autre question financière ou de planification des placements.Le Plan\"' u kTr§J Groupe Rassi Investors « Le rééquilibrage du portefeuille » © Groupe Investors lnc.2004.MPF1024111/2004) LES SERVICES INVESTORS LIMITÉE CABINET DE SERVICES FINANCIERS Commercial Résidentiel OTTAWA VALLEY Plumbing & Heating D enis : 880-0046\tD an : 880-0045 et bonne chance pour les projets à venir! 'mtéx&rm fàféfrjÿjfïfÿÈL 565, boul.de la Gappe Gatineau (819) 568-9888 _ www.quadecor.ca B4 RETRAITE Vous avez-des droits de cotisation inutilisés à votre régime enregistré d'épargne-retraite (REER)?Vous êtes à court d'argent pour réunir le montant que vous souhaitez cotiser?Envisagez alors d'emprunter pour tirer pleinement avantage de votre REER.Le REER offre des économies d'impôt et reporte l'impôt sur la croissance des placements.Comme en ce moment les taux d'intérêt sont à leur plus bas, c'est probablement une bonne idée d'emprunter à court terme pour maximiser ses cotisations REER.À long terme, il pourrait vous en coûter beaucoup plus de ne pas cotiser.Par exemple, une seule cotisation REER de 10 000 $, à un taux d'intérêt composé annuellement de 8 %, Avez-vous intérêt à emprunter pour cotiser à votre REER vaudra 100 627 $ dans 30 ans \u2014 sans compter les économies d'impôt quelle vous permet de réaliser l'année où vous l'effectuez.Vaut-il vraiment la peine d'emprunter pour cotiser à votre REER?Examinons différents scénarios.Si vous empruntez 10 000 $ sur un an, à 7 %, vos paiements mensuels s'élèveront à 865,27 $ (en supposant que l'intérêt est composé chaque mois et que votre solde diminue à chaque paiement).Le coût total en intérêts sera de 383,22 $.Pendant ce temps, votre cotisation REER fructifiera à l'abri de l'impôt.N'oubliez pas que votre cotisation est déductible d'impôt.Supposons que vous êtes un contribuable moyen et que votre taux marginal d'imposition est de 40 %.Votre cotisation de 10 000 $ vous permettra d'économiser 4 000 $ en impôts.Si vous trouvez contraignant d'effectuer des paiements mensuels aussi élevés, affectez votre remboursement d'impôt au règlement de votre dette.Ainsi, vous réduirez à la fois le montant de vos mensualités et la totalité de vos coûts d'emprunt.Plusieurs institutions financières vous permettent de reporter votre premier versement à la date où vous recevrez votre remboursement d'impôt.Par ailleurs, vous n'êtes pas tenu d'emprunter le plein montant de votre cotisation.Si, par exemple, vous disposez de 6 000 $ et que votre cotisation maximum est de 10 000 $, vous n'aurez qu'à emprunter 4 000 $.Votre remboursement d'impôt pourrait suffire à effacer votre prêt.Si vous avez manqué quelques cotisations au cours d'années passées et que vous disposez de droits de cotisation inutilisés importants, vous pouvez envisager les prêts REER spéciaux assortis de longues périodes d'amortissement offerts par la plupart des institutions financières.Nous pouvons vous aider à analyser si ce type d'emprunt est avantageux, étant donné qu'un emprunt plus important signifie des frais d'emprunt plus élevés et, éventuellement, des paiements mensuels également plus élevés.Il n'y a pas que des avantages à emprunter pour cotiser à un REER.Si vous ne pouvez pas rembourservotre prêt rapidement, il vaut sans doute mieux y renoncer.Idéalement, vous devez avoir suffisamment d'argent pour verser vos cotisations REER des prochaines années.Ajouter un prêt REER à d'autres dettes pourrait créer un fardeau trop lourd.De plus, vous courez toujours le risque de voir la valeur de votre placement diminuer.Dans ce cas, un emprunt amplifierait vos pertes.N'hésitez pas à nous appeler pour savoir comment structurer un prêt REER à court terme, afin d'optimiser votre épargne-retraite.Les avantages de regrouper vos REER Groupe Investi/ BRIGITTE BOUCHER BOILY ET LOUIS BOILY.Êtes-vous de ceux qui ont de la difficulté à gérer leurs placements pour la retraite parce qu'ils sont dispersés dans différentes institutions financières?Si oui, il est temps pourvous de simplifier la planification de votre retraite en regroupant vos régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER) sous un même toit.De cette manière, vous aurez plus de facilité à faire le suivi de vos placements, à élaborer votre stratégie de placement et à cotiser à votre régime d'épargne-retraite.Vous pourriez, par exemple, établir un REER autogéré, sorte de « réceptacle » qui vous permet de réunir une vaste gamme de placements, tels des fonds de placement, des actions, des obligations et des certifi- cats de placement garanti (CPG).Normalement, vous pouvez maintenir votre REER autogéré auprès d'une seule institution, tout en investissant dans des placements offerts ailleurs.Voici quelques-uns des nombreux avantages de regrouper ses REER : > Comptabilité simplifiée.Plutôt que de recevoir des relevés de diverses institutions, vous recevrez des relevés réguliers et un ensemble de reçus pour fins d'impôt d'une seule source.Avec tous vos renseignements sur un même relevé, il vous sera beaucoup plus facile de calculer le montant que vous avez investi et de surveiller les dates de renouvellement des placements à terme comme les CPG.>\tTaux supérieurs.Vous pouvez obtenir des rendements plus intéressants.Par exemple, certains CPG sont assortis de taux de rendement supérieurs lorsque les montants investis sont élevés.>\tFacilité à cotiser.Lorsque vient le temps de cotiser à votre REER, vous n'arrêtez qu'à un seul guichet, et ce, même si vous désirez investir dans un éventail de placements.>\tConversion REER/FERR simplifiée.Si vous approchez de l'âge de la retraite et prévoyez convertir votre REER en un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), il sera plus simple de traiter avec une seule institution financière.Mais peut-être n'avez-vous pas besoin d'un Téléphonez dès maintenant au (819) 595-0111 pour commander votre rapport spécial « A la poursuite du succès : le REER, une priorité à toutes les étapes de la vie » MC Marques de commerce de Groupe Investors Inc.Utilisât ion sous licence par les sociétés affiliées.Ce rapport contient des renseignements de nature générale seulement; son but n'est pas d'inciter le lecteur à acheter ou à vendre des produits de placement ni de fournir des conseils financiers, juridiques, comptables ou fiscaux spécialisés.Toute reproduction totale ou partielle de la présente publication est strictement interdite sans le consentement écrit explicite du Groupe Investors.Pour de plus amples renseignements sur ce sujet ou sur toute autre question financière ou de placement, veuillez communiquer avec votre conseiller du Groupe Investors.Les avantages de regrouper vos REER ©Groupe Investors lnc.2002.Ce rapport est publié par Services Financiers Groupe Investors Inc.et, au Québec, par Les Services Investors Limitée, cabinet de services financiers.\tMPF 10O5S Le Plan\"1 \u201c klist Groupe EUsEl Investors- LES SERVICES INVESTORS LIMITÉE CABINET DE SERVICES FINANCIERS régime autogéré.Si vos placements REER sont répartis dans plusieurs institutions, sans être complexes pour autant, vous pouvez les transférer dans un seul établissement.Dans ce cas, veillez toutefois à ce que vos nouveaux placements respectent vos objectifs.N'oubliez pas que le regroupement de vos REER peut prendre du temps.Il peut se passer des semaines avant que vos placements soient transférés d'une institution à une autre.Il se peut même que vous ayez à attendre que vos placements à terme arrivent à échéance avant de pouvoir les réinvestir dans un autre établissement.N'hésitez pas à nous téléphoner.Nous pouvons vous aider à tirer le maximum du regroupement de vos REER.Santé || Universelle 867, boul.St-René Ouest - 243-8782 72, rue Jean-Proulx - 775-4303 Félicitations pour anmversaij ROYAL LePAGE iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii La Renaissance Courtier immobiliier agréé Franchisé indépendant et autonome de Royal LePage Louise Duchesne désire applaudir la réussite de Louis Boily ! Un service professionnel et efficace!!! LOUISE DUCHESNE (613) 783-8776 (819) 770-3391 www.louiseduchesne.com courriel : info@louiseduchesne.com B5 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 50 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 B6 Les juristes recommandent souvent la création de fiducies testamentaires pour des raisons qui n'ont rien à voir avec l'impôt : gérer des biens au nom de bénéficiaires mineurs ou handicapés, ou encore au nom d'un conjoint lorsque l'objectif est de préserver le capital pour les enfants.Voilà certes de bonnes raisons de créer une fiducie, mais il y a lieu de s'arrêter aussi aux avantages fiscaux des fiducies testamentaires.A la base, qu'est-ce qu'une fiducie?Une fiducie est un lien juridique par lequel une personne (appelée le « constituant » ou le « disposant ») renonce à la possession de la propriété de biens et y transfère le contrôle à un fiduciaire ou à un groupe de fiduciaires, qui sont chargés de gérer ces biens au nom d'une personne ou d'un groupe de personnes (le ou les « bénéficiaires »).Aux termes d'une fiducie testamentaire, le transfert du contrôle des biens fait suite au décès du constituant.En revanche, aux termes d'une fiducie entre vifs, le transfert du contrôle se produit de son vivant.Généralement, les dispositions d'une fiducie testamentaire sont établies dans le testament du constituant.Dans les provinces hors Québec, on peut aussi créer une fiducie testamentaire au moyen d'une déclaration distincte du testament, si la fiducie est destinée à recevoir le produit d'une police d'assurance vie.La distinction entre les fiducies entre vifs et les fiducies testamentaires est importante sur le plan fiscal.Tandis que le revenu annuel non distribué d'une fiducie entre vifs est imposé au taux marginal le plus élevé des particuliers (lequel varie de 39 % en Alberta à 48,6 % à Terre-Neuve)*, les fiducies testamentaires La planification fiscale du testament : des économies d'impôt pour votre conjoint et vos enfants sont imposées aux mêmes taux progressifs que les particuliers.La possibilité de créer un contribuable distinct sous forme d'une fiducie, qui a accès à des taux d'imposition progressifs, offre une occasion fort intéressante de planification fiscale.Exemple des économies d'impôt possibles Examinons d'abord de quelle façon une fiducie testamentaire peut permettre au conjoint survivant d'économiser de l'impôt.Georges est un homme d'affaires à la retraite qui tire un revenu annuel de 50 000 $ de ses placements non enregistrés.Son épouse, Hélène, est une enseignante à la retraite qui tire de sa pension d'employeur et de son régime enregistré d'épargne-retraite (REER) un revenu équivalent à celui de Georges.Georges comme Hélène ont plus de 65 ans et ont droit tous les deux aux prestations de retraite de la RRQ/RPC et aux prestations de la Sécurité de la vieillesse.Leur revenu combiné après impôt est de 87 078 $, calculé comme suit : Revenu de placement (Georges)\t50 000 $ Revenu de pension (Hélène)\t50 000 $ RRQ/RPC (9 975 $ chacun)\t19 950 $ Sécurité de la vieillesse (5 728 $ chacun)\t11 456 $ Revenu total\t131 406 $ Impôt combiné\t (fédéral et Québec)*\t( 44 328 $) Revenu combiné après impôt\t$ 87 078 $ Supposons maintenant qu'Hélène soit veuve et que, comme la plupart des Canadiens mariés, Georges a légué la totalité de son patrimoine directement au conjoint survivant.Alors, le revenu après impôt d'Hélène serait de 66 345 $, calculé comme suit : Revenu de placement\t50 000 $ Revenu de pension\t50 000 $ RRQ/RPC\t975 $ Sécurité de la vieillesse\t5 728 $ Revenu total\t115 703 $ Impôt combiné et récupération de la SV *\t( 49 358 $) Revenu après impôt\t66 345 $ Le revenu après impôt d'Hélène est inférieur de 20 733 $ à leur revenu combiné après impôt lorsque Georges était vivant.De cette perte de revenu, seulement 5 728 $ proviennent de la perte des prestations de la Sécurité de la vieillesse de Georges.Le reste est imputable à deux facteurs : 1 ) l'augmentation de l'impôt à payer lorsqu'un seul conjoint déclare la totalité du revenu du ménage; et 2) le fait qu'Hélène doit maintenant rembourser ses prestations de la Sécurité de la vieillesse.Hélène doit payer plus de 5 000 $ de plus d'impôt que lorsque Georges était vivant.Au Canada, les prestations de la Sécurité de la vieillesse sont réduites d'un montant égal à 15 % du revenu qui dépasse 60 806 $*, et sont récupérées en totalité lorsque le revenu du contribuable atteint environ 98 547 $.Si l'on prend en compte les prestations de la Sécurité de la vieillesse, les personnes âgées dont le revenu dépasse 60 806 $ sont assujetties aux taux d'imposition les plus élevés au Canada.Dans cet exemple, Hélène est frappée d'un taux d'imposition marginal de plus de 54 % sur son revenu entre 60 806 $ et 98 547 $.Georges aurait-il pu s'y prendre autrement?Supposons qu'au lieu de léguer son patrimoine directement à Hélène, Georges ait créé une fiducie au nom d'Hélène dans son testament.La fiducie donnerait à Hélène le droit à tous les revenus produits par les placements de la fiducie, et les fiduciaires auraient le pouvoir d'accéder au capital de la fiducie au profit d'Hélène.Hélène elle-même pourrait faire partie des fiduciaires.En quoi cette solution serait-elle plus avantageuse pour Hélène?Puisque la fiducie créée par le testament de Georges est une fiducie testamentaire, le revenu peut être fractionné.Hélène reçoit la totalité du revenu de la fiducie et l'utilise à sa guise, mais on peut faire en sorte que le revenu généré par la fiducie soit déclaré par la fiducie.Revenons à notre exemple, et voyons quel serait le résultat.Revenu de placement (déclaré par la fiducie)\t50 000 $ Revenu de pension (déclaré par Hélène)\t50 000 $ RRQ/RPC Sécurité de la vieillesse\t9 975 $ (déclarée par Hélène)\t5 728 $ Revenu total\t115 703 $ Impôt total*\t( 40 997 $) Revenu après impôt\t74 706 $ Pour Hélène, l'économie d'impôt se chiffrerait à 8 361 $ par année.Même après déduction des honoraires de préparation de la déclaration de revenus de la fiducie, beaucoup jugeraient substantielle l'économie d'impôt ainsi réalisée.Si la succession de Georges produisait un revenu plus élevé, l'économie d'impôt n'en serait que plus grande.Téléphonez dès maintenant au (819) 595-0111 pour commander votre trousse sur la succession « Mon héritage - Planifiez un ultime cadeau à vos êtres chers » * Tous les taux d'imposition et exemptions ont été calculés d'après les données courantes au 1er janvier 2005.MC Marques de commerce de Société financière IGM Inc.Utilisation sous licence par ses filiales.Cette publication, publiée par Services Financiers Groupe Investors Inc.et, au Québec, par Les Services Investors Limitée, cabinet de services financiers, est offerte à titre d'information générale seulement;son but n'est pas d'inciter le lecteur à acheter ou à vendre des produits de placement ni de fournir des conseils professionnels de nature financière, juridique, comptable, fiscale ou autre.Toute reproduction totale ou partielle de la présente publication est strictement interdite sans le consentement écrit explicite du Groupe Investors.Veuillez communiquer avec moi pour de plus amples renseignements sur ce sujet ou sur toute autre question financière ou de planification des placements.« La planification fiscale du testament - Des économies d'impôt pour votre conjoint et vos enfants» ©Groupe Investors Inc.2005 MPF1065 (0^2005) Le Plan\"\"' du \u201c\"TGroupe ;> Investors- k Northwood Conception, gestion et construction : \u2022\tPré-usinée en panneaux \u2022\tConception sur mesure \u2022\tMaison en bois rond \u2022\tTimberframe hybride / poutres et poteaux Préparation professionnelle de budgets et de contrats Service de consultation personnalisé (613) 820-8872 666, ave Kirkwood, Suite B-101 1 Ottawa www.northwoodcountryhomes.coi Northwood Country Homes félicite M.Louis Boily, planificateur financier au Groupe Investors pour ses 15 ans de réussite.API Glenn Papineau : (613) 788-2109 enik I N E A U /pian B É D I R I A N Armand Bédirian : (613) 788-2108 Des agents qui connaissent le marché pour un service immobilier de qualité Félicitations à Louis Boily pour toutes ses années de succès! KELLER WILLIAMS.OTTAWA REALTY 610, ave Bronson Ottawa (613)236-5050 Protégez votre plan de retraite Vous prenez soin de vous.Malgré cela, vous ne pouvez parer à toute éventualité.Saviez-vous que la probabilité que vous deveniez invalide pendant 90 jours ou plus au moins une fois avant l'âge de 65 ans est de une sur trois?Et que la durée moyenne d'une invalidité se prolongeant plus de 90 jours est de l'ordre de 2,9 ans?C'est pourquoi vous devriez songer sérieusement aux conséquences qu'auraient une blessure ou une longue maladie sur vos plans de retraite et vos objectifs financiers à long terme.S'il vaut la peine d'épargner en vue de la retraite lorsqu'on est en pleine santé.il est aussi important de la protéger.Une maladie ou un accident pourraient-ils vous coûter votre REER?Les bons choix toute votre vie CONCEPTS D'ASSURANCE Régime d'épargne-retraite sur 30 ans < LU O < \u2014I LU O < O 1 200 000 $ 1 000 000 $ 800 000 $ 600 000 $ 400 000 $ 200 000 $ 0 2005\t2010\t2015\t2020\t2025\t2030\t2035 Les valeurs présentées sont établies en fonction des hypothèses suivantes : Dépôt de 1 000 $ par mois pendant 30 ans, sans interruption Dépôt de 1 000 $ par mois avec arrêt d'une durée de trois ans en raison d'une invalidité et de l'incapacité de gagner un revenu Dépôt de 1 000 $ par mois, avec arrêt d'une durée de trois ans en raison d'une invalidité, de l'incapacité de gagner un revenu et de retraits totalisant 133 500 $ durant la période d'invalidité pour les frais médicaux et de subsistance.Tous les calculs supposent un du taux de rendement annuel moyen de 6 % * Source : La Great-West, Compagnie d'assurance-vie Le changement est le phénomène le plus constant.Au début de la vie adulte, l'assurance est une solution de base visant simplement à remplacer le revenu.Au fil des années et à mesure que la vie devient plus complexe, la protection d'assurance doit couvrir les économies de la famille, un fonds pour les études, ou peut-être même le remboursement du prêt hypothécaire ou d'autres dettes.Comme l'âge mûr nous amène à élargir nos perspectives, des éléments auxquels nous n'avions jamais pensé auparavant, tels que la préservation de la valeur de la succession et la nécessité d'avoir les ressources pour s'occuper de nos besoins médicaux et physiques en cas de problème de santé, deviennent prioritaires.Dans le tourbillon de votre vie bien remplie, prenez quelques instants pour vous assurer que votre plan financier comprend les bons choix d'assurance pour votre vie actuelle et celle que vous aimeriez avoir dans le futur.Étapes de la vie Besoins d'assurance Assurance Vie Invalidité Maladies graves Soins de longue durée Téléphonez dès maintenant au (819) 595-0111 pour commander vos brochures d'information « Assurance maladie graves » et « Assurance soins longue durée » Le Plan\u201d Produits et services distribués au Québec par Les Services Investors Limitée, cabinet de services financiers, et ailleurs au Canada par Services d'Àssurance I.G.Inc.Permis de vente d'assurance parrainé par La Great-West, compagnie d'assurance-vie.MC Marques de commerce de Société financière IGM Inc.Utilisation sous licence par ses filiales.© Groupe Investors Inc.2005 05/2005\tMPF1078 (05/2005)\tMPF1076 (05/2005) du En3 Groupe Investors M.André Charbonneau, c.g.a.LETD© COMPTABLE GÉNÉRAL LICENCIÉ Expert-comptable/ consultant financier 38, MACLACHLAN GATINEAU, QC TÉL.: 819-986-5642 andrecharbonneaucga@sympatico.ca ir de aire affaires LES SERVICES INVESTORS LIMITÉE CABINET DE SERVICES FINANCIERS MARIE COURTEMANCHE conseiller juridique-legal adviser\tflOtâîre 160, boul.de l\u2019Hôpital Suite 201 Gatineau, J8T 8JI Tél.: 819-246-1 155 mcourtem@notarius.net Toutes mes félicitations./}r\u201e /// B7 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 LE DROIT, OTTAWA-GATINEAU, ÉDITION WEEK-END 15 ET 16 OCTOBRE 2005 B8 Ne laissez pas les impôts prendre jusqu\u2019à 50% de votre succession! Votre présence à ce séminaire GRATUIT est indispensable.M.Louis Boily, PI.Fin.Conseiller principal Planificateur financier, Conseiller en sécurité financière, conseiller en assurance et rentes collectives, représentant en épargne collective Mme Brigitte Boucher Boily, Conseillière associée Représentante en épargne collective M.Danny Tremblay B.A.A.Conseiller Représentant en épargne collective Le Plan' du Groupe rInvestors' LES SERVICES INVESTORS LIMITÉE CABINET DE SERVICES FINANCIERS MC Marques de commerce de Groupe InvestorsSociété Financière IGM Inc.Utilisation sous licence par les sociétés affiliées.205-160, boul.De l\u2019Hôpital, Gatineau, Qc J8T 8J1 seront disponibles pour vous conseiller afin de bien planifier votre avenir financier.Le mardi 25 octobre 2005 de 19 h 15 à 21 h 00 Hilton du Lac Leamy, 3 , boulevard du Casino, Gatineau (secteur Hull) VEUILLEZ APPELER DÈS MAINTENANT POUR RÉSERVER! Composez le (819) 595-0111 (ligne de réservation 24 heures) Un léger goûter sera servi.Si vous êtes client du Groupe Investors, veuillez consulter votre conseiller.Les places sont limitées.Conférencier Invité M.Jocelyn Bertrand, Directeur de division Conseiller en sécurité financière, conseiller en assurance collective représentant en épargne collective |Ne laissez pas l\u2019impôt ruiner votre retraite.Si vous êtes à la retraite ou sur le point de l\u2019être et que vous avez plus de 250 000$ en fonds de retraite, vous devez participer à ce séminaire GRATUIT.Vous apprendrez : \u2022\tComment réduire vos impôts dès maintenant! \u2022\tComment ne pas vivre plus longtemps que votre argent.\u2022\tLa vérité cachée au sujet du REER.\u2022\tComment empêcher l\u2019impôt de gruger votre patrimoine.\u2022\tComment les idées reçues peuvent compromettre votre avenir.\u2022\tComment léguer votre argent à vos enfants et non au gouvernement \u2022\tComment éviter les deux erreurs les plus graves et les plus courantes faites par les investisseurs.\u2022\tComment éviter les 3 erreurs commises par la plupart des retraités.\u2022\tComment éviter de commettre de graves erreurs lors de la préparation de votre retraite : vous ne prenez votre retraite qu\u2019une seule fois! \u2022\tComment éviter les pièges de la planification successorale."]